专题：2025年深圳香蜜湖金融年会
文/新浪财经香港站 赵岚
在2025年“深圳香蜜湖金融年会”中，河北源达信息董事长郝旭接受新浪财经专访，郝旭认为，AI技术的兴起让投资行为变得更智能，尤其对于个人投资者而言，由于有AI工具的赋能，散户与机构间的量化工具代差有望消除。郝旭的创业初心是以技术“平权”个人投资者，而这种面向散户投资工具的智能化变革，本身就可以让金融服务更有温度。
工具代差：机构手握“冲锋枪” 散户仅持“菜刀” 公平性大打折扣
“萌生做智能交易软件的想法，源于当时EMBA课堂上的一个疑问。”郝旭回忆道。
“当前资本市场中，机构投资者已普遍使用量化交易等智能自动化工具，而个人投资者仍依赖于传统交易软件，这是否存在不公平？” 郝旭看来，在当时的市场环境中，机构如同手握“冲锋枪”，而个人投资者却仅持“菜刀”，工具的代差让公平性大打折扣。
内地量化交易萌芽于2000年初。早期，金融公司招募大量程序员人才，通过数学模型、统计分析和计算机算法，制定一套属于自己公司的，以“数据分析”为核心逻辑的交易策略，从而替代人的主观判断。
量化策略的类型包括：第一，高频交易，机构会利用微小价差，通过百万次计的交易累积收益；第二，统计套利，算法会寻找价格偏离规律的品种，提前捕捉价值回归机会；第三，市场中性，既买入股票组合，又要做空股指，达到消除风险只获取超额收益的目的；第四，多因子选股，通过数据综合评估企业价值、成长、质量等多个因子，选出优质股。
通常，只有资金技术等条件均较为成熟的金融机构，才具备进行量化交易的条件。而中小投资者由于无法掌握即使一手的大量信息，在做投资决策时始终处于被动地位。中小投资者与量化机构的 “信息差”，实质上是机构“数据霸权” 的垄断。
郝旭就是发现了这一点。郝旭表示，他希望做出“面向个人投资者的智能交易软件”，实现量化工具的平权。公司团队从2020年起投入智能交易软件研发，已经于2024年4月推出了全行业第一款面向个人投资者的量化交易软件。
“这款智能交易软件，从智能交易策略构建、回测调优，到投资者互动、实际交易，实现了投资活动的全流程覆盖。现在，我们已与全国十几家证券公司达成合作意向。我们的核心产品‘量化王APP’，已上线两到三家证券公司的相关服务，产品认可度逐步提升。它真正让个人投资者看到了希望，实现了个人与机构的工具平权。”郝旭表示。
证券行业专属大模型研发
目前，全球的通用大语言模型遍地开花，针对不同产品的特征，用户可以有丰富的体验和选择。但是，即使Open AI，to C的业务也不能给AI公司创造盈利，to B的、聚焦单一行业开发的针对性大模型，是AI公司的兵家必争之地，也是各行各业的需求。
郝旭认为，当前大厂推出的公用大模型算法与功能日趋完善，但多聚焦于普世、通用的领域，难以满足专业行业的针对性需求。“金融行业专属大模型的构建，核心在于对金融数据库与知识库的掌握。”
由于源达在证券信息服务市场已有多年积累。早期主要从事行情软件的开发，后来延伸至数据挖掘与算法构建。行业基础与技术沉淀可能让公司在目前的“AI+金融”环境中掌握一定先机。
郝旭介绍，公司已于2025年初在北京技术中心成立大模型应用团队，开发证券行业专属的大模型。这款大模型以DeepSeek等公用大模型为基础，融合证券行业专属的语料库。“比如，通用大模型回答投资类的专业问题，答案往往比较笼统。我们基于行业训练的智能体，会更有针对性和实用性。” 郝旭表示。
金融大模型有针对性特征较易理解，但实用性如何体现？郝旭解释，“以量化王APP为例，用户可以在手机端便捷地完成量化策略构建、回测、调优到交易的全闭环流程。”郝旭表示，这一点也是证券行业的重要技术突破，它显著降低了个人投资者使用工具的门槛，提升了交易效率。
此外，公司还有更高的追求，不仅要“执行自动化”，还要“思路自动化”。“当前版本的量化王APP更偏向执行层面，需遵循用户指令完成操作；而迭代后的新版本，将具备‘思考能力’”。郝旭举例，“用户可以给我们的AI发出复杂指令，比如，结合‘十五五’政策中‘AI+’指引方向，构建投资策略’，AI能自主完成信息梳理、分析、总结与归纳，直接输出策略结果”。
有思考能力的AI工具，可能会打破传统量化工具“仅执行”的局限，构建个人投资者使用工具做投资的行为惯性。
元旦后推新产品 未来将持续满足个人投资者对财富管理的需求
在“深圳香蜜湖金融年会”的议题分享环节，郝旭透露公司元旦后即将推出的新产品。
郝旭对新浪财经进一步介绍，该产品是量化王APP的新增功能“ETF自动化交易”。“这一功能的研发源于政策方向上的指引，即2025年1月26日中国证监会发布的《关于促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，这个是为证券经营机构明确了发展方向。” 郝旭表示。
“ETF产品无论对优化资本市场机构投资者构成，还是对个人投资者降低投资风险、降低投资门槛而言，都具有重要意义。”郝旭表示，公司因此从2025年初开始ETF相关功能的研发，经过一年打磨开发出这一功能。
除ETF自动化交易外，公司未来还计划纳入国债逆回购、可转债自动化交易、开放式基金自动化交易等细分金融产品，全面覆盖个人投资者的财富管理需求。郝旭指出，“核心是引导个人投资者向财富管理方向转型。”
研究为基 合规为纲 产研落地 共建生态
在目前AI技术持续进步的背景下，郝旭认为，研究是AI智能交易策略构建的核心。源达信息有自己的证券研究所，定位为金融工程研究，与券商研究所有显著的差异。“我们的研究所覆盖宏观经济、策略、行业等多领域研究，每年也会组织研究员开展大量的上市公司调研，为策略构建提供一线的、深刻的背景信息支持。”
在研究的基础上构建智能交易策略，合规是最关键的生命线。郝旭明确，智能交易策略必须遵循合规化要求，禁止黑箱化，需向监管部门、客户、内部投委会完整清晰地说明策略逻辑，确保每一项投资决策都可追溯、可解释。
对于生态中各方的合作关系与模式，郝旭结合自身在清华五道口金融学院的学习经验认为，学界应聚焦日新月异的科技进步，构建具有指导性和前瞻性的理论体系；从公司管理者的角度，他认为技术公司需以“科技向善”为前提，以为用户创造价值为根本，依托内部合规体系、技术专委会、质检流程保障产品严谨性；从金融相关行业从业者角度，他认为证券公司、私募基金等机构需坚守投资者适当性原则，在提供交易通道或智能交易服务时，以价值创造为核心导向。
“就像今天年会的主题，‘让金融更智能，让智能更温暖’，在理性上体现着金融创新与技术进步需要持续的动力，也体现了让科技更好地服务投资者，这种感性的张力与渗透力。我今天演讲的题目是 ‘AI让投资更智能’，其实也应该加上‘让智能更温暖’。”
以郝旭的创业初心来说，希望消除散户与机构间的量化工具代差 ，以技术“平权”个人投资者，本身也传递了科技与数字浪潮下，金融行业的“温度“。
责任编辑：郝欣煜