【解剖大盘】

没想到全球股市激活了，美股自身不用说，肯定是利好，因为获得了石油，让人惊叹的是亚洲股市周二创下历史新高，韩国首尔综合指数突破4500点大关。日经225指数涨超1%，逼近去年创下的纪录新高。A股也相当强势，全市场超4100只股票上涨，超百股涨停。港股直接跳空，收盘涨1.38%。

据央视新闻最新报道，当地时间1月5日，遭美国强行控制的委内瑞拉总统马杜罗及其妻子西利娅·弗洛雷斯(Cilia Flores)，在纽约南区联邦地区法院首次出庭接受庭审。庭审过程中，马杜罗拒绝了美方所有指控，并表示“我无罪”。这场闹剧不知道美国如何收场?

大家都在猜测谁是下一个目标，其实很明确，就是格陵兰岛，特朗普直言不讳：我们大约两个月后再来考虑格陵兰岛的事情。我们20天后再来谈谈格陵兰岛吧。”丹麦首相表示，美国若“强取”格陵兰岛，意味着北约的终结。瞄准格陵兰岛、加拿大、巴拿马运河等，说明特朗普政府的战略构想已经在逐步成型。同时，欧洲与美国之间的关系也更加微妙了。

联合国安理会就美国对委内瑞拉发动军事打击召开了紧急会议，中方代表发言强调：中方坚定支持委内瑞拉政府和人民维护主权安全和正当权益，坚定支持地区国家维护拉美和加勒比和平区地位。中国外交部发言人毛宁表示，没有哪个国家可以充当国际警察，没有哪个国家可以自诩为国际法官。中方倡导共同、综合、合作、可持续的安全观，尊重各国主权领土完整，重视各国的合理安全关切，坚持通过对话协商，以和平方式解决国家间的分歧和争端。这是应对全球安全挑战，实现普遍和共同安全的“中国方案”。

发出正义的声音，形成制衡，这至关重要。网络上各种声音以为这又是一次过往剧本的重现，说实话眼下真不一样了，股市的表现已经很能说明问题，很淡定。从本质上来说，我们股市的稳定才是全球股市稳定的“另一极”。1月5日，高盛发布题为《中国2026年展望：探索新动能》的报告。报告称，2026年建议高配中国股票。

黄金和白银飙升，周一现货黄金涨2.64%，报4446.50美元/盎司。COMEX黄金期货涨2.96%，COMEX白银期货涨7.63%。如何看待黄金的上涨?普遍来说黄金是作为避险资产，这次自然也有这个因素，但不是主要的，因为股市也在涨，而且一般黄金和股市是反向的。因此更大的一个原因是去美元化，美国这次的动作，其国际声誉的已经遭受重大挫折，没有谁会明目张胆的敢说支持。哪怕是铁杆英国，首相斯塔默第一时间撇清关系：和英国无关。因此，各国去美元化进程将加速，紫金矿业(02899)最高涨近6%，再创历史新高，万国黄金集团(03939)、招金矿业(01818)均涨超7%，1月智通金股紫金黄金国际(02259)涨超4%。

昨日提到的保险股持续走强，保诚(02378)宣布，将启动普通股回购计划，最高总金额达12亿美元，预计于12月18日前完成。今天涨超5%；其它新华保险(01336)、中国平安(02318)、中国人寿(02628)等再度涨超4%。昨日板块聚焦提到的内房股也很给力，贝壳-W(02423)、龙湖集团(00960)、中国金茂(00817)等均涨超4%。

今天推动市场的重磅板块是股市旗手证券股，直接催化就是近期连续5日成交破2万亿，两融余额突破2.56万亿，经纪、两融、投行收入预期大增，券商板块当前PB约1.35-1.5倍，处于历史低位，踏空资金自然会攻击证券板块。走势最强的是投顾概念的九方智投(09636)，因为业务更纯粹，业绩提升更直接。今天大涨近19%；其它国泰君安国际(01788)、招商证券(06099)、中金公司(03908)、国泰海通(02611)等均涨幅超8%。

有媒体报道称星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型(遥七)”商业运载火箭发射任务，任务代号为“望海潮”。海外方向，马斯克提出计划每年部署100GW的太阳能AI卫星，低轨卫星、太空算力驱动太空光伏需求。1月智通金股钧达股份(02865)：小面积钙钛矿-TOPCon叠层电池转换效率已突破33.53%，技术指标处于行业领先水平。合作方尚翼光电是国内稀缺的卫星电池生产商，其核心团队深耕钙钛矿航天应用多年，公司正与尚翼光电紧密协同推进在轨验证及后续产业化落地相关工作。今天涨超8%。其它品种有参股蓝箭航天的金风科技(02208)涨超5%、1月智通金股中集安瑞科(03899)、中国技术集团(01725)均涨超3%。

在2026年CES展会上，Donut Lab宣布将推出其所称的全球首款全固态电池，该电池已准备好投入OEM量产，并将率先应用于Verge Motorcycles的TS Pro和Ultra两轮摩托车型上。如果最终交付给客户，这将是全球电动化进程中的一个重要里程碑，标志着固态技术从实验室走向量产车型。1月5日，赣锋锂业(01772)在互动者交流平台上回复称，内蒙古维拉斯托矿业有限公司锂锡多金属矿240万吨/年采矿建设项目已正式获得核准批复，采矿设备正在分批进场。今天涨超6%。

有色金属也相当强势，尤其是铝金属，莫桑比克Mozal铝厂将于2026年3月15日转入无限期停产的消息再度令市场担心电解铝供应的稳定性。伦铝突破3000美元大关，创下2022年以来的最高记录；沪铝主力合约也突破2.4万元/吨关口。南山铝业国际(02610)、中铝国际(02068)均涨超8%；中国宏桥(01378)及1月智通金股中国铝业(02600)今天创出了历史新高。据电池网报道，2025年12月31日，中伟股份(02579)旗下中伟兴阳矿业在贵州省贵阳市开阳县龙水乡举行新场磷矿项目启动仪式。该矿总资源量9844.05万吨，属大型磷矿资源。拟建设规模280万吨/年，采矿有效期10年。今天涨超6%。

佑驾创新(02431)公告，公司近期收到公司大股东、执行董事刘国清、杨广、周翔、王启程，以及个人股东闫胜业、吴建鑫出具的关于不减持公司股份的承诺。鉴于该等股东所持的公司H股及未上市股份原限售期届满，该等股东向公司出具关于自愿延长限售期的承诺函。根据公告，延长期短的有6个月，长的有一年。注意两个关键节点2026年6月27日和2026年12月27日。今天涨超11%。

【板块聚焦】

美东时间1月5日周一，英伟达CEO黄仁勋在拉斯维加斯举行的CES展会上发布了Alpamayo平台，使汽车能够在真实世界中进行"推理"。英伟达在无人驾驶领域迈出关键一步，宣布开源其首个推理VLA(视觉-语言-动作)模型Alpamayo1，黄仁勋表示，首款搭载英伟达技术的汽车将于第一季度在美国上路。此举标志着英伟达正以“自动驾驶领域的安卓系统”为定位，构建开放生态，与特斯拉完全封闭的FSD系统形成差异化竞争路径。

主要品种：浙江世宝(01057)、耐世特(01316)、黑芝麻智能(02533)、速腾聚创(02498)、地平线机器人-W(09660)、佑驾创新(02431)、希迪智驾(03881)。

【个股掘金】

紫金黄金国际(02259)：巨龙铜矿二期改扩建工程成功联动试车 黄金产量高增速

巨龙铜矿二期改扩建工程主体工程建设与核心设备安装全部完成并成功联动试车。紫金矿业巨龙铜矿项目二期全面达产后，将新增日处理20万吨矿石的产能。届时，巨龙铜矿一、二期合计日处理能力将达35万吨，相当于再造1.3个“巨龙”。

点评：公司旗下共有8家金矿，分布在南美、非洲、中亚、大洋洲等，黄金业务占比95%以上，为纯正黄金标的。公司目前权益黄金资源量1812.7吨，权益黄金储量851.9吨(考虑哈萨克斯坦RG金矿在内)。更低的收购成本，2019-2024年公司金矿平均收购成本61.3美元/盎司，低于行业平均92.9美元/盎司，且收购的矿山还能不断实现增储，例如截至2024年末罗斯贝尔金矿和阿基姆金矿的资源量较收购时均增长了70%+。过去三年公司产量增速21%为大型黄金股中增速最快，且事后看产量对年初指引的兑现度高(2022-2024年在产6座矿山兑现度为99%/101%/103%)，未来靠内生增长+外延并购，公司黄金产量CAGR有望继续维在15%+的高增速。金价有望保持长牛，全球央行购金每年维持1000吨+。巨龙铜矿三期项目规划已同步推进，三期项目后，巨龙铜矿将跻身全球采选规模最大的铜矿山行列。