富达国际:2026年人工智能仍是关键主题 预计亚洲市场表现将更胜一筹

智通财经
Jan 15

智通财经APP获悉,富达国际基金经理Jochen Breuer称,人工智能仍是2026年的关键主题,市场关注最受惠的方向,亚洲和欧洲聚集了大部分人工智能全球关键价值链,加上中国等主要市场正推动企业管治改革,预计表现将更胜一筹。

富达国际指,投资者的乐观情绪持续至2026年,但美股强势及巨型科技股领涨背后,升势正扩展至其他市场,例如欧股以美元计算的表现与美股相若。

他称,在估值高企、地缘政治杂音增加及宏观信号转变之际,建议投资者加强投资组合韧性,包括优先考虑资产负债表稳健、现金流可预测、管理团队与小股东利益一致的企业;坚守估值纪律;采取收益策略,但并非单纯追逐高息,而是寻找可持续及具增长能力的股息来源;利用期权等工具。

美股方面,他指出人工智能仍是关键主题,但市场焦点集中最明显的受惠者,相关估值已反映极高的资本开支回报及持续需求的预期,有关假设可能过于乐观。

不过,支撑人工智能全球关键价值链,如芯片制造、数据储存、测试设备及硬件基础设施等,大多位于亚洲及欧洲,加上亚洲主要市场正推动企业管治改革,包括中国内地及新加坡在企业管治与股东回报改善,皆有助投资者探索更广阔的投资机会。

货币方面,市场普遍预期美元走弱,这通常有利新兴市场及非美元资产。配合美国以外市场估值相对合理,机会明显倾向欧洲及亚洲。另外,电子支付、旅游科技、记忆体、代工、工业自动化和硬件供应企业,均坐落于美国以外地区,在相对温和的估值中持续展现稳健基本面。

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