FX168财经报社(北美)讯 周四(1月15日)，美元走强并刷新阶段高位，此前美国最新初请失业金数据意外大幅好于预期，进一步强化市场对美联储在未来数月维持利率不变的押注。与此同时，美国总统特朗普针对伊朗局势释放“观望”信号，市场对美国短期军事打击伊朗的担忧降温，风险偏好回升，美股集体反弹，而油价则因地缘溢价回吐而大幅跳水。

初请意外跌破20万推迟降息预期 美联储官员发声

美国劳工部周四公布数据显示，截至1月10日当周，经季节调整后初请失业金人数减少9,000人至198,000人，不仅明显低于市场预期的215,000人，也再次凸显美国劳动力市场的韧性。

DRW Trading策略师Lou Brien指出，当前初请数据已处于近期区间的下沿，市场参与者可能因此“适度调整仓位”，从而推动美元走强。不过他同时提醒，美国就业统计中“出生-死亡模型”等方法可能在一定程度上高估就业增长，未来对非农数据的年度修正或将呈现更疲弱的劳动力市场，但相关修正往往具有明显滞后性。

在就业数据持续偏强、通胀黏性仍存的背景下，联邦基金利率期货已将下一次降息预期推迟至6月。市场普遍预计，美联储将于1月27-28日政策会议上维持利率不变，尽管特朗普多次呼吁降息。

最新数据也不断强化“短期按兵不动”的判断。上周五公布的12月非农就业报告显示，美国失业率意外降至4.4%，降幅超过经济学家预期。

与此同时，美联储内部也存在更偏谨慎的声音。芝加哥联储主席古尔斯比周四表示，在有充分证据显示就业市场保持稳定的情况下，美联储应将政策重心放在推动通胀回落至2%目标。他在采访中强调，就业市场依然强劲，利率未来确有下调空间，“今年可能降息”，但前提是需要获得“令人信服的证据”证明通胀正持续回归2%轨道。亚特兰大联储主席博斯蒂克认为，在通胀仍偏高的情况下，需要继续维持相对紧缩的政策立场，并指出美国政府“停摆”等因素可能对数据产生扭曲影响，相关扰动或要到4月或5月才可能逐步消退。

此外，市场关注的“美联储人事不确定性”短线也有所缓和。特朗普周三接受路透社采访时表示，他没有计划解雇美联储主席鲍威尔，并称“我没有任何计划这样做”。不过他同时强调，目前仍处于“观察期”，并称针对美联储翻修项目的司法部调查是否构成“罢免理由”“还为时过早”。特朗普表示：“我们(对他)处于一种观望状态，我们将决定怎么做，但我不能谈得太细。”

特朗普对伊朗表态“转柔”

推动避险需求降温的主要线索来自白宫最新表态。据彭博报道，美国总统特朗普周三在椭圆形办公室对媒体表示，在获得“对方阵营非常重要的消息来源”保证后，他可能暂缓对伊朗采取军事行动。他称：“我们被告知伊朗的杀戮正在停止——已经停止。”并表示如果镇压继续，他会“非常不高兴”。当被问及军事行动是否已被排除时，特朗普回应称他将“观察”并“看看进程”，并强调“我们得到了非常好的陈述，来自了解正在发生什么的人”。

彭博指出，这番言论相较前一日出现明显“语气转向”。此前特朗普曾呼吁伊朗民众继续抗议伊朗最高领袖哈梅内伊领导下的政府，并在获悉抗议者遭遇暴力镇压后称将“采取相应行动”，同时还在社交媒体上发文称“帮助正在赶来”。

德意志银行策略师Jim Reid指出，特朗普这番表态被市场视为“美国可能暂缓军事反应”的信号，但仍需警惕局势变化，因为此前美国对伊朗的行动曾出现“出其不意”的时间点。

美元指数走高 欧元回落 日元承压

受美国数据提振，美元指数周四上扬。衡量美元对一篮子主要货币的美元指数上涨超0.3%至99.49高点，欧元/美元下跌超0.3%至1.15925。

（图源：FX168）

日元则在日本国内政治与财政扩张预期影响下走弱。市场担忧日本首相高市早苗(Sanae Takaichi)可能在财政政策上拥有更大空间，推动日元承压。日元兑美元周四下跌至158.877，仍低于周三触及的18个月低点159.45，投资者密切关注日本方面是否会采取干预行动。日本当局周三表示，不会排除任何手段以应对汇率波动。

地缘溢价回吐 美油布油齐跌超4%

随着市场对美国将立即打击伊朗的担忧降温，油价大幅回撤。

布伦特原油期货下跌至62.939美元/桶，WTI原油期货下跌至58.76美元/桶，双双大跌超过4%。

（图源：FX168）

市场此前因紧张情绪升温一度推动油价走强。报道称，美国曾发布安全提示，要求美国公民尽快离开伊朗，并有消息称部分人员撤离驻卡塔尔美军基地，引发市场对潜在冲突升级的担忧。不过特朗普最新表态令“最坏情境定价”降温，油价随之快速回吐涨幅。

美股强势反弹：芯片与银行股领涨 台积电“资本开支信心”点燃AI交易

在油价回落与风险情绪修复推动下，美股周四强劲反弹，摆脱此前连续两日下跌的阴影。

道琼斯工业指数上涨360点，涨幅0.7%；标普500指数上涨0.6%；纳斯达克综合指数上涨0.9%。

（图源：FX168）

板块方面，芯片股与银行股成为反弹主力。芯片股走强主要受台积电业绩与资本开支指引提振。台积电公布又一个创纪录季度，并表示预计2026年资本支出将提升至520亿至560亿美元区间，释放对AI长期需求的信心。台积电股价大涨超过6%，VanEck半导体ETF(SMH)上涨约3%，英伟达与美光涨幅均超过2%。

Bokeh Capital Partners首席投资官Kim Forrest指出，台积电的业绩以及更重要的资本支出计划，让投资者感到安心，显示AI行情并不一定是泡沫，“他们将花很多钱扩建产能”。

银行板块方面，高盛与摩根士丹利财报超预期，推动股价显著上涨并触及52周新高：高盛上涨4%，摩根士丹利大涨近6%。

比特币回落 资金风险偏好仍呈“分化”

加密货币市场方面，比特币周四下跌约2%至95,449.43美元，与此同时，加密相关股票同步走弱，Coinbase、Circle与Strategy等普遍下跌3%至5%。，显示风险资产内部仍存在分化：传统股市受财报与AI投资逻辑推动反弹，而加密资产则出现一定获利回吐。

（图源：FX168）

市场人士认为，本轮回落与两条主线共振有关：一是伊朗局势相关的避险溢价降温，二是美国数字资产立法进程出现“意外卡点”。消息称，美国参议院银行委员会原定于周四推进的加密市场结构法案(markup)被取消，而这一变化发生在周三晚间Coinbase撤回对该法案的支持之后，引发市场对监管与立法节奏的再评估。

值得注意的是，本周比特币仍处于上行阶段，资金面表现强劲。由于市场对伊朗局势及潜在美国干预的担忧升温，避险与对冲情绪推动资金流入加密资产。数据显示，美国上市比特币ETF在本周前三个交易日合计吸引超过17亿美元净流入，为数月以来最强的连续流入表现之一。

不过，随着市场对美国短期不太可能采取行动的预期升温，叠加立法进程受阻带来的情绪冲击，比特币与相关概念股出现同步降温。与此同时，传统风险资产端的情绪反而修复，美股在芯片与金融板块带动下反弹上行，使得当日市场呈现出“美股涨、加密跌”的分化格局。