Heekyong Yang/Hyunjoo Jin

路透首尔1月29日 - 两家世界顶级芯片制造商周四警告称，电脑和智能手机公司将首当其冲地受到其产品中使用的DRAM芯片日益严重的短缺问题的影响，因为这些制造商优先考虑的是建设人工智能基础设施所需的利润更丰厚的芯片需求。

三星电子005930.KS和SK海力士000660.KS（这两家公司控制着三分之二的DRAM芯片市场，并拥有苹果AAPL.O等客户）发出的警告，凸显了消费电子产品制造商日益增长的利润压力和潜在的供应链中断风险。

"SK Hynix DRAM营销主管朴俊德（Park Joon Deok）在财报后的电话会议上对分析师说："PC和移动客户在确保内存供应方面遇到了困难，因为它们受到了供应限制和服务器相关产品强劲需求的直接和间接影响。

建立人工智能基础设施的竞赛促使芯片制造商将生产能力转向人工智能服务器的高带宽内存$(HBM)$，从而挤压了传统 DRAM 芯片的供应。

芯片制造商在 2017 年超级周期之后因积极扩张产能而受到挫折，近年来在增加生产线方面更加保守，此举导致了当前的供应短缺。三星表示，这种扩张在 2026 年和 2027 年仍将受到限制。

他们说，由于供应紧张的局面将持续下去，一些制造商已经开始调整产品，以应对供应短缺和价格飙升。

"SK 海力士在财报电话会议上表示："由于近期内存芯片价格飙升，个人电脑和手机客户正在调整采购量。

"一些客户正在采取更为保守的出货计划，或考虑调整其价格敏感产品系列的内存芯片规格。"

研究机构 IDC 和 Counterpoint 目前都预计，今年全球智能手机销量将至少萎缩 2%，这与此前的增长预测相反。据 IDC 估计，个人电脑市场在去年增长 8.1%之后，预计将在 2026 年至少萎缩 4.9%。

全球第二大智能手机制造商三星也在为芯片短缺的影响做准备，其移动业务利润在第四季度下滑了10% (link)。

三星移动业务高管赵承（Cho Seong）警告说，2026 年将是 "充满挑战的一年"，预计今年全球智能手机出货量将持平，并因存储芯片价格而面临下调风险。

在本周四晚些时候发布的季度业绩报告（(link)）中，投资者将关注其更大的智能手机竞争对手苹果（Apple）对如何应对全球存储芯片紧缩的评论。

优先满足人工智能需求

三星在第四季度优先向服务器客户供货，并计划继续增加人工智能相关产品的比重，此举可能导致传统存储芯片的产量进一步受限。

三星积极进军人工智能内存芯片领域，是因为这家科技巨头希望缩小与 SK 海力士在利润丰厚的市场领域的市场份额差距。

麦格理证券研究公司（Macquarie Equity Research）的数据显示，SK海力士是英伟达（Nvidia NVDA.O）的主要芯片供应商，去年以61%的份额领跑HBM芯片市场，三星以19%的份额紧随其后，美光（Micron MU.O）以20%的份额紧随其后。

HBM 芯片用于构建人工智能芯片组。

SK 海力士周四誓言要保持其在下一代 HBM4 芯片领域 "压倒性 "的市场份额，这凸显了该公司与三星的竞争正在加剧，双方都在争夺人工智能芯片市场份额。

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