金吾财讯 | 港股三大指数午后略微回暖，恒指转涨，截至收盘，恒指涨0.05%，国企指数跌0.05%，恒生科技指数跌1.84%。蓝筹中，信义玻璃(00868)涨5.88%，中国神华(01088)涨5.67%，华润置地(01109)涨5.41%，创科实业(00669)涨5.28%；跌幅方面，携程集团-S(09961)跌6.15%，腾讯控股(00700)跌3.96%，网易-S(09999)跌3.32%。板块方面，光伏太阳能股悉数走强，信义玻璃(00868)涨5.88%，信义能源(03868)涨4.24%，协鑫新能源(00451)涨3.01%，协鑫科技(03800)涨2.86%，信义光能(00968)涨2.60%，福耀玻璃(03606)涨2.26%。近日，上海有色金属网最新报价显示，国内多晶硅市场价格迎来集体上行，各品种硅料均呈现不同程度的上涨，其中N型硅料表现尤为亮眼，成为本轮涨价潮中的核心驱动力。从具体品种来看，N型复投料市场均价达到53500元/吨，较此前上涨2200元/吨，领跑所有品类；多晶硅N型料与N型致密料同步上涨2250元/吨，均价分别至52450元/吨、52750元/吨；即便是涨幅相对温和的N型颗粒硅，价格也上涨1000元/吨，站稳50000元/吨关口。日前，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开光伏行业企业家座谈会。会议强调，当前形势下，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，各部门要加强协同、同向发力，综合运用产能调控、标准引领、质量监督、价格执法、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步等手段，以市场化、法治化手段共同推动光伏行业回归良性竞争、理性发展的轨道。光伏行业协会要积极履行职能，依法依规推进行业自律，创新方式方法，坚决破除行业“内卷式”竞争。中资券商股尾盘普涨，中金公司(03908)涨3.53%，HTSC(06886)涨3.43%，国泰海通(02611)涨3.30%，中信建投证券(06066)涨2.01%，中国银河(06881)涨1.93%，东方证券(03958)涨1.74%，招商证券(06099)涨1.69%。银河证券研报表示，国家“稳增长、稳股市”“提振资本市场”的政策目标将持续定调证券板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行。当前环境下，中长期资金加速入市，市场活跃度维持高位，财富管理转型、国际业务拓展、金融科技赋能均有望成为行业提升ROE驱动力。当前证券板块估值处于历史低位，防御反弹攻守兼备。建议关注综合实力强劲的头部券商，以及在财管、自营、跨境等业务领域具备差异化竞争优势的券商。中原证券表示，1月券商指数一度出现放量上涨，但随后持续性震荡回落，至今已转为小幅下跌，短周期格局依然延续弱势，月内大多数交易日板块平均P/B在1.40倍-1.45倍P/B的窄幅区间内波动。目前券商板块整体持续偏弱运行，后续能否有效转强尚待行业基本面与政策面产生共振。在2026年证券行业将持续处于本轮上升周期的预期下，券商板块平均估值持续走低的空间相对有限。2026年一季度上市券商经营业绩的同比压力相对较轻，券商板块将在当前的相对低位蓄势震荡整理以酝酿新的投资机会并等待新的走强契机。如果券商板块估值再度下探1.3x倍P/B，仍是再度布局的良机，积极保持对政策面、市场面以及券商板块的持续关注。建议关注龙头类、财富管理业务较为突出、个股估值明显低于板块平均估值的上市券商，以及逐步具备差异化竞争优势的中小上市券商。个股方面，腾讯跌3.96%。微信派发布关于第三方诱导分享行为的打击公告，对以春节为主题集中爆发的过度营销、诱导分享等违规行为进行打击。在此背景下，我们收到用户针对元宝的反馈和投诉，其相关春节营销活动存在通过“做任务”“领红包”等方式诱导用户高频分享链接到微信群等场景，干扰平台生态秩序、影响用户体验、对用户造成骚扰。经研判，对元宝的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开。相关处置措施即日生效。万科企业(02202)涨6.18%。日前，万科公告，公司第一大股东深圳市地铁集团有限公司向公司提供不超过23.6亿元借款，借款期限为36个月，借款利率2.34%。截至目前，深铁集团持有万科A27.18%股权，为万科A第一大股东。截至2024年12月31日，深铁集团经审计净资产3014.92亿元。
银河证券指出，展望未来，全球地缘政治风险扰动仍存，美联储降息预期下降，预计港股持续震荡。配置方面，建议关注以下板块：(1)科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、国产化替代、AI应用加速推进等多重利好共振下，有望震荡上行。(2)地缘政治局势反复无常，能源、贵金属(核心股)(核心股)等板块有望震荡上行。(3)消费板块当前估值处于相对低位，临近春节，促消费政策有望增多，消费板块有望实现反弹。