来源：吴晓波频道CHANNELWU
31省市今年经济发展目标出炉
2月5日消息，2026年地方经济发展目标已全部出炉，地方经济增长目标中枢落在5%左右，较去年主流的“5%以上”有所下调。具体而言，21地相较2025年下调了增长目标，9地和上年持平，1地上调，不少省份在设定目标的同时还提出 “争取更好结果”。
31省中，西藏增长目标最高，设在7%左右。2025年西藏GDP较上年增长7%，增速连续三年位居全国第一。江西是31个省份中唯一上调经济增长目标的，设在5%—5.5%。2025年，江西GDP较上年增长5.2%，增速创近4年新高。东部大省2026年增长目标普遍落在5—5.5%的区间范围，高于全国5%左右的中枢水平。（界面新闻）
｜点评｜我国经济发展正面临新旧动能切换的关键挑战，去年16个省份未能达成经济增长目标。当前地方化债尚未完成，房地产市场仍在调整，内部需求有待进一步激发，多数省份今年下调经济增长目标，强调提升经济发展质量，也是较为务实之举。中部大省江西是今年唯一上调经济目标的省份，去年就超额完成了经济增长任务。2023年遭遇经济增长滑铁卢后，近两年江西大力发展制造业，规上工业增速实现较快发展，为经济增长提供了支撑。
在发展的新阶段，经济增长的衡量维度已经从单一的速度，扩展至质量与结构。扩大内需成为核心任务，这一目标下，让老百姓感受到经济增长的获得感与幸福感，是重中之重。
预制菜首个国标公开征求意见
2月6日，国家卫生健康委发布《食品安全国家标准预制菜》（征求意见稿），面向社会公开征求意见。标准征求意见的主要内容包括，合理界定预制菜的定义与管理范畴，规定了预制菜不包括：主食类食品、净菜类食品、即食食品和中央厨房制作的菜肴，上述食品均有其他相应的食品安全国家标准予以管理。
《标准》突出强化了对食品污染物和添加剂的管理，强化了食品添加剂使用管理，规定了食品添加剂的使用原则，要求除不得使用防腐剂外，还要尽可能减少食品添加剂的使用，严控可使用的食品添加剂品种，做到非必要不添加。《标准》还强调了营养品质保持，就有关消费提示作出规定。（卫健委官网）
｜点评｜国标的推出是重建消费者对预制菜行业信任的重要方式。速冻水饺、罐头食品等预制菜早已进入了大众的餐桌，但部分产品中出现的“科技与狠活”，影响了消费者对预制菜的整体认知。《标准》首先为预制菜正名，界定预制菜的范围，并为行业设定了更加严格的标准，意在培育更加透明可信的预制菜行业，推动预制菜行业高质量发展。
预制菜本身是为方便消费者而诞生的一种餐饮解决方案。近年来，不少餐厅为提升效率、简化流程，也开始采用预制菜。无论是预制菜还是中央厨房模式，只要价格与品质相匹配，依然能够获得市场的认可。
｜点评｜微信周四先将自家的元宝红包口令封禁，周五再封千问就显得一视同仁。千问的“羊毛”比元宝更大，正因如此，大量用户涌入千问，一时间使其有些难以招架。很多用户虽然领到了奶茶券，却无法使用。千问希望用送奶茶的方式，直接让用户体验到便捷的外卖下单体验，培养用户习惯，但却没有考虑到服务器的承载能力，让不少用户对千问的第一印象并不算好。
AI应用协助操作其他应用听起来固然便捷，但一旦涉及金钱交易，仍令许多用户顾虑重重。眼下，各大互联网厂商都期待将AI应用打造成新的流量入口，只是现在似乎都没有找到很合适的方式。
2月5日，美团于香港联交所发布公告，将以约7.17亿美元（约合50亿元人民币）的初始对价，完成对叮咚买菜中国业务100%股权的收购。叮咚买菜海外业务不在本次交易范围内，将在交割前完成剥离。此次收购将使叮咚成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团的财务报表。
叮咚买菜创立于2017年，于2021年登陆美国纽交所，是一家主打“最快29分钟送达”的生鲜即时零售平台。2025年第三季度，叮咚买菜实现收入66.6亿元，GMV（商品交易总额）72.7亿元，非通用会计准则标准下净利润为1亿元，净利润率为1.5%。（综合21经济网）
｜点评｜叮咚买菜的核心资产是前置仓，即在社区周边密集布设小型仓库，打造从源头直采到仓库的垂直供应链，兼顾品控质量与配送时效。前置仓模式重资产重运营，前期投入大，建设周期长，叮咚能实现微利已属不易。对于美团来说，收购叮咚后，可以迅速弥补自身在供应链和库存上的短板。且此前京东屡次被传出有收购叮咚的计划，美团果断出手，也能抢先锁定这一资产。
当前即时零售领域格局未定，竞争渐趋激烈，以红包补贴抢占市场的模式难以持续。美团通过收购加速筑牢壁垒，或能避免陷入消耗战。只是如何实现和叮咚的业务协同，依然是严峻考验。
亚马逊公布2000亿美元资本开支计划
2月6日，亚马逊公布了2025年第四季度财报。财报显示，2025年第四季度亚马逊净销售额增长14%至2134亿美元；净利润为212亿美元，同比增长了6%。亚马逊第四季度的北美销售额增速为10%，国际部门营收增速为17%。亚马逊云AWS在第四季度实现了356亿美元的净销售额，同比增长24%。亚马逊首席执行官安迪·贾西表示，预计2026年资本支出将达到2000亿美元，并期待获得强劲的长期投资回报。而在2025年，亚马逊全年的资本支出约为1310亿美元。
北美科技公司都在提高2026年的资本支出。除了亚马逊的大幅投入，谷歌母公司Alphabet此前表示，预计2026年支出将在1750亿美元至1850亿美元之间。而Meta表示，2026年资本支出可能比去年翻一番，最高达到1350亿美元。（第一财经）
｜点评｜美股科技巨头们的四季报表现都超出了市场预期，今年大幅增长的资本开支计划却令市场充满担忧。亚马逊去年积极与OpenAI和Anthropic合作，弥补自身在AI大模型技术上的弱势。并且，自研AI芯片增强硬件领域的竞争力。软硬件结合，亚马逊云服务的AI能力得到提升，云业务继续高增。同时，零售业务平稳增长，助力亚马逊业绩表现超预期。
2000亿美元的资本开支令亚马逊成为了全球最激进的云服务商，按照2025年公司1395亿元的现金流，即便今年继续保持快速增长，也必须要扩大债务发行规模。华尔街的银行已经开始出售科技巨头的债务降低风险，科技公司融资成本正在上升。亚马逊等一众科技公司在AI行业中不择余力的投入，正在加大AI泡沫出现的可能性。
蔚来宣布首次实现季度盈利
2月5日，蔚来发布公告称，根据对公司未经审计合并管理账目及董事会目前可得资料所作的初步评估，预计公司于2025年第四季度录得经调整经营利润（非公认会计准则）（界定为剔除股权激励费用后的经营利润），介乎约人民币7亿元至12亿元。按公认会计准则，蔚来预计于2025年第四季度录得经营利润约人民币2亿至7亿元。
今年1月，蔚来公司交付新车2.72万辆，同比增长96.1%，截至1月31日，该公司累计交付新车102.48万辆。展望2026年，蔚来公司的经营目标是实现全年的年度盈利，同时，蔚来还预计未来将保持每年40%—50%的销量增长。（澎湃新闻）
｜点评｜在去年四季度国内新能源车市场增速整体放缓的大环境下，蔚来能获得首次季度盈利的好成绩实属不易。值得注意的是，经营利润和净利润之间略有差别，其中尚未扣除利税开支。蔚来的高端纯电车型ES8四季度放量，拉高了公司整体的毛利率水平。并且，随着蔚来整体销量的大幅增长，规模效应逐步显现，也为降低单车成本创造了有利条件。
通常而言，在不依赖出售资产或政府补贴的情况下，实现经营利润转正后，后续净利润转正也并非什么难事。但是，蔚来现阶段的销量对ES8这一款车型的依赖度较高，而在今年年初，国内新能源车整体销量延续了降温趋势。同时，全球存储芯片、碳酸锂等新能源车成本端抬高，给蔚来净利润转正带来了更多挑战。
比特币单日暴跌12%
2月6日，比特币单日暴跌12%，下挫至6.3万美元附近，创16个月新低。自去年10月触及峰值以来，比特币已累计下跌超过48%，目前徘徊在2024年10月价格水平附近。总市值也同步大幅缩水，从峰值2.48万亿美元跌至1.27万亿美元。据Coinglass数据，过去24小时内，各类代币的多头头寸清算规模达17.03亿美元，全球有40万人爆仓。
7万美元价位具有关键的政治和心理意义。这一水平是美国大选前比特币的交易价格，标志着特朗普胜选引发的加密货币涨势起点。部分市场观察人士认为，跌破7万美元可能触发更大规模抛售。（华尔街见闻）
｜点评｜特朗普政府曾承诺支持加密货币行业行业，但他上任后将更多的精力转向了关税谈判和解决地缘问题，对于加密货币的关注度有所下降。市场此前一度预期“比特币将成为黄金替代品，成为新的避险资产”，如今这种奢望逐渐破灭。近期，国际金银价格崩盘式跳水，美股科技股重新陷入“AI泡沫”的担忧中，全球风险偏好急剧下降，作为超高风险资产的比特币便遭到集中抛售。
比特币可以视作全球市场风险偏好、流动性是否宽裕的风向标，这种暂时还没有确切价值锚定的资产，波动更多取决于市场情绪而非有什么事实性依据。
周五两市震荡调整沪指跌0.25%
2月6日，市场低开高走后，尾盘再度回落翻绿。沪深两市成交额2.15万亿，较上一个交易日缩量305亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2700只个股上涨。从板块来看，化工板块集体走强，固态电池概念震荡走高，人形机器人概念表现活跃，油气股回暖。下跌方面，大消费板块集体下挫，白酒、旅游酒店方向跌幅居前，AI应用端走弱。
截至收盘，沪指报4065.58点，跌0.25%，成交额为8987亿元；深成指报13906.73点，跌0.33%，成交额为12471亿元；创指报3236.46点，跌0.73%，成交额为5665亿元。（新浪财经）
｜点评｜周五两市低开后全天震荡的剧本再次上演，市场情绪仍在摇摆当中。受外围市场影响，周五两市再度低开，两市早盘展现出较强的修复意愿，但场内追高意愿不足，指数红盘后后续上涨动力不足。从板块上看，美伊局面日益复杂，化工能源板块全天领涨。锂电行业财报预喜数量增多，电池板块震荡拉升。工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案》，中药板块一度逆市高开后小幅回落。
本周两市受外围市场干预较深，再加上此前场内资金压盘，两市逐渐进入缩量调整阶段。行情热点能否从成长股转移至价值股，还需等待春节过后，市场情绪趋于稳定后再行观察。
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