金吾财讯 | 中信建投研报指，海吉亚医疗(06078)发布2025年业绩预告，25H2公司实现收入20.1-20.6亿元，同比下滑0-3%，经调整净利润约1.88–2.28亿元，同比7%~+13%，经营性现金流同比增长36%~53%。公司旗下医院在全国范围内分布相对均衡，25H2公司收入同比增速企稳，展望2026年，随着DRGs支付改革对次均住院费用的影响同比有所消减，公司整体收入增速有望转正。加上公司2025年开始承接海外肿瘤诊疗需求，目前主要在重庆医院开展，未来有望进一步扩张到其他医院，有望进一步提升公司业绩增速。我们调整公司2025-2027年盈利预测，预计2025-2027年营业收入分别为40.02亿元、44.59亿元、50.19亿元，分别同比增长-10.00%、11.44%、12.55%；归母净利润分别为1.83亿元、5.43亿元、6.21亿元，分别同比69.35%、196.2%、14.24%。以2026年2月4日收盘价（13.32港元）计算，公司2026-2027年PE分别为15、13倍。维持“买入”评级。
Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.