中期选举行情爆发在即,美银看好中小盘股成美股新主线

智通财经
Feb 06

美国银行策略师团队表示,随着美国中期选举临近,科技龙头吸引力消退,美国中小盘股成为当前最佳投资选择。

由Michael Hartnett领衔的团队指出,美国总统特朗普为压低能源、医疗、信贷、住房及电力价格实施的“激进干预”政策,正对能源巨头、制药企业、银行及大型科技等板块构成压力。这使得中小盘股成为美国中期选举预热阶段“行情爆发”的主要受益者。

他们在报告中写道:“在特朗普支持率因政策转向民生保障问题而回升前,我们将做多实体经济板块,做空华尔街金融板块。”

近期,出于对人工智能(AI)技术冲击的担忧,投资者正加速撤离科技股,转而寻找能从特朗普政府降低生活成本举措中获益的投资标的。与此同时,对经济增长前景改善较为敏感的各类企业,其表现也普遍优于大盘。

本周纳斯达克100指数录得自4月以来最大三日跌幅,下跌4.6%。此外,今年年初至今,标普500指数表现落后于其等权重指数4.2个百分点。

美银表示,企业商业模式正从“轻资产”向“重资产”转型,这一转变对所谓“七巨头”科技股的市场主导地位构成“重大威胁”。

该团队指出,今年大型科技股的AI资本支出预计约为6700亿美元,占其现金流的96%,而2023年这一比例仅为40%。他们称:“这些企业的资产负债表优势不再,大规模股票回购时代也已落幕。”

值得一提的是,Hartnett自2024年末起便看好国际股票,这一判断已被验证极具前瞻性——此后美股表现持续落后于全球其他市场。

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