Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多2月11日 - 周三，在公布了强于预期的美国就业数据后，华尔街震荡 (link)，国债收益率上升 (link)，而日本的日圆 (link)，大选后的强劲涨势延续了第三天。

在我今天的专栏中，我审视了美国工人在国内生产总值（GDP）中所占的比重 (link)，这一比重已降至历史最低点，并探讨生产力的繁荣是否有可能扭转这一多年来的趋势。从理论上讲，有可能。实际上，这种可能性很小。

如果您有更多时间阅读，以下是我推荐的几篇文章，可以帮助您理解今天市场上发生的事情。

1. 美国 1 月份就业增长加速，失业率降至 4.3% (link)

2. 美国银行家称软件抛售扰乱部分并购和首次公开募股交易 (link)

3. 欧元和人民币的全球雄心加速美元下跌 - 多兰（Mike Dolan） (link)

4. 供需失衡持续，中国在通缩之战中略有进展 (link)

5. 独家-消息人士称芝加哥商品交易所考虑推出首个稀土期货合约 (link)

今日主要市场动态

• 股市：华尔街三大指数变化不大。英国富时 100 指数 (link)、欧洲 (link)、巴西、MSCI 亚洲（日本除外）、MSCI 全球指数均创下历史新高。

• 行业/股票美国能源 +2.6%，大宗消费品 +1.4%，通信服务 -1.3%，金融 -1.2%。卡特彼勒 +4%，IBM -6.5%

• 外汇：美元大多上涨，但兑飙升的日圆或澳元不涨。比特币 -2% 跌破 68,000 美元。

• 债券：美国短端收益率飙升多达 6 个基点，曲线趋于平坦。10 年期债券拍卖偏软。

• 商品/金属： 石油 (link) +2%，黄金 +2%，白银上涨 4%。Comex铜+1%。

今日话题

* 也许终究不是那么 "无知"？

周三推迟公布的 1 月份美国就业数据显示，上月美国经济新增就业岗位 13 万个，几乎是预期的两倍，失业率回落至 4.3%。收入增长 3.7% 也强于预期。

抛开年度修正和劳动力供应萎缩的问题不谈，这些主要数据表明劳动力市场正在趋于稳定，美联储可以在更长的时间内保持暂停。正如主席鲍威尔（Jerome Powell）所表示的那样。也许他并不像特朗普（Donald Trump）总统让我们相信的那样 "毫无头绪"？

* 统治日圆

日本货币一路高歌猛进，延续了大选后的涨势，兑美元汇率连续第三个交易日上涨，涨幅约为 1%。周涨幅有望达到 3%，这将是日圆自 2024 年 11 月以来表现最好的一周。

周三上涨的有趣之处在于它是在美元更广泛上涨的同时出现的。日圆眼下的考验是 152 日圆/美元，然后是 148 日圆/美元，即首相高市早苗赢得自民党领导层竞选之前的水平。一旦回到这个价位，日圆价格中的政治风险溢价就 基本上被剔除了。

* 人工智能--末日还是勇敢的新世界？

前进的方向毋庸置疑，但前进的速度和最终的目的地却值得怀疑。评估、量化和预测人工智能的变革力量正主导着股票市场--我们正处于人工智能革命的相对早期阶段，因此分歧、分散和波动仍在继续。

摩根士丹利本周发布的一份报告得出的结论包括：人工智能采用者的盈利上调幅度是人工智能被破坏者的2倍；未来两年，人工智能驱动的效益将严重偏向于成本效率而非收入增长；人工智能的采用预计将使49%的北美股票受益，37%的亚洲股票受益，43%的欧洲股票受益。

明天市场会发生什么变化？

• 日本 1 月份批发通胀率(1 月份)

• 日本财报，包括日产汽车、乐天、软银

• 印度通胀 (link) (1 月)

• 欧洲央行董事会成员西波罗内（Piero Cipollone）、马查多（Pedro Machado）和莱恩（Philip Lane）分别在不同活动中发表讲话

• 英国 GDP(第四季度，初步数据)

• 英国贸易(12 月)

• 英国工业生产(12 月)

• 美国每周申请失业救济人数

• 美国财政部拍卖 250 亿美元 30 年期债券

• 全球财报，包括应用材料、联合利华、安海斯-布希英博、英美烟草、Airbnb

• 美国联邦储备理事会(美联储/FED)官员计划发表讲话，包括行长米兰（Stephen Miran）(收盘后)

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