A股蛇年行情圆满收官，各大主要指数今年全线飘红。上证指数累计上涨25.58%，深证成指上涨38.84%，创业板指以58.73%的涨幅强势领跑。

　　蛇年A股市场交易活跃，“日成交超万亿”已成常态，日均成交额跃升至1.89万亿元，较龙年大幅增长近七成，并且成交额超2万亿元的交易日占比达35%。

　　个股层面，全年近4700只个股收涨，其中779只股价翻倍，涨幅超200%个股逾百只。剔除次新股后，蛇年涨幅前三分别为上纬新材、天普股份（605255）、嘉美包装（002969），涨幅分别超1800%、900%、800%；同期仅23只个股跌幅超40%，8只个股跌幅超50%，市场整体表现强劲。

　　01.热点快速轮动，静待节后方向选择

　　蛇年最后一个交易日，A股市场震荡调整，三大指数集体下挫，量能大幅萎缩，全天成交回落至2万亿以下。

　　市场热点延续快速轮动，军工、半导体设备、无人驾驶等涨幅居前。

　　商业航天方向，产业链又有新催化。2026年2月9日，星际荣耀航天科技（000901）集团股份有限公司完成D++轮融资，融资金额为50.37亿元，同时刷新中国民营商业航天企业单笔融资纪录。此外，据央视新闻报道，今天上午，我国完成首次火箭芯一级箭体海上打捞回收任务。

　　半导体方向，美国半导体行业协会发布报告称，2025年全球半导体销售额创历史新纪录，达到7917亿美元，同比增长25.6%。2025年中国半导体销售额首次突破2000亿美元，同比增速超过15%。全球半导体行业景气度上行，AI应用及数据中心需求强劲，逻辑芯片和存储芯片需求显著增长。

　　另一方面，玻纤、有色、光伏、油气等板块陷入调整，算力租赁概念呈现明显的冲高回落走势。

　　需要指出的是，节前市场的平淡并非疲弱信号，而是为节后轮动积蓄能量的必经阶段。在流动性预期修复与业绩验证窗口渐近的背景下，投资者不妨淡化单纯持仓仓位的多空争论，转而聚焦持仓结构是否与市场主线契合。

　　整体而言，市场仍以震荡轮动结构看待为宜，静待节后市场的方向选择。

　　值得注意的是，机构认为，今年2月并非纯粹的业绩真空期。尽管年报与一季报的密集披露尚有时日，但业绩预告、订单指引、产业高频数据等业绩线索已提前进入定价区间。

　　换言之，节后行情的驱动力将是流动性与业绩预期的双轮驱动。一方面，节后资金回流、机构调仓、两融余额回升等因素将提振市场风险偏好；另一方面，业绩增速确定性强、估值与景气度匹配度高的品种，将成为增量资金优先回补的方向。单纯依靠主题标签或市值风格进行博弈的策略，其有效性正在边际递减。

　　02.事关央企！国资委重磅部署

　　据证券时报消息，从国务院国资委获悉，中央企业“人工智能+”专项行动深化部署会近日召开，会议披露了专项行动的最新进展，并明确了深化推进专项行动的四个方面主要任务，包括持续攻关“大模型”技术、积极扩大算力有效投资、推进“算力+电力”协同发展等。

　　此外，部署会上还举行了人工智能(AI)重点企业集中入驻焕新社区仪式、央企“AI+”具身智能产业共同体成立仪式。

　　国务院国资委党委书记、主任张玉卓强调，中央企业要以制定和实施“十五五”规划为契机，找准发展人工智能的定位、优势，构建科学有效的产业协作、经营管理机制，进一步发挥战略支撑和示范带动作用，切实当好智算基础设施的供给者、人工智能赋能千行百业的推动者、产业体系化布局的组织者。

　　四个方面重点任务包括：

　　一要强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业；

　　二要强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用；

　　三要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座；

　　四要强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，不断涵养互利共赢的产业生态。

　　03.券商喊话：“新一轮行情值得期待”

　　节前A股市场正式收官，春节假期将至，A股将迎来长达10天的休市(2月14日至2月23日)。

　　东吴证券指出，回顾历史，A股春节行情整体呈现“节前缩量、节后放量”的典型特征，市场量能通常从春节前8个交易日开始回落，持续至节后首个交易日，节后第二个交易日起量能中枢显著抬升，交投热情逐步回暖。

　　“春节前成交清淡，节后通常能逆转，春节前后A股上涨概率大。”国信证券策略分析师吴信坤也指出，由于春节假期A股休市较长，部分投资者为规避海外市场波动等可能发生的不确定事件，市场交投热度下滑，而节前的清淡交易在节后往往得到逆转，春节后一周A股成交额较春节前一周平均放量22.3%。

　　至于节后行情，多数券商认为节后新一轮行情值得期待。

　　光大证券认为，在春节之后，市场交易热度会再度回升，结合春节假期期间的高频数据以及产业热点消息，之后市场可能会迎来新一轮的上行行情，并且延续到至少4月份。本轮春季行情仍然值得期待，后续市场无论是在政策方面，还是在基本面层面之上，未来几个月仍然会有利好消息的逐步验证。

　　具体策略上，机构普遍看好节后科技股表现。

　　银河证券认为节后市场焦点可能重新转向具备产业催化、业绩确定性的成长板块，如AI应用、高端制造、新能源等。

　　东吴证券重点推荐三类方向：①调整充分的国产芯片、半导体设备、算力通信等科技板块；②储能、风电等高景气赛道；③以及商业航天、6G、核电、氢能等“十五五”规划新兴产业。