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对人工智能颠覆的担忧是否为时过早？

最近几周，投资者对人工智能驱动的颠覆（尤其是在软件行业领域）的担忧成为焦点，并对股市造成了压力，摩根士丹利（Morgan Stanley）首席美国股票策略师威尔逊（Michael Wilson）想知道这种担忧是否为时过早。

他和其他摩根士丹利策略师在本周的一份说明中写道，投资者对人工智能资本支出和劳动力缩减步伐的担忧依然存在。

"Wilson说："从人工智能颠覆相关风险的角度来看，领先数步的趋势对软件等持续时间较长和/或服务领域的影响尤为明显，因为这些领域的远期收入/现金流更成问题。"

他指出，"过去十年来，软件还面临着私人市场上部署的过剩资本的问题，这可能也会对该集团造成压力。"

但他说，怀疑主义是重大投资周期的典型特征，投资者会质疑资本支出的速度，以及哪些领域的市场可能会受到干扰。

摩根士丹利认为，软件、商业服务和房地产领域存在投资机会。摩根士丹利的策略师认为微软MSFT.O、IntuitINTU.O、SalesforceCRM.N、ServiceNowNOW.N和AtlassianTEAM.O等公司存在 "有吸引力的切入点"。

另外，高盛（Goldman Sachs）的策略师在一份报告中写道，处于人工智能颠覆担忧中心的公司 "普遍公布了稳健的 "盈利报告，同时对近期业绩进行了乐观的修正。

Cadence Design Systems CDNS.O周三股价上涨9.5%，该公司周二晚些时候的季度营收超出预期，原因是复杂的人工智能处理器需求强劲，有助于其芯片设计软件的销售。

标普500软件和服务指数.SPLRCIS周三上涨逾1%，但今年迄今下跌约19%，而标普500指数.SPX自2025年底以来的涨幅约为0.7%。(Caroline Valetkevitch)*****

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