美股前瞻 | 美伊局势紧张 美国GDP与PCE数据来袭 BlueOwl(OWL.US)限赎引发流动性担忧

智通财经
Feb 20

盘前市场动向

1. 2月20日(周五)美股盘前,美股三大股指期货微跌。截至发稿,纳指期货现跌0.01%,标普500指数期货跌0.02%,道指期货跌0.03%。

2. 截至发稿,德国DAX指数涨0.37%,英国富时100指数涨0.63%,法国CAC40指数涨0.85%,欧洲斯托克50指数涨0.45%。

3. 截至发稿,WTI原油跌0.26%,报66.23美元/桶。布伦特原油跌0.27%,报71.47美元/桶。

市场消息

特朗普对伊朗下“最后通牒”!中东局势骤然紧张。随着美国总统特朗普就伊朗核问题谈判设定最后期限,地缘政治风险急剧升温。据报道,特朗普表示,伊朗最多有10至15天时间就其核计划达成协议,否则将面临后果。此番言论标志着美国对伊朗的施压显著升级。与此同时,美国正在中东地区进行自2003年伊拉克战争前以来最大规模的军事部署,这被市场解读为为潜在的持续军事行动保留选项。作为传统避险资产的黄金同样表现抢眼,价格在每盎司5000美元附近持稳。

美国四季度GDP初值公布在即,市场普遍预计经济增速将显著低于上一季度。市场普遍预计,美国经济在2025年末仍保持一定韧性,但第四季度经济增速较上一季度或明显放缓。美国经济分析局(BEA)将于北京时间周五21:30公布2025年第四季度经通胀调整后的国内生产总值(GDP)初值。根据FactSet对经济学家的调查共识,美国第四季度实际GDP折合成年率增长1.9%,显著低于第三季度录得的4.4%增速。媒体的共识预测则相对乐观,预计第四季度GDP年化增速为2.8%,但同样不及上一季度水平。

美国与印尼达成贸易协议,将对印征收19%关税。当地时间2月19日,白宫宣布,特朗普政府已与印度尼西亚正式敲定一项互惠贸易协议,旨在扩大美国商品市场准入,涉及制造业、农业及数字经济等领域。美国总统特朗普与印尼总统普拉博沃·苏比延多当天签署文件,确认双方将推进落实相关安排。根据白宫披露的内容,印尼将取消对超过99%美国出口产品的关税壁垒。双方还确认达成约330亿美元的商业合作安排,包括约150亿美元的美国能源采购、约135亿美元的航空及相关产品采购,以及超过45亿美元的美国农产品采购。根据协议,美方将对印尼维持19%的互惠关税税率,但部分特定产品将适用零关税。

摩根大通:关税严重冲击美国中型企业。摩根大通研究所19日发布报告说,美国中型企业受到关税严重冲击,自2025年初以来其月度关税支出已增至原来的三倍。报告显示,美国中型企业月度关税支出从2025年4月开始急剧增加,8月达到4月之前水平的三倍左右,随后在高位盘整。报告说,总体而言,在美国所有中型企业的国际对外支出中,关税支出占比约为10%;而对其中缴纳关税的美国中型企业来说,关税支出占其国际对外支出的比例则上升至约15%。报告结论援引今年最新研究指出,美国企业和消费者承担了96%的关税成本。另有研究同时显示,截至去年10月,43%的关税成本已转嫁至消费者价格,这意味着大部分成本由企业承担。从长远来看,这种情况难以持续。

高盛:央行购金叠加私人投资 金价年底前将缓慢攀升至5400美元。高盛预计,黄金价格将逐步攀升,到2026年底达到5400美元/盎司,多元化配置将带来上行空间。与此同时,高盛预计2026年央行购金活动将以2025年所见的步伐再度加速。其核心观点是,央行需求加上私人投资者增加持仓(主要因应对美联储降息而增持)支撑金价稳步上涨。高盛指出,如果私营部门的多元化举措(尤其是看涨期权结构)有所增加,那么市场将面临显著的上行风险。此外,中期趋势虽仍呈上升态势,但可能会出现较大的波动性。

个股消息

私募市场的“金丝雀时刻”?Blue Owl(OWL.US)限赎引发流动性担忧,股价创两年多来新低。Blue Owl Capital股价大跌,此前该公司决定限制其旗下某只私募信贷基金的赎回,这引发了人们对这个规模达 1.8 万亿美元的市场表面之下潜藏风险的新担忧。这家另类资产管理公司的股价周四下跌约6%,至两年多以来的最低水平,该公司出售了旗下三支私募债务基金中持有的 14 亿美元贷款资产。此举凸显了散户投资者进入快速增长的私募信贷市场所面临的风险。尽管投资者通常可以每个季度赎回部分本金,但如果提款申请超过设定限额,则可能会被限制支付。

英伟达(NVDA.US)拟斥资300亿美元投资OpenAI 投前估值达7300亿。据报道,英伟达正与OpenAI进行深入谈判,计划作为新一轮融资的一部分,向这家AI初创公司投资高达300亿美元。此轮融资完成后,OpenAI的投前估值有望达到7300亿美元。一位知情人士透露,这笔投资与双方在去年9月宣布的1000亿美元基础设施合作协议无关。该人士表示,这300亿美元的投资不附带任何部署条件。

特斯拉(TSLA.US)在美国推出更经济实惠的Cybertruck车型。特斯拉于周四在美国推出了一款更经济实惠的Cybertruck车型,售价为59,990美元。该车型配备了双电机全轮驱动系统,是该公司迄今为止推出的“最实惠”的Cybertruck。据这家电动汽车制造商网站上的价格信息显示,该公司还将其最昂贵的Cybertruck车型“Cyberbeast”的价格从114,990美元下调至99,990美元。随着价格下调,特斯拉似乎将停止为该车型提供包含“监督式全自动驾驶”功能及超级充电网络免费使用权的豪华套件。

四季度营收首破10亿难掩盈利压力,Klarna Group(KLAR.US)股价跌至历史新低。瑞典“先买后付”(BNPL)巨头Klarna Group周四公布四季度财报,宣布录得公司历史上“首个单季营收突破10亿美元”的季度,但资本市场反应冷淡,股价遭遇重挫。财报显示,Klarna当季营收为10.8亿美元,略高于华尔街预期的10.7亿美元;衡量平台交易规模的商品交易总额(GMV)为387亿美元,也小幅高于分析师预计的381亿美元。截至第四季度,公司活跃用户数达到1.18亿,略好于市场预期的1.17亿,但单个活跃用户的平均收入仍维持在30美元,未见增长。盈利能力方面,Klarna当季录得2.41亿美元的税前亏损,这是自首次公开募股以来连续第二个季度出现亏损。受此影响,公司股价当日暴跌近27%,收于13.85美元,不仅创下上市以来最大单日跌幅,也刷新历史最低收盘价。

金价飙升助纽曼矿业(NEM.US)Q4业绩碾压预期,拟投14亿美元开发Newcrest相关资产。财报显示,受黄金价格创纪录上涨抵消产量下滑影响,纽曼矿业季度利润超出华尔街预期;公司同时宣布将投资14亿美元,开发收购Newcrest后获得的相关资产。第四季度营收同比增长21%,达到68.2亿美元,高于分析师预期的61.9亿美元,其中黄金销售额贡献58.1亿美元,同比增长20%。当季实现净利润13亿美元,合每股收益1.19美元,相比之下,上年同期净利润为14亿美元,合每股收益1.24美元。调整后每股收益为2.52美元,显著高于华尔街普遍预期的每股收益2.05美元。

反击“减少排片”质疑!奈飞(NFLX.US)联席CEO:收购华纳(WBD.US)只为带来更多大片。奈飞联合首席执行官Ted Sarandos表示,若公司成功收购华纳兄弟探索公司,未来将有更多电影登陆大银幕,以此回应好莱坞业内对这笔重磅收购案的核心质疑——该交易关乎这家行业标志性影视公司的归属。Sarandos周四在接受采访时表示,奈飞与华纳兄弟的合并“对院线更为有利”,因为奈飞可以借助华纳兄弟已搭建的发行渠道,将自家影片推向影院。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:30 美国12月PCE物价指数年率(%)、美国12月核心PCE物价指数年率(%)

北京时间21:30 美国第四季度实际GDP年化季率初值(%)

北京时间22:45 美国2月SPGI制造业PMI初值

北京时间22:45 2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话。

北京时间23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值

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