AI赛道传来重大利好。

　　今晚，美股三大指数小幅高开，美国芯片巨头AMD股价直线飙升，盘初一度大涨超8%。消息面上，科技巨头Meta公司宣布与AMD达成一项AI（人工智能）芯片协议，计划未来五年内部署多达6吉瓦的AMD AI芯片，交易价值预计将超过千亿美元。

　　另外，AMD还向Meta授予认股权证，最多可购买1600万股AMD普通股。有分析指出，Meta此举旨在通过股权捆绑保障算力供应并分散对英伟达的依赖，标志着AI巨头正通过深度定制与供应链重塑加速全球算力竞赛。受此影响，英伟达股价走弱，一度跌超1%。

　　直线暴拉

　　北京时间2月24日晚间，美股开盘后，AMD股价大幅飙涨，一度大涨超8%，截至发稿，涨幅超6%。

　　消息面上，Meta与AMD达成了一项为期五年的重磅AI芯片及设备采购协议，交易总价值预计在600亿美元至逾1000亿美元之间。

　　根据最新披露的协议内容，Meta将在未来五年内采购高达6吉瓦算力的AMD处理器及数据中心设备。首批搭载AMD新一代MI450图形处理器（GPU）的设备将于今年下半年开始部署。

　　AMD表示，该协议是对两家公司现有战略合作伙伴关系的扩展，旨在对齐双方在芯片、系统和软件层面的技术路线图，为Meta的工作负载打造量身定制的AI平台。首次部署将采用基于MI450架构的定制版AMD Instinct GPU，以吉瓦级规模提供针对Meta工作负载优化的AI平台。支持首个吉瓦部署的出货预计将于2026年下半年开始，其核心是基于MI450架构的定制AMD Instinct GPU、代号“Venice”的第六代AMDEPYC（霄龙）处理器，以及运行ROCm软件并构建于AMDHelios机架级架构之上的整体方案。AMD Helios是AMD与Meta通过开放计算项目（Open Compute Project）联合开发的，旨在实现可扩展的、机架级的AI基础设施。

　　“我们很自豪能扩大与Meta的战略合作，他们正以前所未有的规模推动AI的发展，”AMD董事会主席兼CEO苏姿丰表示：“这种涵盖Instinct GPU、EPYC CPU以及机架级AI系统的多年、多代合作，使我们的路线图保持一致，能够为Meta的工作负载提供高性能、高能效的基础设施，加速业界最大规模的AI部署之一，并使AMD置身于全球AI建设的中心。”

　　Meta创始人兼CEO马克·扎克伯格表示：“我们很高兴能与AMD建立长期合作关系，以部署高效的推理计算并提供个人超级智能。这是Meta在实现计算多元化道路上的重要一步。我期待AMD在未来许多年里成为我们的重要合作伙伴。”

　　Meta多年来一直是AMD的紧密合作伙伴，在其全球基础设施中部署了数百万颗AMD EPYC CPU以及大量AMD Instinct MI300和MI350系列GPU。随着AI基础设施规模和复杂性的增长，CPU作为AI计算堆栈的战略支柱，与GPU一同实现效率、可扩展性和协同调度。

　　基于深度对齐的路线图，Meta将成为代号“Venice”的第六代AMD EPYC CPU的领先客户，并将采用为特定工作负载优化、旨在提供领先的每美元每瓦性能的下一代EPYC处理器“Verano”。

　　作为协议的一部分，为进一步对齐战略利益，AMD已向Meta授予基于业绩条件的认股权证，最多可购买1600万股AMD普通股。

　　AMD执行副总裁、首席财务官兼财务主管胡锦表示：“我们预计这一合作将推动多年的可观收入增长，并提升我们的非公认会计准则（non-GAAP）下的每股收益，进一步巩固公司的市场地位。”

　　AMD与Meta正携手在芯片、系统和软件层面展开合作，以实现全球规模的AI基础设施，加速AI创新，并为数十亿用户带来AI驱动的服务和体验。

　　AI军备竞赛加速

　　这一史无前例的合作标志着，全球科技巨头在AI基础设施领域的投资竞赛进一步升级。

　　据路透社报道，最新预测显示，微软、谷歌、亚马逊、Meta这四家科技巨头2026年计划在AI领域的投资总额将突破6500亿美元（约合人民币45000亿元）。这笔庞大的资金将投向新建数据中心，以及包括AI芯片、网络线缆、备用发电机等在内的一系列设备。

　　彭博社数据显示，这四家科技巨头2026年的资本支出预算均接近或超过过去三年总和，单家支出规模也将刷新过去10年最高纪录。

　　这意味着全球数据中心建设浪潮将再次提速，研究机构DA Davidson分析师吉尔·卢里亚表示，这四家科技巨头把AI算力竞赛视为下一个“赢者通吃”的市场，它们都不愿输掉这场竞争。

　　另有分析师警告称，这种前所未有的基础设施大规模建设，将迫使科技巨头在削减股东资本回报、动用现金储备或者比原先计划更多地进入债券和股票市场融资这三种方案中做出抉择。

　　英国投资平台AJ Bell投资总监拉斯·莫尔德表示，市场担忧这些互联网行业“正在从轻资产模式转向更为资本密集的模式”，使其现金流“比以往更不透明或更难预测”。

　　另外，目前AI产业下游的商业化应用场景仍显匮乏，消费端、工业端的规模化变现仍处于探索阶段。麦肯锡调研显示，近80%部署AI的企业未能实现净利润提升，95%的生成式AI试点项目仍没有带来直接财务回报。

（文章来源：券商中国）