文｜最话FunTalk 杨磊

2026年的春节，AI 战争的炮火从央视春晚的主舞台，一路蔓延到四大卫视的荧屏，最终渗透进每一个微信群的对话框里。

为了打赢这场战争，巨头们投入巨大。据不完全统计，字节跳动、阿里巴巴、腾讯三家巨头在这个马年春节，砸向AI应用的红包及福利总额超过45亿元，泼天的红包雨，几乎成为春节的全民狂欢。

当千问APP的服务器在天量奶茶订单洪流中多次卡顿，当微信群里“元宝派红包”链接如病毒般扩散，当央视春晚主持人引导全国观众“用豆包AI参与互动”。这让人想起2015 年的那场红包大战。

那场刻在互联网历史上的战争，以前所未有的规模和趣味性，在短时间内让数亿用户，包括此前未接触移动支付的人群，完成了绑卡、支付、提现等操作，实现了全民移动支付启蒙，中国移动支付交易规模从2014年的22.6万亿元，十年间暴涨到2024年的563.7万亿元，社交电商、本地生活服务（如美团、滴滴）的爆发都有赖于此，其深远影响持续至今，可谓移动互联网革命的“奇点”。

十年后，当年战争的发起者试图复刻同样的传奇，但这次，战局各方的心态与十年前完全不同。当时的腾讯有微信增速势能，又有春晚主场优势，重兵投入，志在必得，这次只能算是仓促应战，火力试探，成了当然好，不成还有稳固基本盘，以图后发。

此时的字节则更像是当年的腾讯，此前连续两次春晚合作，助力抖音崛起，而依靠抖音数亿级的流量池孵化出的豆包，用户也已达亿级规模，正是借助春晚舞台实现“AI 下沉”之时。阿里则是厉兵秣马已久，急需一场漂亮的AI翻身战。

更现实的是，相比起在AI 领域蓄能追赶的腾讯，字节、阿里在AI 上已经投入巨资，这次撒出去的红包，计算的并不是短期流量，甚至不止是拉来多少新用户，而是一道关于千亿资本开支如何分摊的数学题。

当全球科技巨头每年在AI基础设施上投入数千亿美元时，中国科技大厂也面临着类似的核心命题：如何将天文数字般的GPU采购、数据中心建设成本，转化为可持续的商业回报。

答案，还是藏在用户规模里——更多的用户意味着更高的模型使用频率、更丰富的数据反馈、更低的边际成本，以及更大规模的变现，最终形成“投入-用户-收入”的良性循环。

春节红包，正是这场循环的启动器。

 AI战争的入场券

要理解45亿红包的意义，必须先看清背后的资本开支规模。

2025年，全球科技巨头在AI基础设施上的投入达到历史峰值。Meta2025年资本支出700亿～720亿美元，谷歌全年资本支出910亿～930亿美元，微软资本支出349亿美元。这些数字背后是数千万张GPU的采购、超大规模数据中心的建设，以及每年上百亿美元的电力消耗。

中国巨头同样在加速追赶。阿里巴巴宣布未来三年投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。腾讯2024年资本开支增长221.27%至767.6亿元，2025年第一季度单季资本开支达275亿元，同比增长91%。百度、字节跳动虽未披露具体数字，但AI相关投入同样呈指数级增长。

这些投入有一个共同特点：高度前置且沉没成本巨大。一座数据中心从规划到投产需要18-24个月，GPU采购订单需提前半年锁定，而模型训练动辄消耗数千万美元的计算资源。更重要的是，AI基础设施的生命周期正在缩短——GPU每18-24个月更新一代，旧设备的折旧压力迅速显现。

美银研报指出，到2027年，Alphabet（谷歌）的折旧费用可能比市场预期高出70亿美元，亚马逊高出59亿，Meta高出35亿。这种时间错配让巨头们面临短期利润承压的困境：AI收入释放需要时间，而折旧成本已经提前计入财报。

还有另一个更麻烦的问题是，AI时代的盈利逻辑，与移动互联网时代可能截然不同。

移动互联网的核心商业模式，是围绕DAU与用户时长的流量生意，边际成本趋近于零，规模效应显著。但进入AI时代，这套逻辑彻底失效，甚至逆转。

首先是算力成本的刚性上涨。通用大模型的C端用户规模越大、调用频次越高，厂商在算力、带宽、推理环节的成本便直线攀升。此前据Semianalysis测算，若将ChatGPT全面接入谷歌每次搜索，仅硬件与网络投入便超过1000亿美元。AI行业呈现出“规模越大、成本越高”的独特特征，流量红利让位于成本压力。

其次是传统广告变现路径受阻。在AI对话场景中，用户意图具有不可预测性，强行植入广告会显著破坏交互体验。若将ChatGPT直接套用到谷歌已有搜索业务中，将造成约360亿美元的收入损失。

第三是网络效应的缺失。微信的核心价值来自用户之间的强关联网络；而AI助手属于典型的“星型结构”，价值取决于用户与模型的能力绑定，缺乏同侧网络效应，难以依靠用户规模自增长形成壁垒。

这意味着，庞大的用户规模可能转化为沉重的算力“负债”，而非自动变现的资产。这也解释了为何全球头部AI产品仍深陷商业化困境——今年1月GPT月活已突破9.3亿，但据预测，其2026年亏损仍将高达140亿美元。

既然美国科技巨头在AI 领域遭遇了“投入-产出悖论”，为什么国内科技大厂还是要砸下重金拉新？

因为“恐惧均衡下的囚徒困境”，谁都看到AI 已经以及即将重塑整个科技行业，谁都不会拱手退出，巨额投入就如核军备竞赛一般，不计成本，先打造好巨大的基础设施，再考虑“平账”，而能买单成本的唯一的解药还是用户规模。

只要有足够的用户，才能以空间换时间，想办法在未来提高变现效率。毕竟，更多用户意味着更高的基础设施利用率，折旧周期内，单位计算成本最后还是被摊薄；更多交互数据反哺模型优化，形成技术护城河；最终，规模效应转化为商业收入，支撑下一轮资本开支。

春节红包，在国内市场，正是获取规模效应最高效的杠杆。

 三国杀

阿里巴巴为千问投入的30亿元“春节请客计划”，是本次大战中金额最高、也最体现商业闭环思维的案例。

2月6日活动上线后，用户在千问APP中说“帮我点杯奶茶”，AI自动完成品牌匹配、门店选择、规格确认、支付扣款、物流调度全流程。上线9小时，AI订单突破1000万单；6天内用户累计与AI交互超40亿次，完成下单超1.2亿笔。

这30亿买的不是流量，而是用户“遇事就问AI”的心智习惯。传统红包活动用户“领完即走”，留存率通常不足20%。但千问通过“免单卡”将AI能力与真实消费场景绑定，让用户在薅羊毛的同时，自然完成从“聊天”到“办事”的认知迁移。

更重要的是，阿里构建了一个难以复制的生态壁垒。千问深度打通淘宝、支付宝、飞猪、高德、饿了么等阿里系业务，实现了“需求理解-服务推荐-交易完成-履约配送”的全链路闭环，让AI“动手”办事，成为整个生态的“AI 超级入口”。

这种闭环的直接价值是数据飞轮。每笔AI订单都产生结构化数据：用户偏好、消费习惯、决策路径、支付意愿。这些数据反哺模型训练，让千问更懂中国消费者的真实需求，形成“数据越多-模型越准-用户越依赖”的正向循环。

从资本开支分摊角度看，阿里生态的协同效应显著降低了获客成本。传统APP获客成本约50-100元/人，而千问通过免单卡裂变，实际获客成本可能在25-40元/人。更重要的是，这些用户能直接在阿里生态内产生交易价值，带动GMV 增长，从而实现货币化。

阿里用30亿红包，完成了一场关于AI商业化的压力测试。它验证了“对话即交易”的可行性，打通了技术到商业的闭环，也为后续更高客单价场景（机票、酒店、家电）的AI化铺平了道路，当然，这还需要更大持续投入，以形成更稳固的心智认知。

腾讯元宝的10亿现金红包活动，则承载着马化腾“重现11年前微信红包时刻”的期待。2015年春节，微信通过“摇一摇”红包在48小时内绑定2亿张银行卡，完成了对支付宝的奇袭。2026年，腾讯希望用同样的社交裂变逻辑，在AI入口争夺中实现弯道超车。

元宝的打法充满腾讯基因，用户通过完成AI对话、生成拜年文案、创建“元宝派”群组等任务获取抽奖机会，分享给微信好友可额外获得次数。活动首日，元宝下载量就登顶苹果应用商店免费榜，元宝日活跃用户突破5000万，主会场累计抽奖超36亿次，AI创作任务完成量超10亿次,。

腾讯的核心优势是12亿微信月活构成的社交关系网。当AI交互沉淀为社交关系的一部分，就形成了强大的网络效应，这是其他平台难以企及的。

从资本开支分摊角度，腾讯的社交生态提供了独特的成本优势。元宝派无需从零构建用户体系，直接继承微信的社交图谱；通过微信内的红包分享就能实现病毒式传播，虽然只给了元宝三天窗口期，也是自家人独有的待遇了。这种“内生式增长”让元宝能以较低边际成本获取海量用户。

虽然腾讯也面临AI 实用性的挑战。与阿里完整的电商、支付、物流体系相比，腾讯在实物交易场景的积累相对薄弱。元宝虽然能深度索引微信公众号内容，在聊天中解析文件，但要实现更多功能，仍需依赖与合作伙伴的生态协同。

但腾讯并不在意于此，因为其拥有极其庞大的广告、游戏业务，有的是变现场景。更何况微信恐惧的用户基数*使用时长，这次“火力试探”无论结果如何，都会让其他大厂如芒在背，它就像潜伏在水下的巨鳄，只要赢一次，就能施展“死亡翻滚”，令对手招架不住。

字节跳动则选择了一条差异化路径：不直接比拼红包金额，而是通过央视春晚独家AI云合作，用科技礼包展示技术实力。

除夕当晚，豆包配合春晚直播开启三轮抽奖，送出包括宇树机器人、拓竹3D打印机、大疆无人机、奥迪/奔驰电车使用权在内的10万份科技好礼。同时，字节新一代视频生成模型Seedance 2.0深度参与节目制作，在《贺花神》《驭风歌》等节目中实时渲染符合东方美学的水墨背景。

字节的打法是“技术展示”，服务其内容生态以及作为云计算入口。在一众AI APP 里，豆包用户规模领先（MAU超2.3亿，除夕互动19亿次），用户可以用豆包写文案、生成视频，是字节内容生态的重要一环，在浅度用户市场，更已成为日常陪聊陪伴。

这种定位在资本开支分摊上呈现双重性。一方面，内容创作场景的用户粘性较高，付费意愿相对明确，Seedance 2.0一旦成为创作者的刚需，订阅模式就能转化为源源不断的变现。另一方面，无论是Seedance 2.0的高算力消耗，还是豆包的日常陪聊都需要算力支撑，这意味着字节在算力层面还需要更大投入。

但字节应该是早有准备，毕竟短视频自身就有庞大的算力、存储需求，字节在这两方面的投入可谓不计成本。抖音6亿日活不但为豆包提供了天然的导流渠道，其强大的广告、电商变现能力，足以支撑未来的商业化，而火山引擎的算力平台已能支撑春晚级别的并发需求。

豆包需要扩大更大的用户基数，为字节拿到一张AI 超级入口入场券。从长远看，豆包会有两条并行不悖的商业化路径，一是打通抖音的电商、广告，构建商业闭环；二是继续深耕内容赛道，创作工具分层商业化。

 AI竞争进入规模与变现并重时代

要评判这场红包大战的最大赢家，需要回到最初的问题：谁最有效地将红包投入转化为用户规模，并构建了可持续分摊资本开支的商业闭环？

千问位列app stone 免费榜第二名，净增5100万用户，实现了从“意图理解”到“服务执行”的完整链路，将AI能力直接转化为交易价值。这种闭环不仅分摊了AI的资本开支，更为后续更高价值的AI服务（金融、医疗、政务）奠定了基础。

腾讯的社交生态为元宝提供了独特的成本优势，元宝无需独立获客体系，通过微信自然裂变就能实现低成本增长。但挑战在于，这种增长能否转化为可持续的使用，这次算是腾讯为寻找到AI“无感”植入微信生态做了火力试探。

而拥有主场优势的字节，在春晚曝光获得了品牌声量，豆包持续位列app stone 免费榜榜首，巩固了其在下沉市场的地位。

综合来看，三大巨头都拿到了各自想要的东西。

用30亿补贴，千问不但获得数千万用户，还打通了从需求到履约的全链路，将AI从“聊天工具”升级为“服务入口”，每笔AI订单产生的结构化数据，反哺模型优化。阿里拿到了一张AI 超级入口门票，也让数千亿资本开支有明确的商业回报路径。

豆包在全民舞台获得了品牌曝光，进一步巩固了其在浅度用户、内容创作者市场的优势，未来与Seedance、火山引擎的进一步融合和协同，不但构建了分摊资本开支的基础，也为下一阶段竞争蓄能。

而腾讯这次显然并不是all in，更像是一次火力试探，元宝在社交裂变上被证明是可行的，稳固的社交基本盘为后续在微信生态里植入Agent，留足了空间，毕竟作为用户数量最大的国民APP，微信的每一次升级，都是牵一发动全身，腾讯的谨慎是有道理的。

2026年的AI红包大战，其核心变革已从“买用户”转向了“买使用路径” 。各厂商的核心诉求不再是单纯的下载量，而是构建一套完整的AI用户使用闭环：产生需求→掌握方法→解决问题→形成习惯。

2026年春节红包大战还标志着一个转折点：AI竞争从单纯的技术比拼，进入用户规模与商业变现并重的新阶段。

没有用户规模的AI投入是无源之水，没有商业闭环的用户增长是空中楼阁。45亿红包不是终点，而是起点——它开启了关于AI资本开支分摊效率的长期竞赛。

未来几年，我们将看到更多类似的投入：通过补贴培养用户习惯，通过闭环构建商业模型，通过技术升级降低单位token 成本，以用户规模分摊基础设施成本。这场竞赛的胜者，不仅需要技术实力，更需要商业化能力——谁能最有效地将用户价值转化为商业回报，谁就能在AI时代掌握主动权。

AI战争的真正赢家，将是那些能持续将用户规模转化为商业价值的企业。在AI时代，纵使单位使用成本高于移动互联网时代，但规模还是护城河，还是生存的底线——没有足够的用户分摊成本，再先进的技术也难以走出实验室。

春节红包的硝烟已经散去，但关于AI资本开支的算账逻辑，将长期定义这个行业的竞争格局。当千亿投入需要亿级用户来平摊，每一分红包都不仅仅是营销费用，更是对未来商业回报的精准投资。