2026年首个必将载入史册的超强“黑天鹅”出现了。

当地时间2月28日，美以突然对伊朗发动史无前例的大规模空袭，伊朗最高领袖哈梅内伊及革命卫队总司令、国防部长等核心40名要员身亡。

中东局势被彻底引爆。

被引爆的，还有全球资本市场。目前比特币已经出现了剧烈波动，先暴跌近4%到后面转涨2%，以太坊一度涨超7%，足以反映避险情绪在飙升。

当地时间3月1日，率先开市的沙特阿拉伯股市开盘后，沙特阿拉伯股市指数（TASI）开盘一度大跌近5%。而为了规避剧烈波动，科威特证券交易所干脆宣布了3月1日暂停交易。

一场席卷全球的经贸、金融、能源风暴，已在路上。

昨晚，据说各大券商火速解读，某券商电话会超2000人挤爆，中信建投火线解读浏览量快速破万，所有人都在追问：这场冲突将把世界带向何方？

周一开盘，愿我们都能保持冷静。但更重要的是，愿我们都能看清——这场博弈的终局，不在K线图上，而在未来五十年的世界格局里。

01

很多人都不甚清楚，美国轰炸伊朗，为什么会造成比之前其他中东国家被炸还有重大很多倍的冲击影响？

伊朗是中东"抵抗之弧"的核心，而哈梅内伊不仅是政治最高领袖，更是整个什叶派网络的精神纽带和最终裁决者。

现在包括他在内的伊朗核心领导层40人被"一锅端"了，整个中东都随时可能变成全面战场。

这种不可预测性带来的地缘风险溢价，必然将史无前例地飙升。

还有伊朗是重要产油国，而霍尔木兹海峡是全球油阀，全世界近三分之一的海运石油都从这儿过。

一旦海峡被封锁，石油供应立刻紧张，会立即引发油价暴涨和其他很多资产的价格跟随上涨，甚至可能演变为全面的"通胀风暴"，进而扭曲所有大类资产的定价逻辑。

还有中东陷入战乱，美国控制霍尔木兹海峡，背后更是更大乱局的开启。

这已不是危言耸听，而是变成了事实在演进。

如果把时间线拉长，你会发现一个令人脊背发凉的节奏：

2026年1月3日，美国对委内瑞拉发起大规模军事行动，强行控制总统马杜罗，宣称要“管理”该国石油储备。

1月16日，美军空袭叙利亚，打死“基地”组织头目。

2月28日，伊朗遭袭。

才2个月，已有多个中东国家被美国导弹轰炸。

实际上，特朗普第二任期执政不到一年，美军已在委内瑞拉、也门、叙利亚、伊朗、伊拉克、索马里、尼日利亚等多国实施军事打击，空袭次数超过626次，已超过拜登四年任期的总数。

这不是“穷兵黩武”四个字能概括的。

如果你把目光从战场移向全球资源版图，还会发现另一条已经非常清晰暗线：

2025年底，美国将关键矿产清单从50种扩充至60种，铜、硅、冶金煤、银等基础大宗商品首次入选。

美国联合日本、韩国、德国、澳大利亚等盟友，组建“矿产安全伙伴关系”（MSP）升级版FORGE，试图打造一个排他性的“关键矿产优惠贸易集团”。

特朗普公开威胁“不排除武力夺取格陵兰岛”——因为那里有全球最大的未开采稀土矿藏之一。

美国扣押公海上的俄罗斯“影子船队”油轮，一年内截获约37亿桶石油运输。

与此同时，在虚拟世界，美国正以更隐蔽的方式完成“AI制空权”布局。

自2022年起，美国对人工智能出口管制层层加码，从芯片设计软件到GPU芯片，从高带宽存储器到模型权重，封锁范围持续扩，还联合荷兰、日本，禁售高端AI芯片、光刻机。

同时，美国还限制中美AI学术交流、联合研发；禁止美资投东大AI敏感领域；把东大多家AI企业列入“实体清单”。

看懂了吗？美国正在做的是，

用军事手段控制物理世界的“上游硬资产”——石油、矿产、航道、土地；

用技术手段垄断虚拟世界的“核心生产力”——AI算力、芯片、算法。

然后，让两者互相支撑：

用AI虚拟霸权，去巩固物理资源霸权；用物理资源霸权，去支撑AI虚拟霸权。

这就形成了一个“制霸全球”的全球统治闭环。

这才是真正意义上的“卡脖子”——不是让你造不出某种产品，而是从源头上让你无法进入下一个文明时代。

02

美以轰炸伊朗、伊朗关闭霍尔木兹海峡，必然会掀起资本市场的巨大浪涛。

2月28日，霍尔木兹海峡周边海域油轮航行速度已普遍降至零，大量船只停航避险。多个欧洲国家政府已向悬挂本国国旗的在途油轮发布紧急禁令，严禁驶入该海峡。

要知道，霍尔木兹海峡承载全球30%海上石油、20%LNG贸易，如今，全球每日约2000万桶的原油及成品油运输，事实上中断了。

虽然周一亚洲盘尚未开启，但华尔街的模型已经在疯狂运算。

可以肯定的是，在恐慌到极致的市场情绪下，周一的全球市场必迎剧烈震荡。

比特币的波动、沙特股市的开盘暴跌，只是开始。

周一开盘原油、黄金白银等大宗商品大概率跳涨，全球的汇率、股市肯定也是会大幅波动，避险资金涌入安全资产，金融动荡不可避免。

有分析认为，如果冲突局限于伊朗特定目标，霍尔木兹海峡保持畅通，油价可能短期跳涨5-10美元/桶。

但即便海峡未完全封锁，保险公司也将大幅提高油轮战争险费率（预计上涨300%以上），原油交付速度减缓，全球供应趋于紧张。有分析师认为，这种情况可能将布伦特原油推向80美元/桶。

让市场最担心的是，有分析师警告，一旦伊朗封锁霍尔木兹海峡持续两周以上，全球可能近20%的石油供应将从市场上消失。这种情况下，不排除油价涨破100美元/桶甚至冲向150美元的可能。

但以上都算是短期的。

更值得关注的，是中长期的连锁反应。

据测算，油价每上涨10美元/桶，全球CPI将被推高约0.4个百分点。如果油价在100美元上方停留一个季度，主要经济体的降息窗口可能全部关闭。

而如果霍尔木兹海峡面临长期封锁，全球经济衰退将不可避免。

有可能，世界经贸可能因此分裂为两大阵营：美西方掌控资源、技术、航道，非美自主国家被迫自建供应链。而在美国重塑贸易规则，长臂管辖常态化之下，全球贸易成本永久抬升15%-30%，低成本的全球化终结。

如果真是在这样的格局下，全球资本市场将会受到多大冲击和改变？大家一定要认真思考。

此外，对中国来说，这场战争的影响，远比表面看到的更深。

很多人可能不知道，过去几年，中国进口的原油中有约三分之一享有大幅折价（8-12美元/桶），且可以用人民币支付——分别来自俄罗斯、伊朗、委内瑞拉。

按中国每年进口约5.78亿吨原油（约1156万桶/日）计算，这三大来源合计占比约38%。仅折价一项，每年为中国节省进口成本约176亿美元（约1270亿元人民币）。

更关键的是人民币结算。中伊之间80%的石油贸易采用人民币结算，伊朗央行储备的1800亿元人民币可以直接回流投资中国，形成“资源-制造-货币”的良性循环。

这是一个既降成本又有助于去美元化的多赢举措。

但如果失去这一优势，据测算，我们原油进口成本将上升25%-40%，年增支2000-3000亿美元（占GDP1.5%-2.5%）；如果海峡持续封锁，还将面临输入性通胀、外储消耗、战略石油储备告急等压力。

所幸中国早已破局的布局体系。

比如在能源放，除了中东，中国已打通俄罗斯（中俄原油管道）、中亚（中国—中亚天然气管道）、缅甸（中缅油气管道）等陆路通道，陆上油气进口占比超30%，实现了部分绕开马六甲海峡和霍尔木兹海峡。

据估计，中国原油库存总量可能高达13亿桶，超过4个月的进口量。目前我国的石油储备向180-360天迈进。

我国的关键矿产也通过自主挖潜+循环利用，实现了储备翻倍，锁定全球10%-15%供给。

在金融与结算方面，近年来，我国也在不断扩大人民币结算，同时升级跨境支付，打造“人民币闭环”，目前CIPS（人民币跨境支付系统）已经覆盖123国，在逐渐突破美元的封锁。

还有我们的AI，在没有最先进的AI芯片条件下，靠算法+工程+场景，把与美国的AI代差从“年”级压到“月”级（从10–18个月，缩小到如今的4–7个月）。

按OpenRouter（全球最大AI模型API聚合平台，海外开发者为主，美国用户占47%）2026年2月最新数据，中国模型全球调用量首次超过美国（占比61%），前五占四、前十占六。

中国目前缺的，只是时间。

03 结语

美以轰炸伊朗，是美国霸权主义进一步升级的标志，全球格局重构也必然加速——全球化退潮，阵营化对立，高通胀、高风险波动，或将成常态，无人能置身事外。

我们都是这场时代巨变的见证者。

对每个人而言，接下来，看清局势、在变局中寻找机遇，将比任何时候都重要。（全文完）