封锁加码本土突围

ASML在芯片设备领域那可是响当当的角色，主要生产光刻机，帮助全球厂家刻出那些细小电路。从2023年起，美国就开始推动出口管制，不让先进EUV光刻机卖到中国大陆。

荷兰政府也跟着行动，2024年1月吊销了NXT:2050i和2100i型号的许可证，9月又撤销了更多DUV设备的出口许可。中国企业只能拿到一些老款机器，用来维持成熟工艺的生产线。

这种管制其实是步步紧逼，每当中国技术有点起色，美国那边就加码。结果呢，中国大陆市场成了ASML的最大客户，2025年第三季度交付量占总数的42%，比第二季度27%还高出不少。

这些设备大多去了三星和SK海力士在大陆的合资厂，帮着生产传统芯片，保持全球供应链运转。ASML前任CEO彼得·温宁克早就在电视节目上说过，完全隔离中国没戏，他们会自己钻研出路。

台积电前高管林本坚也提过类似观点，中国团队面临压力时，总能找出新办法绕过封锁。实际情况就是这样，中微半导体已经在刻蚀机上拿下5nm工艺，进了台积电生产线。

北方华创、盛美半导体这些本土企业，也在沉积设备和清洗机等领域发力，集中资源攻克卡脖子环节。上海微电子的分支芯上微装，更是专注光刻机研发，早早就开始布局。

美国的策略其实是“你封锁我突破，我突破你再封”，形成一种循环。中国企业没闲着，投入大量资金和技术人才，目标就是实现设备国产化。

ASML的财报显示，2024年中国销售占29%，但管制让交易越来越复杂。大家都知道，这场拉锯战会推动中国创新加速，谁也挡不住。

稀土反击供应链警

2025年10月15日，ASML的财报电话会议上，CEO 直言不讳，中国市场风险大，虽然现在需求还旺，但企业已经在开发自家光刻机，准备逐步替换他们的产品。

订单数据亮眼，5.4亿欧元，包括EUV部分，但中国部分让大家捏把汗。Fouquet说，2026年中国销售会明显下滑，比2024和2025年弱得多。

他还提到，中国加强稀土供应链出口控制，现在还没直接影响ASML，但如果持续下去，会严重冲击业务。稀土是光刻机磁铁和激光部件的关键，中国产占全球90%以上。

CFO 补充，公司有库存，能撑几个月，供应链有准备。不过，这种管制更多是警告信号，一旦美方继续加压，中国就会用稀土反制。

实际情况看，中国商务部2025年10月9日宣布收紧稀土出口规则，包括某些元素和技术审批。ASML团队紧急评估，短期无碍，因为有备用来源。但全球反应快，美国那边呼吁更严管制，股价波动大。

中国企业像SMEE，已经交付步进扫描机，本土设备采用率2025年达35%，订单421台，总值8.5亿人民币。

Fouquet在访谈中承认，中国创新能力强，不会接受被切断AI芯片供应。他们建成EUV原型，目标2028年产芯片，虽然专家说需要很多年，但进展超预期。这让ASML警觉，中国囤积设备应对管制，但长远转向本土，会削弱他们的市场份额。

博弈升级创新不止

中国企业集中资源，针对光刻机弱点投入，SMEE原型测试已完成，逆向工程部件推进中。2025年底，本土替代加速，订单纪录高。设备商如拓荆科技扩展生产线，攻关沉积设备。中微半导体5nm刻蚀机工艺，直接影响芯片良率，尹志尧视察时强调这点。

稀土管制暂停，美中协议延期实施，ASML供应链松口气。预计2026年销售平或微增，EUV拉动平衡中国下降。中国创新强，找出路，ASML需应对。全球芯片链调整，拉锯持久。

美方管制层层加码，其实是逼中国企业自强。结果呢，本土设备商崛起，中微等公司在三大关键设备上夺高点。稀土作为王牌，起到震慑作用，没直接出手，但随时能反击。ASML承认，这会削弱自身位置，但也推动全球技术进步。

中国手中稀土资源，占全球主导，管制一出，供应链就警铃大作。ASML有长周期库存，短期稳住，但长期需多元来源。

实际情况，中国已建成EUV原型，招募前ASML工程师，签约奖金高。目标虽是2028年，但可能延到2030年。说到底，这场博弈，谁也说不准，但中国坚持发展道路，集中力量办大事，成效明显。