3月10日，三大指数集体反弹，深成指涨超2%，创业板指涨超3%。沪深两市成交额2.4万亿，较上一个交易日缩量2497亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4500只个股上涨。从板块来看，算力硬件概念持续拉升，长光华芯20cm涨停，创历史新高。商业航天概念走强，航天电器、中衡设计涨停。下跌方面，油气股集体下挫，准油股份、洲际油气跌停。煤炭板块走弱，中煤能源大跌。
1、政策底支撑震荡筑底，聚焦科技成长与低位修复
中原证券：成长行业领涨，A股震荡上行
近期中东局势升级引发全球资本市场动荡，油价飙升带来的“滞胀”担忧压制了风险偏好。考虑到国内宏观政策基调进一步明朗，为市场提供了坚实的底线支撑。央行明确将灵活运用降准降息工具，保持流动性充裕；同时支持中央汇金公司发挥类“平准基金”作用，提振了市场对后续行情的坚定信心。预计上证指数维持小幅震荡整理的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。短线建议关注通信设备、半导体、电子元件以及消费电子等行业的投资机会。
东方财富证券：主题轮动强度或有修复，重视低位滞涨板块的潜在催化
根据历史情况观察，当轮动强度MA5下穿至μ-σ下方后轮动强度往往阶段性出现回升，结构上可重点关注滞涨题材。具体看，新能源相关的氢能源、储能，新质生产力相关的量子、可控核聚变，受益于政策提振的工业母机等资金情绪性流入甚至超买后拥挤度提升，易受市场噪音扰动；当前偏左侧滞涨类品种主要为AI应用、商业航天，AI应用资金尚处底部，注重OpenClaw火热、Deepseek4.0将于近期发布带来的潜在催化，商业航天近期资金情绪已显示出明显修复，但股价总体盘整，关注首届上海商业航天大会暨展览会的带动；其他宽基指数可重点关注资金情绪持续回暖的科创芯片。
2、OpenClaw概念全线爆发
OpenClaw概念无疑成为市场关注焦点，算力租赁板块迎来集中爆发。板块再迎密集消息催化：无锡高新区发布“养龙虾”12条政策，最高补贴500万元；深圳龙岗将举办“千人龙虾大会”。此外，头部厂商积极跟进，火山引擎、腾讯均已宣布上线“龙虾”相关产品。
国海证券：OpenClaw加速“Token与算力”出海
OpenClaw 加速推理算力需求释放，或将进一步促进我国本土模型出海，并长期有利于我国国产算力出海，模型、云计算、CPU、存储、AI 芯片、连接、服务器、网络安全环节有望受益。维持对计算机行业“推荐”评级。
开源证券：重视 OpenClaw“养龙虾”，核心方向：AIDC、算力租赁、CDN
据行业监测，2026 年开年 AI 算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。头部厂商优刻得、森华易腾等已官宣 3 月全线涨价 20%-30%。AI 应用普及与 OpenClaw 框架引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，我们判断短期内涨价或持续，务必重视 AI 云 IAAS 投资机会；同时，OpenClaw 的发展或大幅提升对于 AI 云 IAAS 的需求，AIDC、算力租赁、CDN 作为 AI 云 IAAS 的核心组成板块，有望核心受益。
东方证券：OpenClaw热度继续提升，算力和国产大模型迎来新机会
我们认为算力链以国产大模型有望在 OpenClaw 的发展过程中受益，相关标的为寒武纪U(688256，未评级)、海光信息(688041，买入)、智谱(02513，未评级)、MINIMAXWP(00100，未评级)、绿联科技(301606，未评级)、网宿科技(300017，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)。
3、商业航天概念走强
国盛证券：商业航天产业趋势持续加速，分化中去伪存真
尽管商业航天板块经历短期波动，但产业技术突破与商业化进程仍在持续提速。因此，投资布局应紧扣产业核心价值环节，聚焦以下四大主线：（1）火箭及上游产业链：攻克成本制约的根基， 瞄准降低发射成本这一关键瓶颈，重点关注可重复使用火箭发动机、轻量化耐高温材料及 3D 打印等核心技术的突破与产业化；“（2）卫星制造与核心部件：承接星座部署的直接需求，把握卫星批量化生产带来的明确市场机遇，核心布局包括相控阵 TR 组件、激光通信载荷等关键分系统；（3） 海外先进产业链：通过参与 SpaceX 的供应链，分享技术外溢与市场增长红利，优先关注已为全球头部客户提供稳定配套的上游供应商；”（4）卫星通信应用与服务：兑现产业价值的终端场景。
天风国际：投资者需关注在快速上涨后，市场可能面临的波动加剧风险
商业航天的核心逻辑在于顶层政策支持与国际规则倒逼，这将驱动2025–2030年产业链实现较为确定的高增长。其中，上游卫星制造与火箭发射是当前需求最迫切的环节，直接对应上万颗卫星的发射任务，这块已形成了一定的规模化基础。若下游应用则需待星座组网完成后才能贡献业绩，目前仍处培育初期。因此整体而言，该领域仍偏概念和主题阶段，近期商业航天板块估值修复显著。投资者需关注在快速上涨后，市场可能面临的波动加剧风险，以及未来基本面兑现的节奏。长期业绩兑现，仍有待考证。