Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多3月11日 - 尽管全球原油储备创纪录地释放 (link)，但石油 (link) 价格周三仍大幅上涨，加剧了通胀担忧，并使两年期国债收益率升至 9 月份以来的最高点。这对股市的影响太大了，华尔街股市大部分收盘下跌。

在我今天的专栏中，我简要说明了为什么油价结构性上涨对美国企业盈利 (link) 来说是坏消息，因为企业和消费者面临的直接和间接能源成本远远高于他们的预算。

如果您有更多时间阅读，我推荐几篇文章，帮助您理解今天市场上发生的事情。

1. 伊朗告诉世界 "做好每桶 200 美元的准备" (link)

2. 国际能源署宣布释放创纪录的战略储备以应对伊朗战争油价暴涨 (link)

3. 布索：历史性的石油储备释放只是供应冲击缺口的创可贴 (link)

4. 伊朗冲突推高油价前美国消费者通胀稳定 (link)

5. 消息人士称摩根大通下调部分私人信贷集团贷款组合价值 (link)

今日主要市场动态

• 股市：日本股市上涨 1%-1.5%，欧洲股市一片红海 (link) - STOXX 600 指数下跌 0.6%，华尔街收盘多数下跌，纳斯达克指数涨幅微不足道。

• 行业/股票：标普500指数八个板块下跌，其中消费类板块领跌-1.3%。能源 +2.5%。私人信贷公司表现不佳 - KKR、Apollo、Blackstone 下跌 2%-3%。甲骨文 +9%，雪佛龙 +3%；Visa、波音 -1.7%。

• 外汇： 美元 (link) 指数 +0.4%，美元兑日圆升至 159.00，为 1 月份以来最高。新兴市场中，泰铢、南非兰特-1%。

• 债券：美国收益率跳升。两年期收益率为 9 月份以来最高，接近 3.65%，10 年期收益率为一个月来最高，超过 4.22%。10 年期债券拍卖疲软，但外国需求强劲。

• 商品/金属石油大涨 5%。白银-3%，贵金属 (link) 下跌，美铜-1%。

今日话题

* 私人信贷紧张加剧

对 2 万亿美元私人信贷 (link) 市场健康状况的担忧继续加深。最新的红旗： 摩根大通（JPMorgan） (link) 降低了对私人信贷基金的部分贷款价值，有报导称 Cliffwater (link) 的旗舰私人信贷基金设定了赎回上限。

流动性稀缺或不存在、定价不透明、透明度有限、赎回激增--这就是投资者对该行业越来越多的看法。这种评价可能并不完全公平，但现在要说服他们不这么看，门槛越来越高。

* 油价不能松动

周三油价大涨 5%，当天国际能源署同意释放 4 亿桶石油储备以应对危机，这是该署历史上规模最大的一次行动。

您可以从两个方面来看待石油的反应。这相当于 "买谣言，卖事实"，因为前一天当这一举动被曝光时，原油暴跌。或者，这表明对供应的担忧 (link) 比想象的要深得多，我们将迎来一个价格持续大幅上涨的时期。

* 日本外汇干预风险上升

日圆正在迅速走软，目前已接近 1 美元兑 160 日圆的水平。1 月份，纽约联储对美元兑日圆进行了“汇率检查” (link)，这被视为美日可能联合干预以支撑日圆的警告。

不过，东京陷入了困境。避险需求推动美元全线走高，日圆情绪尤其看跌，因为日本 95% 的能源靠进口，而现在能源价格高得多。如果 "基本面 "证明日圆走软是合理的，那么是否有必要进行干预？

明天市场会发生什么变化？

• 中东局势发展

• 能源市场走势

• 印度 (link) 2 月份通胀

• 英国央行总裁安德鲁-贝利发表讲话

• 欧洲中央银行

• 巴西通胀(2 月)

• 加拿大贸易(1 月)

• 美国财政部拍卖 220 亿美元 30 年期债券

• 美国每周申请失业救济人数

• 美国贸易(1 月)

• 美国联邦储备理事会(美联储/FED)负责监管事务的副主席米歇尔-鲍曼就银行监管和资本规则发表讲话

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