全球存储行业正处于人工智能需求爆发的超级周期中，然而，随着时间推移，以三星电子和SK海力士为代表的主要存储生产商正在重新审视市场供需平衡，并采取了更加谨慎的扩张策略。

有报道指出，三星预计内存短缺将在2028年结束，这意味着该公司需要根据需求预测来调整产能计划，避免过度扩张。SK海力士此前也表示，他们在扩大产能方面将保持谨慎。

这种对通用型内存（DRAM）可能即将迎来需求低迷的担忧正在行业内广泛蔓延，因此这些制造商也对扩大生产设施的计划日益谨慎。

不过，鉴于目前客户对HBM和DRAM产能的需求旺盛，预计供应商不会对其现有扩张计划做出任何调整，因为不增加生产线，难以满足目前市场需求。然而，一旦需求放缓或趋于稳定，内存供应商需要立刻调整其生产水平，因此任何过度的产能承诺都可能给他们带来麻烦。

不能与不愿

行业普遍认为，解决内存短缺问题的唯一途径是供应商提高产能，但由于供应商对扩张计划的谨慎，这使得内存价格何时恢复正常难以预测。一些报告还指出，目前DRAM和消费产品的涨价趋势将成为新常态。

全球半导体行业协会SEMI的市场情报高级总监Clark Tseng表示，全球DRAM产能到2030年的年增长率仅为4.8%左右，而预计到2028年，四大云服务提供商在人工智能基础设施方面的支出年增长率将达到约38%。

而建造一座半导体晶圆厂大约需要三年，即使在现有工厂内将生产线改造为新型芯片设计也需要数月时间，还需等待良率稳定。供需之间的不平衡将持续推高内存价格。

据报道，三星电子仅在今年第一季度就将其DRAM的合同价提高了一倍。尽管涨价趋势让三星电子和SK海力士都收获了强劲的业绩，但韩国供应商们尤其警惕需求疲软的困境，因为新冠疫情后的过剩危机教训犹在眼前。

疫情后的几个季度，由于个人电脑端的新产品采购势头并不强劲，内存芯片产能过剩，三星半导体部门和SK海力士合计损失了22万亿韩元（约147亿美元），严重打击了两家公司的利润率。

本文转载自：财联社；智通财经编辑：陈筱亦。