专题：聚焦美股2025年第四季度财报
北京时间3月19日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2025年四季度未经审计财务业绩。面对宏观经济环境与行业周期调整带来的持续挑战，四季度，乐信多元化业务生态进一步显现韧性，公司整体经营稳健。在长期主义理念驱动下，公司抵御周期波动的能力进一步增强。四季度，公司营收30亿元；利润（Non-GAAP EBIT）2.99亿元。2025年全年，公司利润（Non-GAAP EBIT）22.16亿元。
规模方面，四季度公司交易额500亿元，管理在贷余额966亿元，活跃用户数453万，新增活跃用户88.4万。2025年全年，公司累计交易额2053亿元。
乐信CEO肖文杰表示：“四季度，行业新规正式落地，公司坚持以合规牵引业务发展，以用户为中心优化产品矩阵与个性化服务体验，有效提升可持续经营与抗风险能力。
展望2026年，我们将加大在小微企业和优质消费客群经营方面的资源投入，推动小微融资更便捷高效，进一步助力释放消费增长动能，带动提升公司长期、持续的经营价值。同时，我们将不断扩大优质客户的占比，构建客群结构更优、盈利来源更稳的业务基础，推动公司高质量增长，为股东创造长期可持续的回报。”
公司延续一年两次的分红政策，2025年下半年分红约占净利润的30%，将按每ADS 0.188美元金额派发，预计于2026年6月3日到账。管理层个人增持计划已完成，公司回购计划完成约80%。
锚定促消费政策主线，多元生态业务助力经济发展
财报显示，四季度，公司充分发挥自身多元化业务优势，依托个人信贷、分期零售、普惠金融等旗下生态业务，精准、高效服务市场需求，助力实体经济发展，促进消费增长。
2026年政府工作报告部署今年重点工作任务时提到，深入实施提振消费专项行动，促进商品消费扩容升级。作为国内首家线上分期零售服务商，公司旗下分期乐平台长期积累的品牌及供应链优势，能够有效满足用户3C数码、大件商品和生活用品消费需求。季度内，平台持续完善供应链，提高仓储物流效率，在双十一、双十二等大促节点，推出免息、低息等优惠措施，单日发货量持续创新高。四季度，商城总体交易量同比增长94.5%，民生刚需消费品交易量同比增长383.14%，服饰、个护、运动、饰品等品类交易量环比均实现超100%增长。
（分期乐工作人员在物流仓质检发货）
作为“五篇金融大文章”之一，普惠金融正加速融入低线城市街边烟火小店、乡村养殖种植户，成为小微企业和个体经营户融资的重要支撑。季度内，分期乐普惠新增引入主流三方数据，实现对用户信用风险的多维度核验，共帮助近14万用户获得普惠贷款47.3亿元。
海外业务方面，季度内，公司在墨西哥、印尼两大核心市场的战略布局成效显现，规模、盈利与资产质量同步优化，成为驱动公司发展的新动能。
AI深度嵌入业务场景 风控与服务效率双提升
财报显示，四季度，乐信保持领先技术投入，持续升级底层能力。AI大模型与智能体技术已从辅助工具走向核心能力，深度嵌入风控、客服、运营等关键金融场景，在行业调整期助力公司实现整体风险可控，为业务稳健发展与高效运营提供长期支撑。
（AI智能体广泛运用于公司各业务场景）
风控领域的智能化升级是公司四季度科技投入的重点。四季度，公司融合大模型认知、推理、判断与智能体的执行能力，将AI核心能力整合至用户端，推动交互体验从被动响应转向主动前瞻预判，实现更自然的人机交互与精准匹配，用户体验得到大幅提升。季度内，大模型与AI智能体在多个风控环节落地应用，风控效率与识别精准度得到显著提升。策略层面，大模型能力加持的策略生成智能体，可深度挖掘客户多维度数据，构建高精度风险识别模型，自动生成差异化风控策略，并实现策略的持续实时优化与全流程动态评估，从而驱动风控决策更加科学、高效；在合规质检环节，大模型辅助质检系统有了强大的语义理解与多模态适配能力，信息覆盖更全面、识别准确率更高，有效提升业务全流程合规水平；在用户运营环节，提额智能体可以精准识别用户真实诉求，在智能对话中帮助用户完成自助操作，压降人工成本、提升用户体验的同时，达成风控与服务效能的双重升级。
在客户服务领域，AI 智能体已成为提升服务质量与运营效率的核心支撑。四季度，客户服务智能体凭借高效响应与精准解答能力，显著提升服务效率与用户满意度。目前，智能客服日均可解决超 80% 的用户咨询，在有效降低人工成本的同时，实现服务响应速度与服务体验的同步提升。
乐信始终秉持“以用户为中心”的服务理念，以消费者权益保护为核心，构筑有温度、可信赖的竞争优势。四季度，全生命周期的消费者权益保护机制和多元化的用户关怀举措，覆盖了公司产品设计及服务交付各环节。2025年，公司客户服务效率同比提高10%。
凭借过去一年在生态、服务、技术等方面的领先优势，乐信赢得多项行业荣誉。作为金融科技行业中唯一一家连续六年入选的企业，公司再次荣登2025年度“中国服务业企业500强”榜单，彰显出长期可持续的竞争力。公司同时入围2025年度“广东企业500强”与“广东民营企业100强”两大榜单，成为年度唯一一家同时跻身双榜的金融科技企业，行业标杆地位再获权威肯定。此外，公司第五次进入2025年“中国互联网企业综合实力100强”榜单，体现出公司在数字金融的深厚积淀以及在互联网生态中的影响力。还值得一提的是，在AI技术应用领域，公司获评2025年度《亚洲银行家》“中国年度最佳AI技术应用奖”，是2025年度唯一入围技术大奖的金融科技企业。这也是公司连续第七年获得该国际机构的荣誉认可。
责任编辑：郭明煜