智通财经APP获悉，据一位知情人士透露，房利美和房地美已开始大量下单购买抵押贷款支持(MBS)证券，进军因债券利差扩大和波动性飙升而动荡不安的市场。知情人士表示，这两家美国政府控制的实体正试图利用此次抛售潮买入，同时扩大其已相当庞大的债券和贷款组合。此前两个月，特朗普指示这两家公司收购2000亿美元的MBS证券，以降低抵押贷款利率并提高住房可负担性。

买盘增加或许有助于缓解伊朗战争引发的利率飙升，这场战争已将利率推至三个月高位。然而，这可能只能部分抵消冲突带来的更广泛的市场压力，上周五美国国债收益率的显著上涨便是例证。

房利美、房地美以及监管这两家公司的联邦住房金融局的代表均未回应多次置评请求。

房利美和房地美通过购买和打包住房贷款为证券，并为购房者提供财务担保，成为美国最大的抵押贷款债务持有者之一，它们通过所谓的保留投资组合(即它们持有而不是出售给投资者的债券和贷款)持有这些债务。

这两家公司自2008年起由联邦政府监管，其资产总额一度高达1.5万亿美元，但到2022年底，这一数字已跌至仅1580亿美元。自去年年中以来，他们的资产组合再次开始增长，根据最新数据，截至今年1月已攀升至2780亿美元。

特朗普指示房利美和房地美加大债券和贷款购买力度，几乎立即引发了规模约 9 万亿美元的MBS证券市场波动，近期发行的证券相对于美国国债的收益率收窄了约 0.2 个百分点。

然而，自那接下来的几周里，这两家公司的买入速度却十分缓慢。这可能反映出许多抵押贷款债券的风险溢价已经很低，导致其盈利潜力有限，也难以对抵押贷款利率产生实质性影响。此后，抵押贷款债券利差急剧扩大，部分原因是中东冲突升级导致油价波动，进而引发利率波动，这种波动波及固定收益市场。