作者：Bryan Vong，Foresight Ventures

2025 年 9 月至 2026 年 3 月的六个月内，全球支付领域的每个主要参与者都做出了重大动作。OpenAI 与 Stripe 联合发布了 Agentic Commerce Protocol（ACP）。Google 推出了 Universal Commerce Protocol（UCP）。一周内，Visa 与 Mastercard 相继发布各自的 Agent 支付框架。此后两个月，Coinbase 的 x402 协议在 Base 链上累计处理了逾 1500 万笔交易。2026 年 3 月，Stripe 与 Tempo 联合发布了 Machine Payments Protocol（MPP）。

这些科技巨头与金融机构的密集行动绝非巧合，而是支付行业对同一挑战的集体回应：当 AI Agent 成为互联网最活跃的消费主体时，现有支付基础设施已从根本上无法满足其运作需求。

传统支付体系的每一项设计均建立在“人类操作”的前提之上：依赖浏览器界面、手动填写表单、点击“确认支付”、通过验证码核验身份。Agent 的运作逻辑截然不同：它需要机器可读的标准接口、毫秒级的授权响应，以及适配高频小额结算的基础设施。

这场基础设施之争不会由单一协议主导，而是正在形成清晰的双层架构。意图层定义“谁是商家、如何撮合”，结算层定义“资金如何实际流转”。两层相互独立、各自演化，但缺一不可。缺失任何一层，Agent 经济的商业闭环均无法实现。

第一部分：意图编排层

意图编排层负责将 Agent 的交易意图转化为可执行的全流程：发现商品或服务、加入购物车、触发支付。这一层当前形成了两条性质截然不同的赛道。

1.1 Agent 代人购物

这一赛道的核心矛盾并非支付，而是接入。传统电商平台专为人类用户设计，Agent 无法解析视觉化页面、无法点击交互元素。要使 Agent 代替人类完成采购，商家必须提供机器可读的标准化接口。

ACP（Agentic Commerce Protocol）：封闭生态内的 AI 购物体验

ACP 由 OpenAI 与 Stripe 于 2025 年 9 月联合发布。其核心机制为委托支付：用户在确认购买时将支付权限授予 Agent，Agent 通过符合 Delegated Payment Spec 的支付凭证完成交易，商家保留 Merchant of Record 地位。目前 Stripe 的 SPT 是该体系首个且唯一落地的方案。

ChatGPT Instant Checkout 于 2025 年 9 月上线但已于 2026 年 3 月因转化率过低而关闭。OpenAI 已将战略重心转向商品发现，即 ChatGPT 展示商品后将用户引流至商户原生站点完成交易。ACP 协议本身以更精简的形式留存，为数家大型零售商的专属 ChatGPT 内应用提供支持，商户需申请入驻，由 OpenAI 控制展示。

UCP（Universal Commerce Protocol）：开放标准的长期布局

UCP 由 Google CEO Sundar Pichai 于 2026 年 1 月 NRF 零售业年会上亲自宣布，已获得超过 30 家合作伙伴加入，涵盖 Shopify、Stripe、Visa、Mastercard、Walmart、Wayfair 等主流平台。UCP 的核心机制为商家的能力声明：商家在自有域名下发布 JSON 格式的 UCP 配置文件，声明其支持的传输与支付能力，AI 可直接读取。Google 借此将 Gemini 打造为 Agent 购物的核心发现层。

核心差异在于 Google 刻意规避中间商角色。其无需拥有交易本身，只需掌控商品发现这一上游环节。ACP 与 UCP 并非竞争关系，而是代表两种不同的市场主张：前者以封闭生态换取极致用户体验与掌控力，后者以开放标准换取更大规模效应与互操作性。

1.2 Agent 之间交易

若赛道 A 解决的是 Agent 如何替人类完成购物，赛道 B 则要解决一个更底层的问题：当交易双方均为 Agent、无人类商家介入时，信任从何而来？Agent 之间缺乏信誉背书，消费者保护法规无从适用。核心矛盾在于：在零信任环境下如何确保价值交换的可靠性。

ERC-8183 + ERC-8004：链上去信任化的任务合约

ERC-8183 由以太坊基金会 dAI 团队与 Virtuals Protocol 于 2026 年 3 月合作推出。每个 Job 由 Client（委托方）、Provider（服务提供方）、Evaluator（评估者）三方构成，资金由智能合约托管至任务验收完成。交易方无需互信，只需信任合约本身。ERC-8004 为配套身份协议，每个 Agent 在链上注册后基于历史交易积累声誉评分。目前全网已注册约 24,000 个 Agent。

Virtuals Protocol 的 Butler 是该体系最大推动者，其将复合任务拆解后分配给专业 Agent 执行。该模式旨在将这种三方合约机制推广为开放标准，但大规模开发者采用仍需时间。

两条赛道的结构性差异直接影响结算层协议选择：赛道 A 的交易天然对接法币通道，赛道 B 的交易天然依托稳定币通道。

第二部分：结算层

如果说意图编排层决定了“交易什么”，那么结算层要解决的，就是“钱怎么可靠地到账”。目前，共有五个协议在此领域竞逐，它们的设计思路与适用场景各有侧重。

2.1 Delegated Payment / SPT（Stripe）

• 核心思路： 在现有银行卡支付生态上进行扩展，而非重建。
• 运作方式： 当用户授权给 Agent 后，Stripe 会生成一个共享支付令牌 (SPT)，并由智能体保存。在交易发生时，智能体向商户出示这个有时效、且设有金额上限的令牌。款项随后通过 Stripe 标准的银行卡支付通道完成结算。在后台，Stripe 已打通了与 Visa“AI-Ready”及万事达卡“Agentic Token”的接口。因此，无论底层交易走哪家卡组织，商户面对的都是统一的 SPT 接口。
• 适用场景： 非常适合标准零售及大额交易，尤其适用于那些需要信用卡拒付等消费者保护机制的 Agent 间支付。
• 主要局限： 其架构依赖于传统卡网络，不适用于高频、微额（如低于 1 美分）的机器间支付场景。

2.2 Visa Intelligent Commerce and Mastercard Agentic Token

• 核心思路： 对传统卡组织的令牌化技术进行升级，以适配 Agent 交易。
• 运作方式： 用动态加密的支付令牌替代真实卡号。每枚令牌都绑定了 Agent 的身份、消费限额、有效期和可交易商户范围等元数据。最终资金清算仍通过原有的银行卡网络进行。
• 发展现状： 万事达卡于 2025 年 9 月与澳大利亚联邦银行合作，完成了全球首笔完全身份识别的 Agent 交易。Visa 也通过其“AI Ready”计划在欧洲完成了初步部署。
• 主要局限： 银行卡网络固有的最低手续费构成了硬性约束，使其难以支持未来可能海量发生的、低于 1 美元的微支付。

2.3 x402（Coinbase）

• 核心思路： 回归互联网底层协议，利用 HTTP 标准中未被广泛使用的“402 付费请求”状态码来原生集成支付。
• 运作方式： 当 Agent 请求一个需要付费的资源时，服务器会返回 402 响应及付款参数。Agent 签名授权后，由协议内的结算节点在区块链上（通常使用 USDC）完成原子交换，耗时约两秒。整个过程无需账户注册、API 密钥或身份验证。
• 数据与现状： 截至 2025 年底，该协议已在多条区块链上处理超 1 亿笔交易。但有分析指出，其中相当一部分流量属于协议内部的测试与循环交易。其架构虽能为分币级支付设计，无最低手续费限制，但当前的挑战在于提升真实商业场景的采用密度与交易质量。

2.4 Nanopayments（Circle）

• 核心思路： 作为 x402 的增强方案，专门优化极高频、极小额支付场景的经济模型。
• 运作方式： 它同样触发 HTTP 402 响应，但在结算层采用批量处理架构：付款方先将 USDC 存入 Circle 网关，后续支付通过链下签名授权，定期批量完成链上结算。此举将燃气费成本摊薄至可忽略不计，支持低至百万分之一美元的支付。
• 主要局限： 交易双方都必须预先在 Circle 网关开户并存款，这使其在某种程度上成为一个半封闭系统，且无法实现资金实时原子到账。该协议已于 2026 年 3 月启动测试网。

2.5 MPP（Tempo + Stripe）

• 核心思路： 打造一个统一、可插拔的多轨道支付框架，同时申请作为 HTTP 402 的“官方落地方案”。
• 核心创新： 它允许开发者在同一套协议框架下，集成多种支付轨道，Agent 可在交易时按需选择：
• Tempo 稳定币轨道：支持逐笔链上结算或链下会话批量结算。
• Stripe 法币轨道：通过共享支付令牌完成银行卡支付。
• 卡组织直连轨道：直接使用 Visa/ 万事达卡的智能代币。
• 比特币闪电网络：通过 Lightspark 集成。
• 关键特性： MPP 引入了“支付会话”概念，类似 OAuth 授权，Agent 一次预授权和充值后，可在会话内实现无感、连续的实时支付，无需每笔交易都上链。
• 战略意义： Stripe 在此扮演了双重角色——它既是协议的联合制定者，也是协议内提供的一个支付选项。这意味着无论市场最终偏向开放的 HTTP 402 体系还是传统的法币通道，Stripe 都能确保其核心支付业务嵌入未来生态。

第三部分：现状、挑战与机会

3.1 现状和挑战

过去六个月，相关核心协议已全部上线，但商业化进程整体滞后。在结算层，x402 交易量领先但真实日均商业交易额约为 2.8 万美元；在编排层，ACP 核心产品因转化率过低而关停。ERC-8183 与 MPP 等新协议则面临叙事超前于落地的普遍状况。这标志着一个关键阶段：协议架构建设已基本完成，但规模化商业应用尚未启动。

当前的核心挑战是意图编排层的碎片化。商户需同时应对多套独立的标准、SDK 与合规流程，导致整合成本高企、预期不清。历史表明，碎片化市场最终会催生统一整合层，但本次情况可能不同：掌握流量入口的平台（如 OpenAI、Google、微软）均有强烈动机构建并维持自身的封闭生态，而非推动开放整合。这一逻辑在全球市场同步上演，最终格局很可能走向多个区域性封闭生态并行共存，而非一个统一开放标准。因此，未来的整合层将不由平台主导，而由服务商家的第三方基础设施提供商构建。

3.2 市场机会

基于上述判断，机会清晰地存在于两个层面：

结算层：最确定的机会所在

无论上层生态如何割裂，支付是任何 Agent 都必须解决的底层问题。一个明确的趋势是：编排层因平台利益而持续碎片化，结算层则因开发者的效率压力正走向抽象与整合。开发者无法为每个生态维护独立的支付集成，向统一方案整合的经济动力日益增强。

这为 Agent 钱包提出了明确要求：必须支持多条支付轨道。法币轨道（如 SPT、Agentic Token）覆盖传统实物消费，稳定币轨道（如 x402、MPP Session）覆盖链上服务与 A2A 交易。两者场景并存且短期内不会合并。灵活适配的责任在 Agent 一侧，而非商家一侧：商家选择支持哪些支付轨道，这是他们相对稳定的决策；企业只需为 Agent 配置稳定币与授权卡，Agent 便可按照对手方支持的轨道完成支付。能同时处理多轨道的钱包，才能覆盖 Agent 的完整消费场景。其价值将随每一笔交易跨越不同生态而持续积累，形成深度的基础设施护城河。

A2A 经济与商业模式重构：长期的蓝海方向

真正的市场空白在应用层服务。当前 A2A 经济仍局限于加密货币原生场景。而技术上，让 Agent“雇佣”另一个 Agent 完成现实任务（如数据分析、内容创作、法律研究、代码审查）已完全可行，但相应的、按次调用的 API 服务供给却极度稀缺。这正是最大的长期机遇，也是当前竞争最少的方向。

这一机会当前受制于一个真实的冷启动困境：ERC-8183 等基于声誉的信任机制，需要足够的交易密度才能产生有意义的信任信号。微软预测 2028 年活跃 AI Agent 数量将达 13 亿，而当前数量与这一目标之间存在数量级差距。这不是会自然消解的暂时性缺口，而是 A2A 经济向 crypto 之外扩展所必须跨越的门槛。

其更深层意义在于商业模式重构。互联网主流的广告与订阅模式基于“用户是人”的假设。Agent 不为广告所动，也不需要月度订阅，它只为单次任务结果付费。以 HTTP 402 为代表的“按调用计价”模式，为 API 服务商提供了新路径：从售卖访问权限转向售卖确切结果，实现更精细的价值交换。A2A 经济的拓展与 HTTP 402 的通行，实为同一命题的两面。

结论

Agent 商务将沿两个维度分途演进：消费者侧（Agent 代人购物）将主要依赖卡轨，发展取决于企业授权与用户信任的建立；Agent 间（A2A）则在稳定币轨道上技术就绪，静候应用与服务的规模化。

最终格局将是双层协议栈的协同演化：意图编排层决定交易如何发生，结算层确保价值如何流动。

对于建设者，当下的关键是构建广泛的接入与整合能力。那些能自动路由跨协议交易、为开发者屏蔽底层复杂性的基础设施，将在市场爆发时占据结构性优势。这是一种在无声中沉淀、难以替代的价值。

触发拐点的关键将是企业愿意将支出授权委托给 Agent 的那一刻——包括可审计的交易追踪、预算委托机制，以及 Agent 误购时清晰的责任归属。届时，同时覆盖多支付轨道的 Agent 钱包与易用的“按次计价”服务目录，将成为最关键且尚未被占领的两块基础设施。这两个位置目前均无强势占位者，且将在同一时刻变得至关重要。