TradingKey - 正值苹果（AAPL）公司成立50周年之际，这家从个人电脑领域起步的创业者，已成长为全球科技行业的标杆企业。50年来，苹果的用户基数持续增长，目前活跃设备数量已超过25亿台。按市值计算，苹果现已成为全球第二大公司，展现出强大的市场影响力。

为挤压竞争对手并锁定新一代用户，苹果同时打出两张牌。一是推出多年来最具性价比的笔记本电脑MacBook Neo，二是采取极具进攻性的供应链策略，在内存芯片市场强势卡位。

美国银行（BAC）分析师Wamsi Mohan在最新报告中指出，MacBook Neo是苹果首次真正发力入门级笔记本市场的标志性产品。

目前苹果在这一细分市场的份额不足1%，而MacBook Neo以599美元的起售价（教育优惠价499美元）打破了苹果的价格壁垒，直接对标Chromebook和低端Windows PC。Mohan预测，到2026年该细分市场规模有望达到320亿美元，若苹果能拿下10%的市场份额并保持19%的营业利润率，将为每股收益额外贡献3美分。

MacBook Neo的推出标志着苹果产品策略的重大转变，首次在Mac电脑上使用iPhone同款A18Pro芯片，通过共享供应链大幅降低成本。

同时采用多彩铝金属机身设计，瞄准学生和价格敏感型用户群体。这款产品不仅能为Mac生态带来新用户，还能与iPhone、iPad形成协同效应，进一步巩固苹果的生态壁垒。

Mohan写道：“我们认为，Neo将显著推动Mac新用户的普及，其客户群体与Air和Pro机型截然不同。”

苹果供应链布局

在推出低价产品的同时，苹果在供应链端采取了激进策略。面对全球内存芯片短缺的市场环境，苹果以溢价方式大量收购内存芯片，这一举措被分析师视为“旨在收紧竞争对手生存环境的战略举措”。

Seaport分析师Jay Goldberg表示，苹果的这一策略将迫使竞争对手陷入两难境地，要么提高产品价格，要么降低内存配置。

而苹果则计划维持iPhone的内存容量和价格，在整体手机市场萎缩约10%的背景下，通过产品竞争力的相对提升来夺取市场份额。

不过，这一策略也会对苹果自身的利润率产生影响。Goldberg警告，苹果的产品毛利率可能会从一年前的30%以上降至30%左右，但他同时指出，市场份额的增长将部分抵消这一影响，因为新用户更可能订阅苹果利润率更高的服务，如Apple Music、iCloud+等。

分析师看涨超20%上涨预期

华尔街分析师对苹果的双轨战略普遍持乐观态度。美国银行和Seaport均给予苹果股票“买入”评级，目标价定为320美元，较当前水平有超过20%的上涨空间。

分析师认为，苹果的战略布局不仅能在短期内提升硬件销量，更能为长期服务收入增长奠定基础。

Mohan指出，MacBook Neo将为苹果带来更稳定的用户群体，并“随着时间的推移提高服务的使用率”。这一观点与戈德堡不谋而合，两人都认为，苹果通过硬件产品吸引新用户后，其生态系统的粘性将转化为持续的服务收入，从而对冲硬件利润率下降的影响。

苹果折叠屏iPhone正在试产

与此同时，最新消息显示，富士康已开始试产苹果首款折叠屏iPhone手机。此前多方信息表明，苹果公司计划于2026年9月推出这款备受瞩目的新品。

作为消费电子领域的引领者，苹果入局折叠屏赛道的消息引发广泛关注，行业各方纷纷预测其可能带来的市场影响。

市场研究机构Counterpoint Research在《折叠屏智能手机市场预测》报告中指出，受苹果入局、智能手机高端化趋势加剧以及OEM厂商参与度提升等多重因素推动，2026年全球折叠屏智能手机出货量预计将增长20%。随着苹果首款折叠屏iPhone的推出，折叠屏市场将进入全新的竞争阶段。

Counterpoint Research预测，苹果在2026年有望拿下28%的折叠屏市场份额，逼近当前行业领跑者三星的位置。这一变化将显著重塑全球折叠屏市场的竞争格局，为消费者带来更多选择的同时，也将推动整个行业加速技术迭代。

从机身结构来看，苹果首款折叠屏手机将采用书本式左右折叠方案，核心组件为铰链和超薄柔性玻璃（UTG）。这一选择既符合当前市场主流趋势，也体现了苹果对成熟技术路线的偏好。

分析人士认为，苹果折叠屏手机的量产，将为国内产业链相关企业带来新的增长机遇。尤其是在铰链、UTG玻璃等核心组件领域，国内供应商凭借技术积累和成本优势，有望获得更多订单。这不仅将提升国内企业在全球供应链中的地位，也将推动折叠屏相关技术的进一步成熟。

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