Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多4月9日 - 美国股市 (link) 周四反弹，标普 500 指数和纳斯达克指数创下第七个单日涨幅，原因是投资者摆脱了石油 (link) 价格上涨的影响，并寄希望于脆弱的美伊停火 (link) 也能延伸到以色列和黎巴嫩 (link)。

在我今天的专栏 (link) 中，我将目光投向周二宣布停火所引发的市场兴奋情绪之外，并概述为什么经济、政策和地缘政治背景对投资者来说仍然相当严峻。

如果您有更多时间阅读，以下是我推荐的几篇文章，可帮助您理解今天市场上发生的事情。

1. 轰炸威胁伊朗停战，以色列寻求黎巴嫩谈判 (link)

2. 伊朗警告船只在其水域内航行，霍尔木兹海峡几近停滞 (link)

3. 伊朗霍尔木兹 "收费站 "将导致能源价格上涨：布索 (link)

4. Anthropic新人工智能模型重燃颠覆担忧，美国软件股下跌 (link)

5. 凯雷私人信贷基金在全行业投资者出走之际失血过多 (link)

今日主要市场动态

• 股市：亚洲股市走低，韩国 KOSPI 指数下跌 2%；欧洲 (link) 和英国 (link) 基准小幅下挫；华尔街 (link) 三大股指上涨 0.6% 至 0.8%。

• 行业/股票：标普500指数的 11 个板块中有 9 个上涨，消费类、工业类和通信服务类板块领涨。能源-1%。 Brown-Forman (link) +13%，亚马逊 (link) +5.6%，英特尔 (link) +5%，耐克 (link) +2%。

• 外汇：美元连续第四天下跌。澳元、新西兰元和挪威克朗是 G10 国家中涨幅最大的货币，巴西里拉和智利里拉是新兴市场中涨幅最大的货币。

• 债券：欧洲收益率仅回调了周三跌幅的一小部分，日本国债收益率升至本周的数十年高点。美国收益率窄幅波动，30 年期债券拍卖顺利通过。

• 商品/金属： 石油 (link) 回升至 100 美元/桶。布兰特 +1%，WTI +3.5%。 实物 (link) 欧洲、非洲原油创历史新高。黄金 +1%。

今日话题

* 滞胀国家

周五的数据预计将显示，上个月美国CPI年通胀率为3.3%，较2月份的2.4%大幅上升。这将是近两年来的最高值。核心商品价格正在飙升，而石油 (link) 比一年前贵了65%，通胀率达到4%比美联储2%的目标更有可能。

3 月初的一些调查数据表明，经济仍具有相当的韧性。但即将公布的硬数据并不那么强劲，亚特兰大联储的 GDPNow 第一季度 GDP 估计值现已降至 1.3%。此外， (link) 周四第四季度 GDP 下调至 0.5%。不妙。

* 对人工智能破坏的担忧

由于担心强大的人工智能模型可能暴露隐藏的网络安全漏洞，Anthropic (link) 暂停了该模型的广泛发布，美国软件股周四暴跌。 软件股 (link) 今年以来下跌了25%，而整个科技板块的跌幅为4%。

与此同时，国际货币基金组织总裁克里斯塔琳娜-格奥尔基耶娃（Kristalina Georgieva）表示，基金组织的研究表明，人工智能可以提高生产力达0.8%，但同时也会影响发达经济体60%的工作岗位。不客气地说，这是令人警醒的。

* 收入来袭

下周，美国第一季度财报季将拉开帷幕，前景相当乐观。LSEG I/B/E/S的一致预期是盈利增长14.4%，科技股再次领涨--预计收入将增长46%，如果达到一致预期，这意味着科技股将占美元收入总体增长的75%。

这些预测中包含了许多乐观因素。纳斯达克指数已回到战前水平之上，并在周四实现了七连涨，这是自 2024 年 8 月以来从未有过的。但别忘了，科技股相对大盘的估值溢价已跌至 7 年来的最低点。因此，也许看涨是有道理的？

明天会有什么动向？

• 中东局势发展 (link)

• 能源市场走势

• 特朗普的社交媒体帖子

• 新西兰制造业采购经理人指数（3月）

• 台湾贸易(3月)

• 中国 PPI、CPI 通胀(3 月)

• 日本批发通胀率（3月）

• 韩国 (link) 利率决定

• 德国通胀(3月，最终)

• 欧洲央行副行长路易斯-德金多斯发表讲话

• 巴西通胀率(3 月)

• 加拿大失业率(3 月)

• 美国 CPI 通胀率(3 月)

• 美国工厂订单（2月）

• 美国密歇根大学消费者情绪、通胀预期（4月，初值）

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