光刻机巨头释放重磅信号。
受二季度业绩指引不及预期影响，全球光刻机巨头——阿斯麦股价夜盘直线跳水，一度跌超4%，随后跌幅持续收窄至翻红。消息面上，阿斯麦在最新发布的财报中上调了2026年全年销售指引，但二季度业绩展望略逊于市场预期。
有分析指出，作为全球人工智能（AI）芯片需求的风向标，阿斯麦的业绩展望直接影响市场对AI需求的预期。但从该公司给出的全年业绩指引来看，全球AI芯片需求依然旺盛。阿斯麦CEO直言芯片需求目前已超过供应，客户正抢跑2026年扩产计划。
阿斯麦最新发布
北京时间4月15日，阿斯麦股价在美股夜盘交易中一度大幅跳水，一度大跌超4%，随后跌幅持续收窄，并翻红，截至发稿，涨幅为0.22%。
消息面上，阿斯麦在最新披露的财报中，预计2026年第二季度净销售额为84亿至90亿欧元，中值约为87亿欧元，低于彭博一致预期的90.7亿欧元，毛利率预期区间为51%至52%，亦略低于一季度实际毛利率水平。
据阿斯麦发布的财报，一季度的净销售额达87.7亿欧元，高于市场预期的86.9亿欧元；净利润27.6亿欧元，亦超出预期的25.6亿欧元；毛利率53%，优于预期的52.2%，去年同期为54%。
财报显示，阿斯麦一季度内共交付光刻系统79台，低于2025年第四季度的102台，但与2025年前三季度平均水平基本持平。阿斯麦预计，先进节点的临界曝光层数将持续增加，这是系统销售的核心量价驱动逻辑。
全年业绩指引方面，阿斯麦预计2026年全年净销售额为360亿至400亿欧元，高于此前的340亿至390亿欧元区间，全年毛利率预期维持在51%至53%之间。
阿斯麦在财报声明中指出，半导体行业的增长前景持续巩固，主要受持续的AI基础设施投资驱动，客户在与下游客户签订长期协议的支撑下，加速推进扩产部署。
阿斯麦表示，订单摄入依然非常强劲，正与客户紧密协同，通过交付新设备及对现有设备进行性能升级，全面支持客户需求。
阿斯麦是全球唯一能够生产先进光刻机的制造商，其设备通过在硅晶圆上精密印刷晶体管图案，制造出尖端的半导体芯片。英伟达用于AI模型训练和推理的数据中心芯片，正是依赖阿斯麦设备生产。
阿斯麦首席执行官Christophe Fouquet在一份财报声明中表示：“芯片需求正在超过供应。为此，在与客户签订的长期协议支持下，我们的客户正在加速其在2026年及以后的产能扩张计划。在过去几个月中，客户提高了他们对本公司产品的短期和中期需求预期。”
他进一步表示，阿斯麦的订单接收量持续保持强劲。
AI基建浪潮的驱动
谷歌、微软、Meta、亚马逊等科技巨头及OpenAI、Anthropic PBC等AI初创企业计划在AI基础设施上投入数万亿美元，这一趋势正沿供应链向上传导，直接带动芯片代工厂和存储芯片厂商加大资本支出。
据机构预测，谷歌、微软、Meta、亚马逊四大巨头2026年合计资本支出就可能超过5000亿美元。摩根士丹利、花旗等多家华尔街机构预判，在AI推理端算力需求风暴推动下，2030年前全球AI基础设施投资总规模有望突破3万亿—4万亿美元，这轮史诗级的AI基建浪潮，目前仅仅处于起步阶段。
市场层面，全球“AI总龙头”英伟达股价近日持续走强，录得“十连涨”，累计涨幅接近19%，创下2023年11月14日以来最长连涨纪录。
分析人士指出，此前笼罩AI交易的不确定情绪正在消散，投资者信心重聚。投资者仍普遍看好半导体中期前景，认为智能体AI与实体AI的兴起将持续推动芯片厂商盈利增长。
Omdia最新发布的研究报告显示，2026年全球半导体行业营收有望同比猛增超30%，首次突破1万亿美元历史里程碑，而这一增长的核心驱动力，正是AI训练与推理算力需求的井喷式爆发。
Creative Strategies的芯片分析师Ben Bajarin表示，“我们目前的计算能力确实不足，这恰恰印证了英伟达的核心理念：计算能力即变现能力。”
D.A． Davidson董事总经理Gil Luria也表示，市场对AI的发展轨迹正变得“愈发乐观”。随着相关投资持续至明年，资金正流向那些有望从持续的数据中心建设中获益的半导体公司。
Zacks投资研究公司的Andrew Rocco表示，从中期维度看，英伟达、AMD和英特尔均将受益于AI基础设施的持续扩张。
他还补充称，智能体AI与实体AI的兴起将进一步推动芯片厂商盈利增长，因为这些应用将依赖海量的算力支撑。
责任编辑：宋雅芳