来源：财经林妹妹
周末谈判结束了，美伊以达成共识，就是封锁海峡。
逆天了，你锁海峡收费，我怕你封锁的不好，我再给你加一道封锁。
更好笑的是，就在4月11日的特朗普向美国农民发声，他承诺将打通霍尔木兹海峡，恢复自由通航，从而降低氮肥价格，让农民们成本降下来。结果反手一起封海峡，懂王这招我属实没看懂啊，我怎么看着都是被伊朗的强硬态度气到了发疯。如果是阳谋，那就是通过封锁敌人的封锁来打破敌人的封锁；如果说是阴谋论，那就是美国想让资本市场对这种行为习以为常，然后突然搞一把大事情。
我是觉得更大概率是这样，他是军舰进不去海峡无法登陆哈尔克岛，又不能轰炸让局势升级，现在封锁海路是不想让伊朗原油运出来继续赚外汇。但是这里面有几个问题很难解释，第一个是收费位置是伊朗边上海域，美国军舰靠近这个区域确定不会被伊朗导弹打击到么？第二个是，相关海域已经是开阔的公海海域了，你军舰直接拦截商船这确定不会引发国际争端？最重要的是，高油价下，最新出炉的美国CPI已经来到3.3%了，确定高油价继续你自己受得了么？
很多人会说美国不是产油国么，怎么还怕油价高？自己不能平抑油价么？
这就是一个现实问题，美国的油虽然多，但开采成本同样很高，油质也十分难炼。美国页岩油革命后主要产轻质页岩油，但国内炼油厂大多设计用于加工重质原油，存在产能错配，新投入的话需要大量资金。相比之下，从邻国加拿大或中东进口重油，不仅便宜，品质也更适合炼厂，所以这些年一直是这么过来的。
除了对成本精打细算，美国同样也把石油当作国家安全的一个筹码。几十年来，美国都维持着世界上规模最大的战略石油储备系统，常年储存着数亿桶原油。长期以来，美国在中东、拉美和北美建起了庞大的能源贸易网，比如从加拿大、墨西哥进口，目的是巩固北美经济一体化；而从沙特、伊拉克买油，则是保持盟友关系的一环。实际上美国哪怕不缺油，也不会轻易切断这些进口，因为那等于削弱自己在这些地区的影响力。而且美国卖给盟友的油也不是随意卖的，不光是为了化解能源过剩的情况，更重要的是让盟友依赖美国能源，从而也更难脱离美国的轨道。
而美国所有关于原油的布局，唯一的风险点就是伊朗。但伊朗这个钉子很难拔，过去美国不是没有想过，以色列动员了多次也没有一个美国总统真的下场，唯独这次特朗普下场，才搞成现在的局面。过去美国每次不好收场的战争，谈判都是边打边谈，少则2年，多则5年，这次不知道要搞多久。
回到资本市场，昨天段子说，A股今天是不是也来一个4000点收费站，估计周末不少人已经在计提了，结果今天盘面还是超出大部分人的预期，A股今天几大指数全面收红。意外么？这盘面符合咱们“最坏的时间已经过去”的判断，市场对于外部消息逐渐脱敏，回归市场本质。现在市场的核心定价逻辑是美伊边打边谈，相对高油价的状态持续，然后重新评估行业逻辑。
行业看，今天上涨的能源金属主要是锂矿，核心逻辑是储能和新能源汽车的双重需求加持，宁德时代市值已经逼近2万亿；油气开采主要是高油价受益；元件和CPO主要受益AI硬件需求，也是博弈一季报业绩预期。市场近期还是会围绕着三大方向科技，原油价格和一季报业绩走。
除此之外养殖上涨很多人可能没看懂，不是行业亏钱么，咋还涨？这背后也是隐含着周期反转的逻辑。现在行业亏损加剧，其实背后意味着亏钱导致宰杀量短期大幅增加，意味着小微产能加速出清，而大企业抗风险能力强能够享受到周期反转的红利。而且高油价终会传导至农产品，养殖成本上涨也会导致产能加速出清，也是高油价带来的新预期。
另外盘中光伏一度异动，这个不是需求爆单，而是小作文又在传多晶硅控产能的事情。数据看，去年收储传闻反弹后现在多晶硅价格又回到历史低点了，盘后消息被辟谣，如果追了可能又是被量化收割的一天。
当然说这么多不是对市场未来发展多乐观，而是表明市场暂时还会在机构行情中延续。最后再说一下，创业板第四套上市标准出来，已经有不少企业准备IPO报送了，如果未来上市数量大幅增加，就需要注意流动性情况了，A股未来可能会越来越趋向结构性行情。
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