Leggett & Platt涨12.8%,Somnigroup以25亿美元交易收购该公司

环球市场播报
Apr 13

  首席执行官称该交易有助于应对供应链问题,实现收入多元化

加利福尼亚州恩西尼塔斯市,两家床垫公司门店隔街相望。

  Leggett & Platt同时生产汽车零部件,其加入将使Somnigroup的业务拓展至寝具领域之外。

  简要摘要

  Somnigroup已同意以价值 25 亿美元的全股票交易,收购零部件制造商Leggett & Platt公司。

  Somnigroup(SGI)已达成协议,以25 亿美元全股票交易收购零部件制造商Leggett & Platt公司(LEG),成功完成了为期数月、收购其寝具帝国核心供应商的计划。

  Leggett & Platt的股东每持有 1 股该公司普通股,将换取0.1455 股Somnigroup普通股。交易完成后,Leggett & Platt股东将持有合并后公司约 9% 的股份。

  由泰普尔 - 丝涟收购床垫公司后组建的Somnigroup,曾于去年 12 月出价16.3 亿美元收购主营床垫弹簧、特种泡沫等零部件的Leggett & Platt。当时该报价较Leggett & Platt前 30 日平均收盘价溢价 30%。

  Leggett & Platt彼时拒绝了该报价,但与Somnigroup签署了保密协议及为期六个月的静默期协议,以推进尽职调查并评估能否达成交易。

  Somnigroup首席执行官斯科特・汤普森在采访中表示,公司已关注Leggett & Platt五年之久,但直至近期才与其洽谈收购事宜。

  “我们最初发出的意向函出乎他们意料,因此他们花了 30 至 45 天梳理情况。过去一个月里,双方仅剩少量未决事项,情况已十分明朗,” 汤普森称。他表示谈判区间 “相当窄”,交易最终顺利达成。

  汤普森称,Somnigroup之所以等待多年,是因为Leggett & Platt此前需要优化资产负债表、调整生产流程以匹配当前产能。待其完成调整后,市场尚未对其未来增长给出估值,此时正是收购的最佳时机。

  此外他表示,寝具市场及Leggett & Platt涉足的其他业务均处于周期底部,这让Somnigroup得以以更低价格完成收购。

  Somnigroup表示,该交易将延续其垂直整合战略,实现零部件研发与床垫设计的更紧密协同。

  汤普森称,控股供应商、同时扩大公司整体规模,有助于企业应对供应链问题,以及关税、中东冲突带来的市场波动。规模扩大后,公司在应对关税时对供应商拥有更强议价权,也能投入更多资金储备化工原料,以应对伊朗冲突引发的供应中断。

  该公司仍在与其他企业洽谈,以推进垂直整合布局。“我们目前正与全球多家零售商洽谈,大多为小型企业;也在与全球各类供应商沟通,同样以小型企业为主。暂不确定是否会开展下一笔收购,” 汤普森表示。

  公司称,该交易将降低其财务杠杆,提升盈利水平,并在采购、运营及产品创新方面实现成本节约。

  Leggett & Platt同时生产汽车零部件,其加入也将使Somnigroup的业务拓展至寝具领域之外。“我们希望实现收入多元化,这会让整体平台更具韧性,而非仅依赖单一行业,” 汤普森说。

  该交易预计于今年年底前完成。

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责任编辑:郭明煜

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