高盛:美光科技(MU.US)贡献标普500逾半盈利上修 AI与能源驱动预期重估

智通财经
Apr 21

在美以对伊冲突引发全球产业与能源格局变化的背景下,美股盈利预期出现显著分化。高盛研究显示,美光科技(MU.US)一家公司就贡献了标普500盈利预期上调的约51%,成为本轮盈利预期上调的核心推动力。

数据显示,美光2026年市场一致预期EPS增长高达605%,自2月27日以来其盈利预期上调幅度达到93%,短短数周内接近翻倍。高盛指出,这一变化主要源于AI基础设施需求爆发以及国防科技支出增加,推动半导体需求快速上行,并被分析师模型迅速反映。

在财报发布前,高盛已将美光列为重点看好标的,其对公司2026年EPS预测较市场一致预期高出约19%。

除美光外,信息技术板块中另一重要贡献者为博通(AVGO.US)。而在其之外,推动标普500盈利预期上修的主要力量几乎全部来自能源板块,反映出战争对油气行业盈利预期的重塑。

具体来看,埃克森美孚(XOM.US)与雪佛龙(CVX.US)合计贡献约24%的指数盈利上修,其中两家公司自2月27日以来的盈利预期分别上调44%和67%。

此外,西方石油(OXY.US)盈利预期上修幅度高达251%,在能源股中表现最为突出,但由于权重较小,仅贡献约2%的指数上修。康菲石油(COP.US)、瓦莱罗能源(VLO.US)及EOG能源(EOG.US)也表现突出,各自贡献约3%至5%的盈利上修。

分析人士指出,本轮盈利预期上修呈现出明显的结构性特征,一方面,AI驱动的半导体需求爆发带动科技板块龙头上行;另一方面,能源价格上涨显著改善油气公司盈利前景。

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