周一(4月27日)全球股市保持稳定，因市场继续乐观认为，美国与伊朗可能接近达成一项协议，以恢复中东石油流动；与此同时，交易员也在关注本周大型科技巨头财报和央行决议。

MSCI 全球指数小幅上涨，欧洲股市变化不大，欧洲 STOXX 600 指数下跌约0.2%，零售公司以及旅游休闲板块走高。亚洲股市则跟随上周五华尔街涨势。东京和首尔股市在新一轮人工智能乐观情绪推动下上涨，并在纪录高位附近交投。

美股维持在接近纪录高位，标普500指数期货基本持平，纳斯达克指数挂钩的期货下跌0.1%。上周五，这两大指数均收于新高。道琼斯工业平均指数期货下跌0.2%。

Panmure Liberum 策略主管 Joachim Klement 表示：“市场正在寻找新的叙事，目前又重新回到人工智能热潮上。不过，大多数投资者似乎仍受不确定性主导，并仍在评估伊朗战争的外溢影响。这可能意味着一个新的宏观叙事很快会出现。”

科技巨头财报密集登场

全球股市本周开局位于历史高位或接近历史高位，标普500指数本月上涨近10%。在人工智能需求推动下，芯片制造商出现前所未有的涨势，加上企业财报季表现强劲，推动市场在中东战争扰乱能源流动后出现显著反弹。

本周可能成为今年迄今最繁忙的交易周之一。四家科技超大规模云服务商——Alphabet、微软、亚马逊和 Meta Platforms——将于周三公布财报，苹果则将在一天后发布业绩。这些公司约占标普500指数总市值的四分之一，它们的业绩将让投资者更清楚地判断这轮涨势是否可持续。

Pepperstone 高级研究策略师 Michael Brown 表示：“接下来将是极其繁忙的一周。不仅不可避免地会有又一轮地缘政治头条新闻不断出现，我们还将迎来 G10 五项政策决定，‘科技七巨头’中五家公司公布财报；按市值计算，本周约有45%的标普500指数成分股将发布业绩。”

美伊局势缺乏进展刺激油价

布伦特原油上涨2.5%，至每桶约108美元。此前，霍尔木兹海峡在关闭两个月后仍基本处于停摆状态。

原定于周末举行的美伊和平谈判未能推进，打压投资者情绪。伊朗 Tasnim 通讯社称，伊斯兰革命卫队周日在霍尔木兹海峡附近登上了两艘集装箱船。不过，周一早盘市场乐观情绪略有回升。此前 Axios 报道称，伊朗已向美国提交一项新方案，旨在重新开放霍尔木兹海峡并结束战争。报道称，核谈判将推迟至之后阶段进行。

美国总统唐纳德·特朗普表示，如果伊朗希望通过谈判结束战争，只需打电话联系。伊朗外长周一抵达俄罗斯，寻求俄罗斯总统弗拉基米尔·普京的支持。

荷兰国际集团分析师表示：“缺乏进展意味着市场每天都在收紧，要求油价在更高水平重新定价。几乎没有替代供应可以填补约每日1300万桶的缺口。”

Jefferies 欧洲首席经济学家兼策略师 Mohit Kumar 写道：“即便我们确实达成协议，油价也不会回到战前水平。我们需要计入一定程度的滞胀影响。美国受到的影响应最小，南亚受到的影响最大，而欧洲应介于两者之间。”

高盛分析师将年底布伦特油价预期从每桶80美元上调至90美元，其假设基础是海湾地区出口将在6月底恢复正常。他们在报告中警告称：“如果库存降至极低水平，油价可能出现非线性上涨，而这种情况在过去几十年中未曾出现。”

央行决议来袭

油价升至逾三周高位加剧了通胀担忧，并促使交易员几乎完全排除了今年发达市场降息的可能性。

周三，美联储将公布最新利率决定，七国集团其他央行官员也将在本周召开会议。投资者将关注政策制定者如何应对战争引发通胀冲击的风险。

包括美联储在内，主要央行本周预计将维持政策不变。这很可能是杰罗姆·鲍威尔担任主席期间主持的最后一次美联储会议。欧洲央行和英国央行也预计将按兵不动，但它们的政策基调和前景展望，可能挑战市场对今年晚些时候加息的定价。不过，率先召开会议的央行将是日本央行。预计日本央行将在周二把短期政策利率维持在0.75%不变。

随着油价继续上涨，全球债券下跌，根据 Tradeweb 数据，两年期美国国债收益率上升2.3个基点，至3.798%；10年期收益率上升1.4个基点，至4.323%。丹斯克银行的 Asger Wilhelm Dalsjo 表示：“本周，货币政策决定将成为主要市场驱动因素。”

欧元区政府债券收益率也小幅上升。欧洲央行预计将在周四维持利率不变，但根据 LSEG 数据，市场仍定价该行今年将加息两次。根据 Tradeweb 数据，10年期德国国债收益率上升1.1个基点，至3.016%。

美元下跌0.3%，在隔夜触及近三周高点后基本持稳。黄金基本持平。

沃什投票

本周另一个备受关注的事件是，参议院银行委员会定于周三就沃什(Kevin Warsh)的美联储主席提名进行投票。在共和党参议员 Thom Tillis 表示将放弃阻挠该提名后，沃什预计将很快获得确认，接替任期将于5月15日结束的杰罗姆·鲍威尔。

在上周的确认听证会上，沃什呼吁对美联储政策制定方式进行“制度变革”。目前，货币市场倾向于认为美联储在2026年不会降息。

至于周三的美联储政策会议，德意志银行宏观研究及主题策略主管 Jim Reid 写道，任何有意义的指引变化都可能推迟到6月。

Reid 表示：“尽管如此，沟通基调存在明显风险，可能会略微偏鹰。如果美联储明确承认物价稳定和就业面临的风险如今更加均衡，市场可能会将其解读为立场边际上不那么宽松。”