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来源：ETF进化论
全球半导体产业正以前所未有的姿态，上演一场史诗级暴涨！
今天，东亚金融市场被半导体彻底点燃了，韩国、中国台湾、日本股市开启狂飙模式，均创下历史新高。
韩国综合指数大涨，年内涨56.97%，傲视全球。韩国三大股指的总市值有史以来首次突破6000万亿韩元大关。
中国台湾加权指数盘中首次冲破4万点的历史大关，今年以来的涨幅高达36.78%，紧随韩国之后，位列全球第二。
日本股市主要股指日经225指数，同样刷新历史纪录，年内涨幅超20%。
A股方面，半导体ETF指数也出现共振。今日，中芯国际港股一度大涨超7%，A股一度大涨超5%，澜起科技、摩尔线程等股价均出现大幅拉升。
ETF方面，中韩半导体ETF标的指数近一年涨超150%，科创芯片设计ETF、科创芯片ETF等标的指数近两年涨超210%。
目前A股市场上半导体ETF的指数10只，一图速览：
这场全球共振暴涨，源于半导体产业链的史诗级狂奔，AI主导的产业链红利正在全球蔓延。
上周五美股半导体迎来狂欢，芯片巨无霸的市值在时隔半年后重新站上了5万亿美元的巅峰，稳坐全球最高市值公司的王座。
台积电、AMD、ARM、美光科技…这些耳熟能详的名字，在同一时刻齐齐创下历史新高。
费城半导体指数的这轮上涨更是堪称史诗级。截至4月24日，SOX已连续18个交易日收涨，期间累计涨幅高达47%，创下自1994年有数据以来的最长连涨纪录。
根据TrendForce的数据，在过去的AI数据中心里，CPU与GPU的配比还是1：4甚至1：8，但随着智能体时代的到来，这个比例正演变至1：1。这意味着，不仅GPU不够卖，连CPU的需求也在爆炸。
更极端的是，半导体行业在2026年迎来新一轮“涨价海啸”。从最基础的存储开始，蔓延到功率器件、晶圆代工、封测，每一个环节都在涨。上游原材料价格翻倍，下游AI需求激增，两头挤压下，半导体芯片已经从曾经的“工业粮食”，彻底变成了“昂贵黄金”。
当前半导体公司的总市值已经占到了美股总市值的13%，这个比例是四年前的4倍。
投资者们正以创纪录的速度把真金白银砸进半导体ETF。过去8个月里，美国半导体ETF有7个月是净流入，创下近两年来最强吸金纪录。
就在这片沸腾到极点的岩浆之中，一个冷酷的身影出现了。。
华尔街大空头Michael Burry，高调宣布做空！开始对美股半导体板块进行卖空。
Michael Burry发文称：建立空头头寸，大举买入iShares半导体ETF（SOXX）的看跌期权。他买入的是2027年1月到期、行权价330美元的期权，押注美股半导体板块将在未来几个月内出现显著崩塌。
Michael Burry的逻辑冷酷而直接：“我知道费城半导体指数会回落，老一代从业者也知道。现在的上涨更多是技术性的，而非可持续的基本面驱动。如果我持有多头，我现在会选择卖出。”
Michael Burry为何人？
2008年金融危机前，Michael Burry成功预测和做空美国房地产泡沫，不仅次贷危机大赚，2000年那场互联网泡沫危机也毫发无损。2000年到2008年期间，Michael Burry旗下基金获得489.34%回报，同期标普500指数收益率不到3%。
作为曾在2008年金融海啸中一战封神、电影《大空头》原型的投资老将——Michael Burry，最近的动作引发全球关注。
这位大神不仅做空半导体，去年以来Michael Burry频繁押注美股下跌，尤其针对AI和科技巨头。在他眼里，这场AI盛宴已经泡得太满。他公开表示，美国科技股的状态，“市场正被AI泡沫裹挟，像极了2000年的互联网泡沫。”
他还指出一个细节——许多美国科技公司虚增利润，在财报里偷偷延长了GPU和算力设备的折旧时间，也就是把设备成本摊得更久，看起来利润更高。Michael Burry说，这种会计上的“粉饰太平”，看似亮眼的数字，背后可能埋着下一场灾难。
然而，他的基金去年突然清盘了。。美国证券交易委员会网站披露，Scion Asset的注册状态已于2025年11月10日终止。在致投资者信中，他宣布将清算基金并返还投资者资金，并提到对市场估值的失望。他在给投资人的信中写道：“我对市场的看法，和大多数人不一样，也已经不一样很久了。”
回到当下市场，这是一个波澜壮阔的时代。一方面是全球产业链在AI浪潮下的集体癫狂，是存储芯片像黄金一样被抢购的狂热；另一方面是像Michael Burry这样的“冷血空头”在巅峰时刻的出击。
无论你是相信Michael Burry的做空预言，还是选择拥抱这滚烫的科技未来，有一点可以肯定的：人类正处在一场史无前例的金融大戏的暴风眼。
这场博弈刚刚进入最高潮，有人在狂欢中离场，有人在废墟上筑塔，而全世界的目光，都已经聚焦在这小小的硅片之上。
在这个半导体即国运、芯片即未来的热潮中，每一次脉冲式的上涨，都在重塑全球的财富版图。
责任编辑：刘万里 SF014