【解剖大盘】
市场确实对美伊这块已经脱敏，还是那句话，只要不开火，就没啥影响。港股今天小幅跌0.20%。
据央视新闻，伊朗方面消息人士称，伊朗已通过中间人向美方传达了一个三阶段谈判方案。提议延长停火以推动双方走向永久停战，核谈判须在美国解除霍尔木兹海峡封锁后方可启动。特朗普预计周一将在白宫战情室召集国家安全和外交政策团队，就伊朗局势举行会议。目前看，伊朗掌握主动，美国虽然也封住了伊朗的油运，但通过这种方式想让伊朗就范也不现实，因为时间耗不起。国际油价周一开盘快速上涨，WTI 原油一度突破96 美元/桶，布伦特原油突破101美元/桶，日内双双涨超2%。上周五板块聚焦提到的石油类继续涨。
对全球股市而言，都知道能源这块确实很难受，但资本总要找出路，现在一致预期就是搞 AI来弥补其它损失，美股就不用说，不断创新高的就是AI相关科技类，韩国最明显，凭借海力士、三星等巨头的强势大涨，韩国KOSPI 指数创下历史新高。
中国股市也类似，上周五DeepSeek V4 正式发布直接点燃情绪，升腾超节点系列产品全面支持，DeepSeek-V4 上线国家超算互联网。突破了对英伟达生态的依赖，国产芯片优化后可以达到类似效果，再度强化国产替代方向走强。本土芯片代工厂成为主要受惠者，中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)均涨超6%，澜起科技(06809)涨近14%。
各类半导体设备端也顺势拉起，普达特科技(00650)卡位高端清洗及薄膜沉积两大“卡脖子”环节，新产品(LPCVD、槽式清洗)大规模验证并转入批量交付，公司将在2027 财年迎来盈利拐点，今天大涨超24%；
豪威集团(00501)近期发布公告，公司拟以现金方式对荣芯半导体增资10 亿元以持有其约3218 万元注册资本，以本轮增资规模人民币40 亿元计算，本次增资完成后公司预计持有其注册资本占比约为5.88%。
荣芯半导体为国内率先采用市场化资本运作模式的12 英寸集成电路晶圆代工企业，专注布局28 至180 纳米成熟制程特色工艺赛道。今天涨超9%。其它AI核心品种鸿腾精密科技(06088)叠加果链大涨超14%。光模块剑桥科技(06166)涨近5%。
机器人消息也比较多，当地时间4 月28 日，全球首届具身智能创新大会将在硅谷开幕，据报道，OpenMind、英伟达、亚马逊、谷歌等嘉宾与机构将参与本次大会。特斯拉官方微博发布消息称，特斯拉第三代人形机器人预计年中亮相，2026 年7-8 月启动正式投产，预计明年投入外部场景应用；国家电网2026 年具身智能发展规划：采购8500 台机器人，投资68亿元，四足巡检机器狗为最大单品类，采购数量达5000 台。产业链个股均有动作。
如禾赛科技(02525)：公司宣布卡尔动力运输机器人KargoBot Space 2.0 量产版将独家选择禾赛4320 线6D 全彩激光雷达ETX+第二代纯固态补盲雷达FTX 激光雷达方案。值得一提的是，这是禾赛6D 全彩激光雷达首次赋能量产商用车。“毕加索SPAD-SoC”是禾赛“毕加索”平台的首款芯片，也是全球首款6D 全彩激光雷达超感光芯片，其光子探测效率(PDE)已突破40%，达国际顶尖水平。涨近10%。
兆威机电(02692)：公司月初公告拟投资约8 亿元建设灵巧手及微型驱动系统产业园，2025年7 月推出新一代仿生灵巧手(DM17 全直驱款与LM06 连杆款)，技术上实现4mm 空心杯电机的小批量产，在机器人领域与银河通用、星海图、途见科技等12 家企业签署战略合作，今天涨超8%；三花智控(02050)媒体报道2025 年10 月公司获6 .85 亿美元机器人关节模组订单，墨西哥工厂2026 年起交付，打开第三成长曲线。涨超4%。优必选(09880)涨2%。
苹果将于美东时间4 月30 日盘后公布财报，另外，苹果折叠屏iPhone 引爆创新预期：多方消息称，苹果首款折叠屏手机计划于2026 年9 月正式发布。这被视为苹果近十年来最重大的设计革新，有望重塑高端手机市场格局。消费电子终于找到上涨的理由，高伟电子(01415)、丘钛科技(01478)分别涨超13%和5%。
天风国际证券分析师郭明𫓹于4 月27 日发布供应链报告显示，OpenAI 正推进智能手机相关芯片项目，计划与高通、联发科联合开发手机处理器，并由立讯精密(002475 .SZ)担任独家系统联合设计与制造伙伴，目标2028 年实现量产，该股涨超9%。CPO(共封装光学)技术逐步迈向商用化，该技术可降低50%的功耗并节省空间，而FAU 则是实现光信号对接的关键窗口。掌握FAU 技术，意味着有机会进入NVIDIA、台积电等顶级AI 供应链。近期，舜宇光学(02382)宣布将FAU 作为重点发展领域，今天涨近5%。
航天方向，中国成功发射卫星互联网技术试验卫星，主要用于开展手机宽带直连卫星等技术试验验证。参股概念金风科技(02208)1Q26 业绩大超预期，净利润9.07 亿元，同比增长59.65%。营收154.85 亿元，同比增长63.48%。今天涨超7%，大陆航空科技控股(00232)也涨超7%，太空算力股钧达股份(02865)涨超3%。
比亚迪(01211)王朝网首款D 级旗舰SUV 大唐EV4 月25 日在2026 北京车展期间正式开启预售，预售价25 万-32 万元。据销售事业部总经理路天宣布，预售24 小时订单突破30000台，创下比亚迪预售纪录。另外，比亚迪方程豹汽车官方昨日放出了“方程S”系列全场景多形态个性轿车的官图。看了下颜值挺高，预计第三季度上市。不得不说，如今的车企越来越有走向国际化的视野了，不光卷技术，还卷颜值，迎合前沿审美需求。今天涨近5%。
伦敦金属交易所镍期货周一最高涨至每吨19365 美元，为2024 年6 月以来最高水平，镍价自伊朗战争爆发以来已累计上涨约10%。推动镍价走高的主要因素包括印度尼西亚削减采矿配额及全球硫磺短缺，核心镍概念股中伟新材(02579)直接涨近9%。
上周五提到的创新药海西新药(02637)再度涨超18%、凯莱英(06821)再涨超5%。
【板块聚焦】
4 月27 日，伊朗宣布暂停66 类钢铁产品出口至5 月30 日。此前以色列打击已摧毁其70%钢铁产能。伊朗为全球第十大产钢国，此次出口暂停将推高国际钢价。花旗指出，伊朗气基 DRI工艺与主流高炉路径存在本质差异，替代难度较大。即便仅替代出口部分，也将产生600万至700 万吨额外焦煤需求，足以驱动全球海运焦煤市场价格。中东冲突的供应链冲击正持续扩散。
从替代能源的角度看，煤炭价格都是易涨难跌，港股主要品种：兖煤澳大利亚(03668)、兖矿能源(01171)、力量发展(01277)、中煤能源(01898)。
【个股掘金】
海天味业(03288)：市占率持续提升 海外布局加速落地
海天味业预计一季度收入70.99 亿元，同比增长3.65%；调整后每股收益0.29元，同比增长3.70%；EBIT 为18.80 亿元，同比增长17.93%。公司向全体股东按每10 股派发现金股利8 元(含税)，拟派发现金红利46.77 亿元(含税)。
点评：海天味业2025 年业绩实现高质量增长，连续15 年C-BPI 调味品行业第一，销量稳健增长。2025 年酱油收入为149.34 亿元，较上年同期增长8.55%；来自蚝油收入为48.68 亿元，较上年同期增长5.48%；调味酱收入为29.17 亿元，较上年同期增长9.29%。公司有全球最大产能：450 万吨+，约等于行业第2-5名总和。
全球酱油行业唯一灯塔工厂(高明基地)，AI+5G 全流程智能制造。180 天发酵、135℃灭菌、零添加技术领先，健康化产品增速30%+。采购/生产/分销成本比同行低15%-20%，单吨成本优势显著。经销商6700+，覆盖500万+终端，县镇乡村全覆盖。餐饮渠道占比60%，厨师使用粘性83%，转换成本极高，线下占比94%+，餐饮+商超+流通全渠道掌控，线上增速快(2025Q1+43 .2%)，全渠道协同。
核心亮点：产品结构升级，零添加系列占比提升至20%+，健康化驱动单价与毛利双升。 醋、料酒、复合调味料快速起量。餐饮复苏+渠道深耕，市占率持续提升(酱油超30%)，海外布局加速落地，印尼基地(雅加达)2025 年底/2026 年初投产，设计产能5 万吨/年(酱油/蚝油)，运输周期从45 天→7 天，成本降≈40%。欧洲基地2028 年落地；泰国、越南同步调研建厂。东南亚/北美布局，目标3 年海外营收翻倍， 线上+新零售发力，C 端渗透率进一步提升。
公司业绩稳健、现金流强、2025 年合计现金分红金额占净利润比例为112.95%。