半导体和光模块今天高位震荡，要跑吗？又恐高了？其实没有必要恐高，遇到问题就解决问题。当前市场确实有些犹豫，从今天上午指数来回震荡就能看出来，成交量也在下降——昨天缩量500亿，今天大概缩量400亿，两天缩量表明市场心态趋向不确定。这种心态跟过节有关，五一有5天长假，其中3天海外交易时间A股不交易，所以部分资金不愿意在这个位置表明态度、主动拉升，这也很好理解。

　　但需要强调，全球股市并不差。昨天晚上纳斯达克和标普500都创了历史新高，今天上午韩国股市也创了历史新高。不会因为过一个节，全球股市的上涨趋势就被扭转。安心持股大概率是不错的，趋势是正常的，只是过节心态导致稍微谨慎一些。

　　光模块和半导体这两个方向不能放在一起，要分别应对。光模块涨了很多，一季报业绩确实非常好，在A股所有行业中可能是最好的方向，但股价也实在涨得够多了，位置顶在高位。这个位置有点微妙：一季报利好兑现了，二季报还要等两个月才出来，中间有一个业绩真空期。在业绩真空期里，已经涨了这么多的光模块，是继续走主升浪，还是大概率会调整、震荡、洗盘？后者的概率更大。所以光模块要注意性价比，要做换手、做调仓，还要做缩圈。过去可能跟踪30个光模块的公司，但现在要把注意力集中在最关键的10个上面，因为这10个公司可能会继续创新高，无惧调整。

　　关于半导体，再次表明对国产半导体的偏爱。国产半导体是刚刚开始。前面光模块涨的时候，国产半导体也跟涨，但力度完全不能跟光模块比。这一次国产半导体昨天已经表态，跳空高开、放量上涨，今天继续震荡收十字星，整体感觉这个方向仍然有机构在吸筹。机构的信心来自哪里？主要是DeepSeek 4.0这个大模型推出后，它与国产芯片的配合给大家很大信心。整个国产半导体的技术水平已经达到相当程度，没有漂亮国的芯片，我们仍然能生产全球最顶级的算力和大模型。这个事情刚刚开始被认知，前面没有信心的资金会在后续一段时间持续加仓。半导体方向的行情大概率会延续到五一之后，今天盘中的震荡只是震荡，甚至是加仓的机会。

　　除了光模块和半导体，眼界还要更开阔一点。今天盘中还有其他方向有动作。比如化工板块，各个细分方向都在动，位置很低，五一之后化工股很可能很精彩。很久没有表现的光伏方向也有异动，光伏订单最近很好，国家继续推动光伏行业反内卷，下半年光伏行业值得期待。低位的商业航天迟迟没有表现，只是因为主力在等待一个火箭回收成功的消息。这个方向可以继续跟踪，保持仓位，短线不一定需要加，但万一没有仓位，哪天火箭突然成功了，就完全踏空了。这些方向都是前期没怎么涨的方向，位置都偏低。五一节之后，这些方向很可能变成新的热点。