金吾财讯 | 有色金属板块普涨，截至发稿，力勤资源(02245)涨10.11%，赣锋锂业(01772)涨6.42%，洛阳钼业(03993)涨2.50%，金力永磁(06680)涨2.36%，天齐锂业(09696)涨1.88%，中国宏桥(01378)涨1.47%，紫金矿业(02899)涨1.35%。消息面上，华西证券新近研究称，镍矿方面，当前部分矿企已收到政府关于最新配额指标的初步通知，但多数企业仍未获得最终的核定数据。整体来看，受RKAB进度偏慢影响以及配额减少的预测叠加成本推升预期，后市镍矿价格或形成底部支撑。钴方面，预计未来2年伴随着社会库存的逐步耗尽，以及当年存在的供需缺口，钴供给将随着时间迁移愈来愈紧张，未来国内钴原料供应将长期处于结构性偏紧状态，钴价仍存进一步上涨空间，利好钴资源类企业。锑方面，短期看，第二季度光伏对锑需求或环比提升，展望2026年，据中国光伏行业协会(CPIA)2026年2月官方预测，2026年全球新增光伏装机规模为500-667GW，中国新增装机180-240GW；行业通用测算，每GW光伏装机对应锑消耗量约80-120吨，光伏领域2026年将新增锑需求约2.5-3.5万吨。在中长期无替代技术突破、无大型新矿投产的情况下，对锑价或有支撑。锂方面，当前锂资源整体增量有限，叠加津巴布韦已暂停锂辉石出口近两个月，锂矿库存持续消化，市场可流通货源日趋紧张。此外中东地缘政治波动可能导致部分依赖柴油进口国家的矿端开采成本上升及运输受限，成本端对锂价同样有支撑。综合来看，需求及成本端将对价格底部形成稳固支撑，预计短期内碳酸锂价格将保持偏强运行。稀土方面，氧化镨钕供应受受总量指标管控、安全检查等因素约束，整体仍存收紧预期；而下游需求比较稳定，有头部磁材厂反应，其订单排产到5月份依然比较充足。在市场供需基本面未见明显变化。欧美持续强化稀土供应链自主，但短期看，考虑到海外稀土产业链相关产能释放仍需时间及我国新增产能规模，中国仍主导全球稀土供给。此外，我国仍是全球唯一具备稀土全产业链各类产品生产能力的国家，且美西方稀土产业链的整体规模远低于我国，其产业链均不完整并存在明显短板。锡方面，缅甸锡矿复产进程因抽水作业和物资审批问题而持续缓慢；印尼则正值RKAB审批期，4月精锡出口量大幅减少，加剧了原料紧张预期，锡矿供应不确定性仍存，对锡价有支撑。后续需持续关注海外供应情况。对锡价仍有支撑。钨方面，海外虽有新增供给，但放量尚需要时间，对市场暂未形成冲击，目前钨供应端趋紧的局势暂未改变，将给钨价带来供应端的支撑。天然铀方面，目前硫酸短缺背景下，新建项目建设的延迟、复产项目进度不及预期以及在产项目产量的下调均导致铀行业供需格局偏紧。此外若后市油价持续高位，铀需求或有所增长。