5月8日，A股三大股指集体低开，沪指跌0.39%，创业板指跌1.07%。盘面上，AI应用、医药、白酒板块涨幅居前，半导体、光通信、存储芯片板块跌幅靠前。
机构看后市
中泰证券：在全球地缘扰动与国家安全导向强化背景下，能源安全成为中长期配置主线
中泰证券认为，整体来看，2026年一季度A股盈利整体明显修复，营收与利润增速均已回升至2021–2022年相对高位区间，呈现出“总量改善、结构分化”的典型特征。但从结构上看，本轮盈利上行并非广谱复苏，而是由少数高景气方向集中贡献：以AI为核心的TMT产业链与电力设备板块成为主要增量来源，带动科创板与创业板业绩显著抬升;同时，有色金属等上游资源品在“新能源+AI”双重需求拉动下实现高增。相比之下，传统消费与周期板块盈利修复仍偏缓，部分行业仍处于去库存或需求修复初期。
投资建议：1、科技板块内部轮动：从海外映射向国产化切换：当前科技主线内部已由以光模块为代表的创业板方向，逐步切换至以半导体设备与芯片为核心的科创板。2、在全球地缘扰动与国家安全导向强化背景下，能源安全成为中长期配置主线，新能源链、电网设备等方向具备明确的政策支撑与资本开支逻辑。3、周期板块：反内卷与供给收缩叠加，资源品或再定价。关注煤炭、有色、石油石化为代表的资源品板块，以及农产品链条。
中信证券认为，AI与能化构成当前全球动荡视角下的新杠铃结构。AI巨大的潜力让大国不得不投，这是出于竞争和安全考虑;石化能源供应链隐患让全球即便知道远期油的供应充足，也不敢大规模投入化石能源加工产业，这亦是出于竞争和安全考虑。但二者的共同点是都产生了可持续的供需缺口，无论是需求推动还是供给收缩。动荡之下，其他行业的机会捕捉难度加大，需要时刻保持K型思维，持续聚焦优势环节。配置的底层逻辑依然是中国优势制造业定价权的重估，最具代表性的行业是新能源、化工、有色、电力设备。
继续密切关注国产AI的进展，硬件侧“量”的逻辑爆发仍然是目前AI链条上预期差较大的方向，继续看好国产算力;随着国产顶尖大模型从“能用”转为“好用”，国产模型会获得一部分高价值付费市场份额，届时国内云服务需求增长斜率会开始变陡峭，云服务会变得越来越稀缺，价格战的可能性不断降低，转而出现的是全行业的云服务收入增长，因此在下个阶段的国产AI应用端，最好的选择就是云厂商。
此外，建议继续增配一些低估值品种，重点关注券商、保险。对于周期涨价品种，AIDC链、锂电链这类周期成长品景气度仍然持续，但预期差相对而言也更小，缩圈的趋势也更快，建议关注供需最紧俏的环节;能化类传统周期行业，淡化短期股价博弈，坚定交易航道受阻、现货短缺、价差扩大的事实。
方正证券：创业板指创11年新高，上涨行情望延续，后市关注3大方向
方正证券表示，放眼整个5月，在全球贸易格局改善、科技产业亮点共振的背景下，市场有望结束震荡，走向新一轮上升趋势，类似去年的6-10月份。而当外部因素弱化后，国内经济面的好转将会逐步被市场发现并充分定价，建议投资者积极布局年内的主升行情。在美伊冲突降温、特朗普访华预期升温以及科技产业高景气的背景下，A股市场有望延续上涨行情，配置上关注以下方向：1、新质生产力方向：人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点领域值得关注。2、受益于美元弱化的方向：黄金、有色金属，以及具备高股息与估值修复空间的港股红利与恒生科技。3、安全资产方向：聚焦海外安全需求外溢。重点推荐：新能源、光伏、风电、储能、电力设备;材料与装备：煤化工、小金属、光纤光缆、工程机械。
本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：陈雯芳。