五月开门红！5月6日，A股放量反弹，两市成交达3.23万亿元。盘面上，算力租赁概念爆发，创业板人工智能反弹超3%。其中，东方国信20CM涨停，铜牛信息、首都在线大涨超10%，光环新网、协创数据、网宿科技、润泽科技等多股涨超8%。光模块双雄中际旭创、新易盛午后意外翻绿，收盘微跌。
热门ETF方面，同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内收涨3.23%，成交8.86亿元，资金近五日连续加仓，累计净流入金额超7亿元。
消息面上，算力租赁领域再迎重磅订单！5月5日，东阳光发布公告，公司控股子公司东莞东阳光云智算科技有限公司与头部企业A公司正式签署《算力服务采购框架合同》，合同预计总金额达160亿元—190亿元（含税），合同期限为合同约定的订单验收通过后60个月。
东吴证券表示，国内模型能力快速发展，AI商业化速度加快，token需求旺盛，供需缺口加大，国内算力的主要供给为算力租赁和国产算力。算力租赁公司在2026年Q1迎来了加单和涨价，头部算力租赁公司2026年Q1业绩亮眼，建议持续关注板块机遇。*
光模块CPO方面，北美四大CSP厂商（云厂商）2026Q1合计资本开支1316亿美元，同比增长70.25%，预计2026年总资本开支7100亿美元，2027年依旧能看到高增。中信建投表示，云巨头集体上调资本开支预期，算力基建高峰远未见顶。*
国盛证券也认为，海外云厂商集中发布新财报，AI业务变现加速与全年资本开支指引再度全面上调，成为AI算力景气度最核心信号；同时，算力供给仍处于供不应求状态，Q1微软、meta资本开支实际执行节奏放缓下，下半年AIDC建设节奏预计再加速，光模块等算力基建产业链将持续受益于超高景气下的量价齐升。*
一键布局光模块CPO龙头机会，建议重点关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数最新光模块含量约50%，“易中天”一网打尽，约三成仓位布局AI应用，不止是算力核心，也是AI应用代表。
值得注意的是，截至2026.4.30，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达70.45亿元创新高，规模居全市场双创AI赛道首位！最近6个月日均成交约8亿元，交投居全市场AI赛道首位。
数据来源：沪深交易所等。
*机构观点参考资料来源：东吴证券《国内算力时代开启：从算力租赁到国产算力》；中信建投《北美四大CSP上调2026年资本开支预期，坚定看好算力产业链》；国盛证券《海外云厂商财报的启示》
ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
责任编辑：杨红卜