DWS:受惠于AI资本开支热潮 上调美股至“中性” 中长线仍看好黄金

智通财经
May 12

智通财经APP获悉,DWS全球首席投资总监Vincenzo Vedda表示,欧洲市场较易受伊朗战事所引发的供应忧虑影响,而美国市场则大幅受惠于人工智能(AI)资本开支热潮,因此将欧股下调至“中性”,并将美股上调至“中性”。

Vincenzo Vedda指出,“支持美股的因素不仅来自较佳的盈利前景,亦包括美联储减息的可能性,但相关减息或需待2027年才出现;相对而言,欧元区目前加息的可能性更高;若海湾局势未有进一步军事升级,强劲的业绩表现相信可为股市提供进一步支撑。”

Vincenzo Vedda表示,正密切关注AI相关领域中持续面临供应瓶颈的企业,鉴于霍尔木兹海峡封锁后石油板块表现强劲,已将能源板块由“正面”下调至“中性”看法。至于传统化石能源企业,不论海峡继续封锁抑或日后逐步重开,相关下行及上行风险现已大致反映于股价之中。另一方面,可再生能源供应商仍有望进一步受惠于需求结构性转变。

DWS中长线而言仍看好黄金。Vincenzo Vedda指,金价料继续受多项结构性因素支持,包括各国央行持续增持黄金,以及市场对美元前景仍存忧虑,但若股市表现强劲及孳息率处于高位,短线或限制金价进一步上升空间。

Vincenzo Vedda称,由于全球逾一成石油产量仍未重返市场,同时炼油产能亦见下降;加之俄罗斯炼油设施再受破坏,进一步限制成品油出口,令依赖进口石油产品国家面对更严重短缺,预期油价将在高位徘徊一段时间。

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