今日（5月13日）A股三大指数集体走强，创业板指重返4000点，突破2015年6月的高点，创出历史新高。沪深京三市成交额32645亿元，连续第6个交易日突破3万亿元。全市场超3200只个股上涨，147股涨停。
盘面上，算力硬件大爆发，新易盛、中际旭创携手新高，光模块CPO占比超50%的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内暴涨4.75%继续轰出新高纪录，收盘涨幅高居全市场ETF涨幅榜第八；工业富联登顶A股吸金榜榜首，叠加PCB龙头鹏鼎控股、生益科技涨停，电子ETF华宝（515260）场内涨幅最高上探3.7%续创新高。
存储芯片再接再厉，澜起科技、佰维存储续刷历史高点，科创芯片ETF华宝（589190）场内价格拉升3%再探新高；算力芯片延续攻势，寒武纪涨超3%，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）于今日刷新上市以来的高点！
硬科技赛道高歌猛进，光模块+半导体全都要的硬科技宽基——双创50ETF华宝（588330）场内价格再涨3.28%续创新高。
招商证券指出，AI拉动从算力芯片扩散明显，自主可控产业链景气向好。4月以来费城半导体指数持续上涨，2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动AI产业链景气度持续提升。存储行业供需缺口将延续至2027年，国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好，看好自主可控板块表现。
华泰证券指出，A股2025年年报及2026年一季报业绩已披露完毕，当前A股盈利周期已步入上行趋势。收入端增速连续回升三个季度，被动去库或临近尾声，企业盈利复苏才刚刚开始。结构分化加剧，TMT、先进制造景气继续上行，顺周期、消费磨底，传统出口链、基建链承压。广义制造业产能周期拐点刚刚迈过，A股中短周期位置综合指示ROE（净资产收益率）步入复苏周期。*
配置方面，华泰证券建议新增关注供需双向改善型行业，如消费电子、小金属；此外，电池、电网设备、工程机械、光伏设备、商用车仍可持续关注。*
【ETF全知道热点收评】重点聊聊创业板人工智能、电子、科创芯片等ETF的交易和基本面情况。
一、【光模块还能追吗？创业板人工智能ETF（159363）暴涨4.75%创新高，基金经理火线解读！】
算力硬件持续走高，叠加算力租赁爆发，创业板人工智能大涨超4.5%跑赢同类AI指数及通信！算力硬件方面，光模块龙头天孚通信大涨超10%，距离新高仅一步之遥，新易盛大涨超6%成功新高，中际旭创涨超3%再创新高，市值稳住万亿元上方。算力租赁方面，网宿科技、协创数据、润泽科技等3股大涨超10%。
热门ETF方面，光模块CPO占比超50%的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后急速拉升，场内收涨4.75%再创新高，领跑全市场！单日放量成交超14亿元，交投居全市场AI主题类ETF首位！
消息面上，CPO方向传来重磅利好！鸿海全光CPO交换机柜已提前向英伟达出货，供应极度吃紧——连展示机柜都已交付，原定电脑展的实机展示或取消。作为英伟达全光CPO唯一代工厂，鸿海出货预期大幅上调：原2026年超1万台，现上调为2026至2027年超5万台。这进一步验证了光模块相关产业链的高景气。
当前，光模块连续逼空，自去年4月8日光模块赛道启动本轮超级景气周期以来，创业板人工智能ETF（159363）标的指数持续领跑频频新高，成AI主题“急先锋”。截至5月13日，创业板人工智能区间累计涨幅达261%，大幅领先同类！那么，当前光模块估值如何？还能不能买？
注：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰最新解读表示，从基本面价值投资的角度出发，科技类资产的定价核心在于景气度。景气度定价的前提是产业发展增速维持在较快水平。一般而言，快速增长的两种模式分别是：产品升级叠加销量增长（如GPU、光模块），以及更为迅猛的价格上涨（如存储芯片）。
曹旭辰认为，从当前估值来看：在光模块与芯片领域，英伟达今年估值约为26倍PE，中际旭创同为26倍PE（且中际旭证明年增速更快），整体并未呈现过度泡沫化。随着市场逐步迈向估值泡沫化，后半程行情的确定性更多地集中在大市值标的上。
曹旭辰表示，建议当前阶段持有细分赛道龙头，既利于把握加速行情，也为后续盘整做好准备。以创业板人工智能为例，龙头光模块公司股价虽高，但因未依赖涨价驱动，估值仍可控。因此，即便未来市场出现弱化，这类资产也将表现更为稳健。
一键布局光模块CPO龙头机会，建议重点关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数最新光模块含量为50%，“易中天”一网打尽，约三成仓位布局AI应用，不止是算力核心，也是AI应用代表。
值得注意的是，截至2026.5.12，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超72亿元，规模居全市场双创AI赛道首位！最近6个月日均成交约8亿元，交投居全市场AI赛道首位。
二、【CPO交换机一机难求！算力硬件大涨，工业富联等3股涨停！华宝基金电子ETF（515260）上探3.7%续创新高！】
电子板块再度领跑市场，算力硬件概念午后拉升，工业富联、鹏鼎控股、生益科技3股涨停，卓胜微涨超15%，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）场内涨幅最高上探3.7%，收涨3.46%，续创历史新高！伴随火热的行情，该ETF昨天单日吸金689万元。
资金面上，电子板块全天获主力资金净流入645.93亿元，拉长时间来看，近5日、近20日分别吸金1362.80亿元、3447.76亿元，板块吸金额持续霸居31个申万一级行业首位！电子ETF华宝（515260）成份股工业富联获主力资金净流入91亿元，登顶A股吸金榜榜首。
近期，北美云厂商一季度资本开支激增，叠加鸿海大幅上修CPO交换机柜出货目标，AI算力板块再次成为资金焦点：
焦点个股方面，工业富联母公司鸿海集团的全光CPO交换机柜已向英伟达提前出货，远快于市场此前预期，且出货目标亦上修到2026至2027年超过5万台。值得关注的是，鸿海集团（富士康）越南工厂已投产全光CPO交换机柜，并提前向英伟达供货，目前产品供货供不应求、产能极度紧缺，就连展示用机柜也已悉数交付英伟达，可谓一机难求。
从产业链传导视角看，谷歌、Meta、字节跳动等全球主要云端服务供应商（CSP）近日再度上修2026年资本支出指引，为AI算力产业链注入持续的成长动力。国盛证券认为，以谷歌为代表的CSP厂商已显著持续跑出算力投入-订单增长-算力不足-资本开支上修的正反馈模型，其云业务增长还将更为快速，后续增长势头的持续性展望较为乐观，预计将为AI算力产业链进一步注入成长动力。*
展望后市，中信证券看好“涨价+AI+自主可控”有望成为电子板块贯穿全年的强主线。电子行业景气有望延续，其中AI仍是最大驱动力，海外算力与国产算力共振成长，先进逻辑/存储扩产有望提速。坚定看好电子板块整体的未来行情，推荐国产算力链、半导体设备链、海外算力链、消费电子整体修复四条主线。*
【拥抱科技巨头，抢占发展先机】
电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚AI芯片、汽车电子、5G、印制电路板（PCB）等热门产业，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股。同时，该ETF是融资融券+互联互通标的，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。
三、【盘中大逆转，中国“芯”强势逼空！华宝基金科创芯片ETF（589190）拉升3%再探新高，标的年内猛攻52%领跑】
国产芯片盘中上演大逆转！隔夜美股芯片板块回落，费城半导体指数跌超3%，早盘A股芯片低开回调，科创芯片ETF华宝（589190）场内价格一度跌超3%，后企稳拉升，午后加速上攻，涨幅一度超3%，再创历史新高，收涨2.94%，全天振幅高达6.28%。
盘面上，半导体材料涨势领先，中船特气3天2板，天岳先进涨超12%，华海清科，华峰测控涨超6%，均创出历史新高。AI服务器、先进封装及HBM技术迭代带动硅片与电子特气用量激增，叠加中东能源危机推高化工原料成本，半导体材料全品类进入量价齐升阶段。
存储芯片再接再厉，澜起科技、佰维存储续刷历史高点，东芯股份涨超5%；算力芯片延续攻势，寒武纪涨超3%，芯原股份涨超2%。
AI浪潮正重塑全球半导体产业格局，一场由大模型、智能体驱动的芯片超级周期全面加速。根据Precedence Research数据，2024年全球AI芯片市场规模约为732亿美元，预计2030将达到3360亿美元，期间复合年均增长率为28.9%。国内方面，根据Frost&Sullivan预测，中国AI芯片市场规模将从2024年的1425亿元激增至1.34万亿元，2025年至2029年期间年均复合增长率为53.7%，远高于全球同期增速。
在此过程中，国产芯片企业逐步迎来业绩兑现期，存储芯片、AI芯片、半导体设备均表现突出。寒武纪一季度营业收入、归母净利润分别同比大增159.56%、185.04%；海光信息一季度营收突破40亿元；佰维存储一季度实现净利润28.99亿元，超过去年全年，行业高景气度持续验证。
行情节奏方面，国金证券指出，虽然以成交额前5%的个股成交额占总成交额之比来衡量，当前市场的“抱团”水平确实已经接近2025年9月底的市场调整前夕，但从科技板块的远期市盈率来看，还与当时有明显差距，这是因为在超预期的盈利大幅消化估值、分析师在技术迭代时调高远期盈利预测后，当前的科技板块内部还有“不贵”的方向，主要集中在应用类、芯片制造类中。*
值得一提的是，本轮行情中，科创芯片表现出不俗的上涨进攻性。开年至今，上证科创板芯片指数累计上涨52.64%，在半导体芯片指数中表现相对较优。
注：上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224、C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，在均衡配置、全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高、技术壁垒强。
注：费率详见各基金法律文件。
来源：沪深交易所等，截至2026.5.13。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
*机构观点参考资料来源： ①华泰证券5月13日发布的《策略财报深读：从盈利拐点到 ROE 拐点》；②国盛证券5月5日发布的《海外CSP资本开支上修，算力硬件需求高增》；③中信证券5月7日发布的《电子行业2026年一季报业绩总结—行业景气持续向上，坚定看好四大方向》；④国金证券5月10日发布的《策略周报：行情的演绎与扩散方向》。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2022.6.13；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；双创50ETF华宝被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、、科创人工智能ETF华宝、双创50ETF华宝、科创芯片ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
责任编辑：杨红卜