金吾财讯 | 港股早盘高开低走，截至午间收盘，恒指升幅收窄至0.34%，国企指数升0.15%，恒生科技指数升0.3%。理想汽车-W(02015)涨6.45%，阿里巴巴-W(09988)涨5.05%，申洲国际(02313)涨3.11%，百度集团-SW(09888)涨2.84%，东方海外国际(00316)涨2.71%，新鸿基地产(00016)涨2.65%。跌幅方面，紫金矿业(02899)跌4.84%，洛阳钼业(03993)跌4.63%，药明康德(02359)跌4.59%，泡泡玛特(09992)跌4.10%，药明生物(02269)跌3.84%，中通快递-W(02057)跌2.75%。黄金股普跌，招金矿业(01818)跌11.54%，灵宝黄金(03330)跌6.68%，山东黄金(01787)跌5.10%，紫金矿业(02899)跌4.84%，中国黄金国际(02099)跌4.52%，集海黄金(02489)跌3.85%。东吴证券表示，本周美伊地缘局势依旧为影响市场的主要核心关注点，而周中传出关于和平协议备忘录的传闻，美元与油价同步下挫，贵金属价格走势偏强，该机构认为即使后续局势仍有反复，但价格低点已现，整体逢低做多为主。港股锂业双雄齐走低，赣锋锂业(01772)跌3.63%，天齐锂业(09696)跌3.2%。华鑫证券近日表示，周度产量小幅下降，短期高价抑制下游拿货意愿。上周碳酸锂产量小幅下降，主要系辉石端部分企业进行产线检修，其他原料端产量保持稳定、略有增长。下游材料厂方面，随着价格大幅上涨，散单采购意愿持续偏弱，仍以消耗前期库存及月初送达的长协和客供货源为主。绿电板块深度调整，大唐发电(00991)跌11.11%，金风科技(02208)跌6.69%，大唐新能源(01798)跌5.49%，福莱特玻璃(06865)跌3.43%，华能国际电力股份(00902)跌3.19%，华电国际电力股份(01071)跌2.77%。电力、电网设备开始陷入高位整理，大摩近期再度发布研报，表明AI产业瓶颈由算力芯片切换至电力供应，数据中心巨大电力缺口推动行业加速布局离网电力，电网升级扩容成AI发展底层刚需。使得电网设备成为本轮行情中业绩确定性与政策确定性共振的“卖铲人”。而从市场角度来看，在锂电持续调整、半导体板块分化加剧背景下，电网设备和电力板块昨日逆势获得资金大举流入，成了资金抱团新热点。随着“AI的尽头是电力”逐步成为市场共识，后续仍存在反复活跃的机会。浙商证券表示，4月30日，沃什通过参议院提名确认程序，预计将于5月15日正式出任美联储主席。由于其偏好的截尾均值PCE更有利于降息、且压低利率水平符合特朗普核心诉求；而缩表的客观约束较多、风险较大，因此该机构认为沃什上任后的短期政策重心仍将放在降息而非缩表，实质性缩表动作可能置于中选之后。对于美股，盈利强劲、宽松预期、地缘缓和或将继续支撑科技成长股，长期则注意把握银行股机会；对于A股，中短期利好广义成长风格，长期边际利好红利风格；对于港股，短期以AI链结构性机会为主，长期重视港股高股息。