云英谷科技(03310)于5月18日至5月21日招股 预计5月27日上市

中金财经
May 18

  智通财经APP讯,云英谷科技(03310)于2026年5月18日至5月21日招股,该公司拟全球发售5285.92万股H股,其中香港发售占10%(可予重新分配),国际发售占90%(可予重新分配),另有15%超额配股权。发售价将为每股发售股份20.81港元,每手200股,预期H股将于2026年5月27日在联交所开始买卖。   根据弗若斯特沙利文的报告,按2024年销量计,公司是全球智能手机AMOLED 显示驱动芯片市场的第五大供应商,也是中国大陆最大的供应商。公司主要从事设计及向头部智能手机制造商销售品牌AMOLED显示驱动芯片,公司的下游客户为显示面板制造商以及定位于高端和大众细分市场的全球及中国主要智能手机品牌。   于往绩记录期间,公司于2023年、2024年及2025年录得亏损净额人民币2.32亿元、人民币3.09亿元及人民币2.3亿元。此主要是由于:公司于2018年开始AMOLED显示驱动芯片业务,需要在研发和人才招募方面进行大量前期投资,以在该先进技术领域奠定基础。鉴于AMOLED显示驱动芯片开发周期长且复杂度高,该业务仍处于成长阶段,尚未充分实现其盈利潜力;AMOLED显示驱动芯片技术属资本密集型技术,需持续创新以维持竞争力,故自2018年起公司投入大量资源进行研发,以开发先进技术、扩充产品组合并满足高端终端市场需求;为在竞争激烈的 AMOLED显示驱动芯片市场建立并扩大市场份额,公司采取策略性定价方法提供具竞争力的价格;及公司一直优先考虑提高出货量和巩固与供应商的关系,这需要对资源和基础设施进行大量投资,导致公司在业务发展初期产生累计亏损。亏损亦导致于整个往绩记录期间产生经营现金流出净额。   由于终端市场波动导致毛利率下降,公司预计2026年录得的亏损净额将有所增加,且经调整亏损净额(非国际财务报告准则计量)将大幅增加。   公司已订立基石投资协议,据此基石投资者(Digital Vista、SpreadCom)已同意在若干条件的规限下按发售价认购或促使其各自指定实体认购总金额3.89亿港元。基于发售价为每股发售股份20.81港元,基石投资者将认购的发售股份总数将为 1869.28万股。   基于发售价为每股发售股份20.81港元,经扣除与全球发售有关的包销佣金及其他估计开支后(假设超额配股权未获行使),公司估计公司将自全球发售收取所得款项净额约9.97亿港元。公司拟按下文所载用途及金额动用所得款项。约47.0%将用于支持AMOLED TDDI芯片的研发及优化以及拓展其应用场景。约33.0%将用于支持Micro-OLED及Micro-LED显示驱动背板的研发及优化。约10.0%将用于战略投资或收购,以把握未来发展机遇。约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途,包括日常营运及一般企业开支。倘超额配股权获悉数行使,公司将获得额外的所得款项净额1.57亿港元。   

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