华润啤酒(00291)上扬2.16% 机构指有望充分受益于今年美加墨世界杯

金吾财讯
May 20

金吾财讯 | 华润啤酒(00291)盘初上扬,截至发稿,报26.50港元,涨幅2.16%,成交额4383.61万港元。消息面上,国投证券研究认为,26年美加墨世界杯将于6月11日至7月19日在美国、加拿大、墨西哥的16座城市举行,这是首次有48支球队参赛的世界杯,比赛场次也大幅增加至104场。该机构预计本届世界杯在比赛规模更大,比赛时间处于啤酒消费的夏季旺季的背景下,对啤酒行业整体消费的促进效果将好于上一届世界杯。叠加去年同期国内“禁酒令”政策导致的啤酒餐饮消费低基数,预计今年旺季啤消费复苏可期。华润啤酒作为国内啤酒龙头,喜力等品牌深耕足球赛事营销多年,预计有望充分受益。该机构表示,华润啤酒是国内啤酒龙头,高端化持续发力,喜力等品牌增长势头强劲,同时受益竞对调整,享有竞争优势。经营端,公司坚持“三精主义”,不断提高核心盈利能力,预计核心利润长期有望保持稳健增长。预计公司2026年-2028年的收入增速分别为4.9%、2.6%、2.2%,净利润的增速分别为76.3%、5.9%、7.0%。26年选择同为港股酒饮料饮品行业的青岛啤酒股份、统一企业中国、康师傅控股、百威亚太、华润饮料作为可比公司,参考可比公司26年平均估值,给予买入-A投资评级,对应18x,6个月目标价37.84元港元(汇率:1HKD=0.8741CNY)

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