Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多市5月27日 - 周三，全球股市勉强创下新高，而标普500指数 (link)、美元指数 (link) 和美国国债则基本持平。投资者正在消化关于美伊潜在和平协议的矛盾信号 (link)，并等待周四公布的美国通胀数据。

在今天的专栏文章 (link) 中，我将探讨当前这场史上最大规模的人工智能资本支出热潮与20世纪90年代末互联网泡沫之间的异同。尽管风险日益加剧，但仍有理由相信市场崩盘既非迫在眉睫，也非不可避免。

若您有更多时间阅读，以下是我推荐的几篇文章，可助您理清今日市场动向。

1. 白宫驳斥德黑兰电视台报道，美伊在霍尔木兹协议上仍存分歧 (link)

2. 美联储抗击通胀，投资者预期美元将进一步走强 (link)

3. 美债即将对股市构成冲击：迈克·多兰 (link)

4. 欧洲打破科技巨头垄断的努力因内部争论而受阻 (link)

5. 焦点：预测市场寄望机构投资者推动下一阶段增长 (link)

今日主要市场动态

• 股市：韩国 (link) 上涨3%创历史新高，中国-1%。欧洲 (link) 持平，英国 (link) 上涨0.1%。华尔街涨跌互现：道指、罗素2000指数创历史新高；标普500指数、纳斯达克指数基本持平。

• 板块/个股：标普500指数中5个板块上涨，6个下跌。可选消费品板块+1.9%，能源板块-1.5%。Zscaler (link) 下跌31%，高通-9%，摩根大通 (link) 下跌2.4%。联合航空+6%，宝洁+3%。

• 外汇：美元指数持平。新西兰元 (link) 上涨1%，成为G10货币中波动最大的货币。日元 (link) 触及4周低点，重新进入可能的干预区间。

• 债券：美国国债收益率下行1-2个基点。5年期国债拍卖结果好于此前，但收益率曲线末端再度走高。

• 大宗商品/金属：原油 (link) 下跌4%，黄金 (link) 跌至2个月低点。

今日焦点

* 和平管道

这般情景我们曾多次经历。特朗普总统暗示美伊和平协议近在咫尺，投资者欣喜若狂，股市上涨而油价下跌。伊朗予以否认，市场乐观情绪消散，油价飙升(而人工智能热潮则支撑着股市高位运行)。

周三局势出现逆转——伊朗国家电视台援引一份非正式谅解备忘录，其中概述了协议框架，称霍尔木兹海峡将在一个月内重新开放。美国称其为“纯属捏造”。但市场表现却仿佛协议即将达成——油价重回100美元以下，股市则创下历史新高。

* 个人消费支出（PCE）数据

周四将公布美国4月PCE通胀数据，这是凯文·沃什（Kevin Warsh）在美联储任职期间发布的首份重要通胀报告。经济学家预计，PCE总通胀年率将升至3.8%，与CPI总通胀持平；核心通胀年率将升至3.3%，显著高于2.8%的核心CPI水平。

市场对美伊冲突有望解决的预期已推低油价、债券收益率及美联储加息预期，但交易员仍认为年底前加息的概率为五五开。PCE数据发布向来重要，而此次对沃什和美联储而言尤为关键。

* 鹰派之风

新西兰央行 (link) 周三维持利率不变，但此次投票结果出现分歧，预示加息迫在眉睫。此前，澳大利亚和挪威已相继加息，欧洲央行官员释放出强硬的鹰派信号，美联储的表态也已发生转变。

在新兴经济体中，斯里兰卡 (link) 本周以100个基点的加息幅度令市场震惊，而巴西 (link) 的宽松路径则因顽固的通胀数据蒙上阴影。各地央行行长都希望美伊冲突能早日结束。若局势未能缓和，他们将面临艰难抉择。

明天什么因素可能影响市场？

• 中东局势 (link)

• 韩国 (link) 利率决议

• 日本央行副行长日野亮三发表讲话

• 欧洲央行官员将发表讲话，包括行长克里斯蒂娜·拉加德、执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔以及首席经济学家菲利普·莱恩

• 欧元区5月消费者及商业信心指数(5月)

• 加拿大经常账户(第一季度)

• 加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆（Tiff Macklem）发表讲话

• 美国每周初请失业金人数

• 美国个人消费支出（PCE）通胀率(4月)

• 美国耐用品订单(4月)

• 美国GDP(第一季度，第二次预估)

• 美国财政部拍卖440亿美元7年期国债

• 美联储官员将发表讲话，包括副主席菲利普·杰斐逊和里奇蒙联邦储备银行主席托马斯·巴金（Thomas Barkin）

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