专题：聚焦美股2026年第一季度财报
北京时间5月25日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2026年一季度未经审计财务业绩。面对宏观环境及行业挑战，公司多年布局的独特生态业务展现出较强经营韧性，分期零售、线下普惠、TO B数智科技等业务交易量占比已接近50%，生态业务增速高于线上助贷业务，成为公司新增长曲线，新旧业务动能转换初步完成。
一季度，公司营收33.0亿元；利润（Non-GAAP EBIT）3.01亿元；管理在贷余额965.41亿元；交易额578.98亿元，环比增长15.9%，同比增长12.2%；活跃用户数516.7万，环比增长14.1%，同比增长8.6%；新增活跃用户144.4万，环比增长63.3%，同比增长101.6%。
一季度，公司资产质量持续向好，新增资产和存量资产风险同步改善，全量资产入催率环比下降约7%，30天出催率保持逐月回升。
乐信CEO肖文杰表示：“一季度，尽管面临宏观环境与行业调整挑战及春节假期影响，但我们布局多年的独特多元生态业务，让我们在本季度取得了稳健业绩。新旧业务动能转换初步完成，我们正朝着长期稳健、多元的健康方向发展。
接下来几个季度，我们将继续深耕分期零售、线下普惠、TO B 数智科技等生态业务。我们相信，独特生态业务优势将会不断增强公司经营韧性，充分应对未来不确定性。”
生态业务交易量占比近50%，助力金融活水流向更广阔领域
财报显示，一季度，公司分期零售、线下普惠、TO B数智科技等多元生态业务稳健发展，高效连接金融服务与刚需场景，拉动内需、激活市场消费潜力，帮助解决小微企业资金周转难题，活水灌溉基层实体经济。
季度内，乐信旗下分期乐商城围绕市场消费升温、微度假带动出行需求爆发、差异化消费需求增长等社会消费趋势，完善吃、穿、用、行、游、娱、宠等全品类供应链。平台从扩充商品品类、升级物流服务、优化购物体验等多维度增强全场景消费供给能力，充分满足用户从基础生活到品质消费的多层次需求。季度内，分期乐商城发挥与头部品牌的合作优势，推出“品牌特卖”频道，目前已签约20多个国内外时尚运动品牌。频道上线以来，参与活动品牌整体销量环比提升43%，充分满足公众品质消费需求。针对民生刚需、节庆送礼等消费场景，商城持续推出大促活动，带动民生消费增长。同时，在3C数码领域，通过贴息、免息等优惠方案，有效激发用户消费潜力。一季度，在数百个一线品牌参与的大促、贴息、免息活动带动下，平台交易量同比增长104.1%。二季度，市场迎来618年中消费热潮，分期乐商城日前正式开启“618嗨购季”活动，围绕“简单优惠、真补贴、低门槛”升级玩法，通过购物金返还、新客补贴、抽奖等方式，助力释放消费活力。
（分期乐工作人员在物流仓质检发货）在低线城市及县域市场，海量小微商户、个体经营者有着刚性资金需求，却因传统金融服务门槛偏高，无法享受便捷的服务。2026年政府工作报告提出，要加大对县域经济、小微主体及涉农产业金融支持力度，推动金融资源服务下沉。一季度，分期乐普惠为满足县域小微、个体工商户经营需求，加大线下投入，本地化团队深入到当地产业带、专业市场、街边烟火小店及乡镇养殖种植户身边，惠及传统金融难以触达的下沉区域与小微经营主体。针对农林牧渔等产业客群特点，分期乐普惠构建差异化风控模型与审批策略，通过更精细的产业理解和本地化经验，在风险可控前提下提高服务覆盖与匹配效率。季度内，帮助近14万用户获得49.3亿元普惠资金，助力金融活水持续、精准流向县域“最后一公里”。
（分期乐普惠工作人员线下走访中药材种植用户）一季度，乐信TO B数智科技业务，成为连接“流量侧”与“资金侧”的关键枢纽。依托多年积累信贷运营经验，公司通过“云犀科技PRO”解决方案，将数智科技核心能力经系统化输出，在流量平台与金融机构之间搭建协同桥梁，助力流量分发与金融服务资源高效对接。
海外业务方面，季度内，公司在墨西哥、印尼两大核心市场稳健发展，规模、盈利与资产质量同步优化。
加大AI技术投入，数字科技能力加速向外输出
一季度，乐信加快技术研发投入节奏，重点加大AI领域布局，以AI为核心的新质生产力引擎，在多个业务场景形成规模化应用，推动运营与服务体系协同提效。与此同时，公司多年沉淀的数智科技能力加速对外释放价值，依托 AI 新质生产力，赋能金融服务全链路数智化升级。
季度内，公司在风控智能化工具方面，迭代升级算法与模型能力，新推出的征信报告解读智能体及交互式增信功能，强化了用户识别准确度，更好支持个性化定价、定额服务。在客服体系中，客服机器人引入大模型多轮意图理解能力，复杂对话场景下表现更加稳定，用户意图识别准确率提高5%以上，用户整体沟通体验有所提升。在研发侧，AI Coding工具加速普及，业务及测试代码的生产速度明显加快。同时，公司推进AI基础设施体系建设，通过搭建Skill Hub推动AI能力的模块化沉淀与共享复用，为规模化应用提供底层支撑。依托风控、获客、运营等技术能力，公司通过系统化、模块化输出，协助合作伙伴改善数字化运营能力与用户触达效率，释放数字科技服务的社会价值。
AI技术正从单点提效工具，逐步演进为驱动公司运营与研发体系升级的核心，成为公司推进新旧动能转换、打造长期经营韧性、构建新质生产力的关键要素。不仅为自身生态业务发展提供技术动能，更为对外数智科技服务注入核心竞争力。
（AI智能体广泛运用于公司各业务场景）用户服务效率明显改善 悬赏最高百万打击金融黑灰产
乐信始终秉持“以用户为中心”的服务理念，以消费者权益保护为核心，构筑有温度、可信赖的竞争优势。一季度，公司通过优化智能路由分配与排队策略，并引入高峰期预警机制，用户服务效率得到明显提升，多项核心服务指标保持向好。在用户关怀层面，公司通过模型能力强化用户行为分析，细化用户分层管理，针对不同群体实施更有差异化的关怀举措，整体提高了用户体验与满意度。
当前，金融黑灰产已成为严重危害消费者权益、扰乱行业秩序的顽疾。不法中介以“减免债务”、“修复征信”等为幌子，诱骗消费者缴纳高额费用，致使大量消费者遭受财产损失和信用受损。与此同时，黑灰产从业者在互联网渠道大肆散播不实信息、恶意诋毁正规金融服务，诱导负债群体落入陷阱，严重污染网络舆论环境以及金融生态。针对这一乱象，公安部、国家金融监管总局、中央网信办等部门多次联合重拳出击，专项整治金融黑灰产已成为国家层面的高度共识。
过去两年多时间，分期乐通过警企联动深度打击金融领域“黑灰产”，协同上海、浙江、江苏、江西、湖北等多地警方累计侦破各类金融黑灰产案件近百起，打掉专业化犯罪团伙26个。近日，分期乐安全中心发布公告，面向社会公开征集针对分期乐平台的金融黑灰产违法违规线索。公众如有涉及分期乐平台的金融黑灰产线索，可拨打分期乐客服热线95730、贷后举报专线4001011288或者发送邮件至hhc_jubao@lexin.com进行举报。公司将根据线索有效性、证据完整性及对案件打击的贡献度，为线索提供者发放最高100万元/案的奖励。
责任编辑：郭明煜