金吾财讯 | 荷美尔食品(HRL)发布截至4月26日的2026财年第二季度未经审计财报。公司延续有机营收增长态势，各业务板块盈利全面提升，现金流稳健、股东回报持续落地，同时受火鸡整鸡业务剥离影响，小幅下调全年GAAP每股收益指引，核心经营增长韧性凸显。财报数据显示，荷美尔二季度整体营收稳步增长，当期净销售额达29.7亿美元，同比增长2.5%，有机净销售额增长3%，实现连续六个季度有机营收正增长。盈利层面，公司GAAP稀释每股收益0.29美元，调整后稀释每股收益0.40美元，同比实现两位数增长，盈利质量持续优化。当期营业利润2.17亿美元，调整后营业利润2.94亿美元；受一次性业务剥离影响，公司GAAP营业利润率同比回落1.3个百分点至7.3%，但剔除特殊项目后的调整后营业利润率逆势提升0.8个百分点至9.9%，核心盈利能力稳步改善。公司三大核心业务板块全线实现销售额与利润双增长，经营基本面扎实。其中餐饮服务板块表现最为亮眼，净销售额同比增长6%、有机销售额增长7%，利润提升11%，已连续11个季度实现有机销售额增长；国际业务受益于午餐肉出口及中国本土业务发力，销售额、利润分别同比增长4%、20%，增长动能强劲；零售板块有机销售额微增1%，板块利润同比提升13%，抵消了销量小幅下滑的负面影响。本季度荷美尔完成整鸡火鸡业务出售，录得6100万美元处置亏损，该战略性剥离旨在收缩大宗商品类波动业务、聚焦高附加值蛋白赛道。此次交易预计使2026财年整体净销售额减少约5000万美元，对调整后每股收益影响极小。财务端，公司现金流与资金储备表现稳健，二季度经营现金流达1.79亿美元，当期通过股息向股东返还1.61亿美元；季度末现金余额8.27亿美元，较2025财年末增加1.56亿美元，流动性充足。费用端，销售、一般及行政费用占比同比抬升2个百分点至10.7%，主要系企业运营投入增加所致。全年业绩指引方面，公司维持2026财年净销售额122亿至125亿美元、有机销售额增长1%-4%的预期，调整后稀释每股收益维持1.43-1.51美元不变，对应全年4%-10%的增速。同时下调GAAP稀释每股收益指引至1.28-1.37美元，主要反映火鸡业务剥离的一次性影响。截至本文发稿，HRL美股盘前股价扬升3.80%，最新报21.76美元。