金吾财讯 | 恒指周四(28日)收市报25006点，跌322点或1.27%。大市全日成交3563亿元。国指跌98点或1.17%，报8364点；科指跌18点或0.39%，报4888点。泡泡玛特(09992)获有“中国毕非德”之称的内地资深投资者段永平增持股权，收升4.7%，报161.5元，是表现最强蓝筹。蔚来(09866)全新旗舰SUV ES9正式上市并启动交付，股价升6.3%，报44.34元。小鹏汽车(09868)2027年底前实现L4级自动驾驶，股价升5.6%，报66.35元。云知声(09678)折让两成配股集资，股价挫8.2%，报261.2元。道指周四(28日)收市报50668点，升24点或0.05%；标指上扬0.58%，报7563点；纳指涨0.91%，报26917点；云端软件商Snowflake与亚马逊达成多年业务协议，加上调升收入预测，股价收市爆升36.5%，微软及甲骨文分别涨3.5%及6.7%，Palantir上扬8.2%；IBM跃高3.5%，为表现最强道指成份股；亚马逊单日转升0.8%。多家零售商业绩理想，百货公司Kohl's股价炒高20.6%，Dollar Tree及百思买(Best Buy)分别飙升17.9%及15.8%。Caterpillar滑落2.5%，为跌幅最大道指成份股。亚太股市今早(29日)个别走，日经225指数现时报65789点，升1096点或1.69%。南韩综合指数现时报8386点，升201点或2.46%。美债息回落利好科技股，恒科指或跑赢大市。宁德时代(03750)宁德时代首季业绩再创巅峰，营收1,291.31亿元，同比大增52.45%，归母净利润204.74亿元，增长46.64%，毛利率维持行业领先，成本传导能力强劲，核心业务贡献占比超98%，利润质量高度纯粹。公司正处于动力电池全球龙头、储能第二曲线、新技术突破的三重增长引擎交汇点。期内神行电池与麒麟电池双轮驱动，CTP3.0技术推动能量密度突破260Wh/kg，储能出货量达120GWh，海外产能占比提升至35%，匈牙利工厂即将满产，全球化布局完善。更值得关注的是，公司近期战略生态全面开花：联合地上铁在深圳落地全国首个标准化轻卡换电生态，计划年底增至140座换电站；溥泉资本领投零一汽车（1至4月销量同比增5倍），参投人形机器人核心零部件企业蓝点触控；关联基金斥资64亿元收购世纪互联38.1%股权，布局AI算力基础设施；同时与西班牙Grenergy签订1.5GWh储能大单，欧洲独立储能项目储备已超30GWh。凝聚态电池面向航空领域能量密度达500Wh/kg，预计2027年小批量交付，打开万亿级新市场。目标价$772，止蚀价$673(笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份)

作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士