金吾财讯 | 美团-W(03690)盘初走高，涨3.68%，最新报76.15港元，成交额8.64亿港元。消息面上，该公司将于今日(6月1日)发布一季度财报，引市场普遍关注。市场预料2026Q1美团有望实现营收911.08亿元，预期每股收益-1.60元。此外，长江证券新近研报认为，美团海外业务Keeta概况自2023年5月美团在中国香港首次推出国际外卖品牌Keeta以来，Keeta的海外扩张标志着美团的新增长动力。两年多以来，Keeta持续迎来新突破，目前已在中国香港、中东地区及巴西开展业务。其中，中国香港作为首个试验田，初战告捷，依托一人饭堂等差异化产品精准切入单人消费场景，辅以体系化补贴，10个月内订单量市占率跃升至44%并居全港首位；29个月实现UE转正与单月盈利，为海外其他地区提供了可扩张的方法论与盈利时间锚点。该机构以Keeta2028年实现盈亏平衡、2030年进入稳态收入利润贡献期作为基本假设框架，从市场规模、市占率、TakeRate与经营利润/GMV四个维度构建乐观、中性、悲观三档情景测算。中性情景下，假设Keeta在GCC依照当前竞争节奏实现稳健渗透，2028E与2030E市占率均为33%，与Talabat、Jahez等本地龙头形成三足鼎立格局；巴西市场份额由2028E的15%温和提升至2030年的25%，反映Keeta通过资源投入逐步提升市场份额。该情景下，KeetaGTV由131亿美元增至195亿美元，合计收入由16亿美元增至26亿美元；2030年合计经营利润达8亿美元(GCC4.7亿美元+巴西3.0亿美元)。