TradingKey - 美东时间周一，全球软件板块迎来强势反弹，此前因AI焦虑情绪持续承压的科技股一扫阴霾，盘前集体上扬。

这波涨势的直接导火索，是英伟达首席执行官黄仁勋在台北国际电脑展（Computex）上发表的主题演讲，他正面驳斥了外界对AI工具将颠覆软件行业的担忧，为市场注入了一剂强心针。

当天美股盘前，软件股全线飘红，其中ServiceNow（NOW）股价暴涨10%，IBM（IBM）一度大涨15%领跑板块。追踪软件板块的iShares扩展科技软件ETF整体上涨4.7%，创下2001年10月以来的最佳月度表现。

与此同时，Salesforce（CRM）上涨6.5%，Atlassian（TEAM）与HubSpot（HUBS）各涨6%，Adobe（ADBE）与Workday（WDAY）均上涨5%，Palantir（PLTR）亦录得2%的涨幅

黄仁勋在演讲中表示：“对软件公司而言，现在其实是一个千载难逢的好时机。很多人问我，AI智能体时代即将来临，那软件公司岂不是都要倒闭了？我的回答恰恰相反。正因为未来会涌现出数量庞大的AI智能体，世界将不再受限于人力资源的多寡。因此，这些智能体将比以往任何时候都更需要各类软件工具。”

这番表态恰逢市场对AI智能体是否会取代传统软件应用的争论日趋激烈之际。黄仁勋认为，AI智能体的大规模普及非但不会削弱对软件工具的需求，反而将推动需求进一步扩大。他以ServiceNow等公司为例指出，头部软件企业最有能力将AI工具融入自身现有生态，通过微调智能体来优化工作流程，而非被AI颠覆。

软件股的AI价值修复

回顾过去一年，软件股曾因"氛围编程"（vibe coding）热潮遭遇显著估值压力。借助Anthropic、OpenAI等公司的产品，用户如今可在数分钟内构建应用程序与网站，市场焦点几乎全落在人工智能会对软件公司的前景构成多大冲击，导致行业内一些龙头企业的股价应声大跌。

但近期市场情绪出现了明显转变，自4月触及低位以来，IGV已经反弹了大约24.6%，像ServiceNow这种前期跌幅较大的软件龙头也从低点修复了部分失地。华尔街开始重新审视软件行业，尤其是与人工智能深度绑定的企业。

上周Snowflake（SNOW）、MongoD（MDB）、Okta（OKTA）等AI基础设施厂商业绩及指引持续超预期，其中Snowflake股价单周上涨48.4%，Okta上涨33.6%。

随着硬件股估值攀升至历史高位，部分资金开始寻找下一层估值更具吸引力的方向。软件板块此前已经经历了一轮彻底的出清，很多公司的估值已回落至历史底部，这时候只要业绩没有继续恶化，就更容易承接这部分回流资金。

此外，近期一批代表性软件公司的财报也让市场看到，AI叙事已经能更直接地落到增长和订单上，例如Palantir在5月初上调了全年收入指引，2026年收入预期提升到76.5亿-76.6亿美元，一季度收入同比增长85%，美国商业收入同比增长133%。

这场由AI驱动的行业变革，或许正在重新定义软件企业的价值。那些能够积极拥抱AI转型、将智能体技术融入产品生态的公司，不仅不会被时代淘汰，反而将成为AI浪潮的受益者。正如黄仁勋所言，软件与AI共生共荣的未来已清晰可见。

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