金吾财讯 | 港股反复走低，截至午间收盘，恒指跌1.18%，国企指数跌1.01%，恒生科技指数跌2.4%。百度集团-SW(09888)跌7.09%，药明生物(02269)跌6.78%，中国铝业(02600)跌5.30%，洛阳钼业(03993)跌5.25%，老铺黄金(06181)跌5.08%，舜宇光学科技(02382)跌4.94%。涨幅方面，蒙牛乳业(02319)涨2.96%，长江基建集团(01038)涨2.12%，龙湖集团(00960)涨1.80%，中国神华(01088)涨1.43%，美的集团(00300)涨1.25%，工商银行(01398)涨1.17%。AI应用板块大幅受挫，海致科技集团(02706)跌17.84%，明略科技-W(02718)跌13.88%，群核科技(00068)跌11.69%，MINIMAX-W(00100)跌8.32%，知行科技(01274)跌8.01%，出门问问(02438)跌8.00%，百度集团-SW(09888)跌7.09%，浪潮数字企业(00596)跌6.80%。有色金属板块集体走低，紫金黄金国际(02259)跌7.59%，灵宝黄金(03330)跌6.76%，俄铝(00486)跌6.25%，中国有色矿业(01258)跌5.70%，中国铝业(02600)跌5.30%，洛阳钼业(03993)跌5.25%，赤峰黄金(06693)跌5.19%。美联储最鹰派票委、克利夫兰联储主席BethHammack在就业数据公布后表示，若近期趋势持续，"很快可能适合采取行动"加息，进一步强化了市场对紧缩政策的预期。交易员目前已充分消化美联储12月前加息25个基点的预期，并预计10月前加息的概率约为60%。航空股持续承压，国际航空运输协会(IATA)下调2026年全球航空业盈利预期，净利润预计降至230亿美元，较此前410亿美元的预测大幅下修。燃油成本攀升是核心原因，预计全年燃油支出达3500亿美元，同比增长近39%。IATA提示，燃油成本高企将加剧行业分化，部分小型航空公司今明两年或面临破产，或被大型航司并购。中东局势紧张导致能源运输通道受阻，油价持续上行，民航业成本压力显著加大。天数智芯(09903)半日涨11.12%，上海证券交易所发布《关于沪港通下港股通标的调整的通知》，天数智芯被正式纳入港股通标的名单，并自6月8日起正式生效。纳入港股通后，符合资格的内地投资者可依托现有A股证券账户，直接交易天数智芯港股股票。与此同时深交所发布公告，港股通标的证券名单发生调整，调入天数智芯等六家标的，调整自2026年06月08日起生效。华泰证券发布港股策略表示，海外层面，部分AI链公司业绩不及市场乐观预期，叠加美国5月非农大幅超预期推升美债收益率及加息预期，引发全球科技板块回撤、压制风险偏好。值得注意的是，尽管上周市场震荡加剧，港股已跑出相对超额，印证了均衡配置策略的有效性。从历史统计来看，NDX下跌超2%叠加美债收益率单日上行超5bp、情绪处于恐慌区间的组合下，港股短期承压后中期（10-20日）往往出现显著反弹，恒指与恒科20日胜率均达80%，均值收益达+2.4%和+1.8%，说明当前情绪低位本身构成一定“安全垫”，相对其他市场的超额收益空间仍存。配置上，短期关注超跌低位品种（可选零售、传媒）及高股息防御（银行）；AI硬件链短期性价比有限，建议按浮盈减敞口，待7月美股财报季后波动率回落再布局。中期维持均衡配置，兼顾景气上行的半导体、电新、机械，与估值低位、盈利预期改善的食饮及消费者服务。