金吾财讯 | 港股三大指数今日低开低走，午后窄幅震荡。截至收盘，恒指跌0.65%，恒科指跌1.46%，国企指数跌1.22%。蓝筹上，友邦保险(01299)涨4.98%，龙湖集团(00960)涨4.27%，洛阳钼业(03993)涨3.01%；跌幅方面，阿里巴巴-W(09988)跌5.37%，新奥能源(02688)跌5.07%，极兔速递-W(01519)跌4.89%。极兔速递午盘股价跳水，一度跌超10%，午后小幅回升。收报8.36港元，跌幅收窄至4.89%，成交额10.78亿港元。消息面上，国家邮政局消息，今年以来，使用“极兔速递”商标、字号、快递运单经营快递业务的企业多发生产安全事故，场所内多次被检查发现生产安全事故隐患。极兔速递有限公司对极兔速递相关企业安全生产管理缺位，未按规定实行安全保障统一管理，国家邮政局依法对极兔速递有限公司进行立案调查。关于国家邮政局依法对极兔速递有限公司立案调查一事，极兔回应：极兔速递中国区高度重视，诚恳接受，坚决服从、全力配合主管部门依法依规开展的各项调查工作。极兔方面强调，安全生产是企业不可逾越的红线。极兔中国对照关于安全生产的重要指示深刻反思，深感作为品牌总部，在对使用“极兔速递”商标、字号、快递运单经营的部分企业落实安全保障统一管理责任方面存在差距和不足，教训深刻。对此，极兔中国诚恳接受监督。翼菲科技(06871)大幅扬升，报23.26港元，涨23.00%，成交额6407万港元。消息面上，翼菲科技今日推出Lobster系列晶圆机器人，覆盖4/6/8/12寸晶圆传输场景，应用于上下料、设备对接、洁净搬运等环节。该产品搭载自研运动控制系统与精密机械结构，定位精度达0.1mm，具备高速稳定、洁净柔性适配等特性。翼菲科技半导体自动化装备已服务中芯国际等头部晶圆厂，进入至纯科技等核心客户体系。公司为芯源微供应寻边器、为邑文配套ALD倒片机、向比亚迪交付晶圆机械手、为迈为提供EFEM设备，合作客户均形成稳定复购，产品覆盖晶圆搬运、洁净检测、光刻配套等场景。据中国财富网，此举为国内先进半导体制造提供高精密国产装备支撑。有色金属板块逆势走强，赣锋锂业(01772)涨5.91%，俄铝(00486)涨4.52%，灵宝黄金(03330)涨4.19%，五矿资源(01208)涨3.21%，洛阳钼业(03993)涨3.01%，中国有色矿业(01258)涨2.84%。华泰证券指出，短期金价受制高通胀与美联储鹰派掣肘；中长期去美元化逻辑得到强化，金价仍将上行。26年铜供需转短缺，但美以伊冲突和关税不确定性的负面影响不容忽视。伦铝受益地缘扰动供给，26-27供需短缺，价格或升至$4000/t；几内亚铝土矿政策变化或重塑产业链利润分配。镍依托印尼政策和硫磺成本支撑或于1.7-2.2万美元区间震荡，中东冲突缓和或将帮助湿法冶炼镍利润修复；26-27年锂、稀土供需偏紧平衡，价格震荡上行。全球钢铁26-27年供需格局或改善，29年或转向短缺，叠加铁矿价格下行，吨钢利润或走阔。PCB板块尾盘强势拉升，建滔积层板(01888)涨10.76%，胜宏科技(02476)涨5.52%，大昌微线集团(00567)涨4.92%，建滔集团(00148)涨4.70%。消息面上，据不完全统计显示，今年以来至6月9日，至少有20家A股PCB领域上市公司发布扩产公告，包含框架协议及意向性投资在内，涉及总投资金额超800亿元。分析指出，当前PCB行业迎来AI服务器、车载电子带动的结构性景气，仅高端产能紧缺，业内预判高端产能3至5年维持高景气。行业龙头集中大额扩产，产能集中于2026年下半年至2028年释放，胜宏科技、沪电股份、鹏鼎控股、深南电路、东山精密分别规划200亿元、176亿元、110亿元、46亿元、10亿美元扩产资金，主攻AI高速PCB、高端载板品类，行业产能投产周期普遍为1.5至2年。光大证券研究认为，港股表现弱势，主要受地缘风险、美联储政策不确定及权重股盈利预期调整影响，近期“跟跌不跟涨”特征再度显现。不过，当前恒指动态市盈率约12倍，处于历史较低水平，作为“估值洼地”的特征明显，南向资金持续净流入成为关键增量资金，目前这些资金偏好高股息蓝筹与科技成长标的。短期来看，恒指可能在23000点至25000点区间反复震荡，地缘冲突与美债收益率波动压制全球风险偏好，中东局势变化会加大市场波动。企业盈利来看，2025年见底回升，2026年预计温和增长，受益于内地稳增长政策、AI资本开支及消费复苏，当前结构性机会集中于高股息防御板块、科技硬科技、消费复苏及新能源出口链，建议投资者分批布局，优先选择盈利稳定、估值合理的优质资产。