更新周五市场动态

Lewis Krauskopf

路透纽约6月12日 - 美国股市突然动荡，下周将面临一个潜在变数：美联储迎来新领导层，而投资者正担忧为抑制通胀而加息可能削弱股市投资热情。

投资者迫切想看到美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）如何应对其作为美国央行掌舵人的首次会议——这是华尔街最受关注的事件之一，往往会导致资产价格出现剧烈波动。

“正如我们过去有时所见，对于新任美联储主席来说，准确传达信息、稳妥着陆可能是一项挑战，”普兰特·莫兰金融顾问公司（Plante Moran Financial Advisors）首席投资官吉姆·贝尔德（Jim Baird）表示。“市场正在密切关注并揣摩每一句话。”

经历了一段火热行情后，本月迄今主要股指已有所回落。基准标普500指数 .SPX 较6月2日创下的历史收盘高点最新下跌逾2%。纳斯达克综合指数 .IXIC 较当日高点已回落约4.5%。

华尔街的“恐慌指数”——芝加哥期权交易所波动率指数（.VIX）本周触及两个月高点，与此同时，主要股指每日波动剧烈，周四和周五均出现上涨。

科技股领跌，这与3月下旬市场从年内低点反弹时，科技股曾推动指数大幅上涨的情形形成鲜明对比。尽管中东战事及其对能源价格和通胀的影响等风险依然存在，但随着市场对人工智能驱动的盈利前景日益乐观，投资者对这轮过热的反弹行情保持警惕。

随着这家火箭与人工智能公司于周五备受瞩目的首次公开募股（IPO）成功完成， 投资者还将密切关注埃隆·马斯克旗下SpaceX （ (link)） 的交易表现 。SpaceX股价当日上涨19%，使其市值突破2万亿美元。

今年以来，标普500指数累计涨幅仍超过8%，纳斯达克指数涨幅则超过11%。

美联储短期内或维持利率不变

美联储任何潜在的加息举措都可能推高企业和消费者的借贷成本，从而对股市构成阻力。利率上升也会使债券成为 更具吸引力的投资选择。

尽管市场普遍预期美联储将在周三发布货币政策声明时维持利率不变，但投资者仍将密切关注政策制定者对未来走向的信号。

沃什由唐纳德·特朗普总统提名，特朗普曾抨击美联储及前任主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell），指责其未按其意愿进一步降息。

但根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，联邦基金期货显示市场预期美联储将在年底前加息。

本周公布的经济数据显示，美国5月消费者通胀增速创下三年新高。通胀报告加上近期强劲的就业数据，使投资者认为美联储将重点放在抑制通胀上，这可能意味着更倾向于加息。

“试图理解美联储新管理层的反应函数将是关键，”道富银行高级全球宏观策略师马文·罗（Marvin Loh）表示。“如果我们看到这种所谓的鹰派立场，我认为这可能会让市场感到意外。”

美联储预测与沃什的表态成焦点

在本次会议期间，美联储官员预计将就利率路径及经济前景（包括通胀）发布预测。投资者还将密切关注周三政策决议后沃什的新闻发布会。

“最关键的是美联储是否会按兵不动，以及相关表述会如何措辞？”退休及财富管理服务提供商Empower的首席投资策略师玛尔塔·诺顿（Marta Norton）表示，“它将如何描述通胀？”

投资者还希望了解沃什的政策目标，以及他将如何重塑美联储。

例如，沃什曾表示希望缩减美联储6.7万亿美元的资产负债表，这可能会在市场上引发连锁反应。

投资者表示，沃什还可能试图改变美联储的政策沟通或指引方式。

“如果我们更加依赖数据，而美联储又未能明确其政策意图，那么我认为每一份经济数据的发布都会受到更多关注，并可能引发比过去几年更大的波动，”宏利投资管理公司发达市场固定收益主管杰夫·吉文（Jeff Given）表示。

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